Криптоактиви індустрія перетворилася на глобальне казино мем-монет?

Сьогодні спекулятивна діяльність навколо мем-коінів створює середовище, в якому шанси на успіх звичайних трейдерів є мізерними.

Слова: ГЕОРГІЙ ВЕРБИЦЬКИЙ, Cointelegraph

Переклад: BitpushNews

За останній рік монети-меми домінували в наративі в криптопросторі, спровокувавши серію гучних подій. У цих подіях більшість трейдерів зазнають збитків, тоді як інсайдери отримують від них прибуток. Один тільки токен Libra, за деякими оцінками, призвів до публічних збитків у розмірі 4,4 мільярда доларів. На відміну від попередніх криптоциклів, де широке зростання ринку винагороджувало власників, сьогоднішні спекуляції монетами-мемами створили середовище, де шанси середньостатистичного трейдера на успіх мінімальні. Як саме монети-меми заганяють ринок у глухий кут? Чи закінчиться це коли-небудь?

Інвестиції чи спекуляції?

Інвестування та спекуляція по суті є двома абсолютно різними іграми, кожна з яких має свої правила. Інвестування не для того, щоб швидко заробити, а щоб придбати відповідні активи для захисту капіталу в довгостроковій перспективі. Зазвичай інвестори не чекають так званого «моменту для входу», а купують ті активи, які можна утримувати протягом тривалого часу. Ці активи будуть зростати в ціні на основі фундаментальних факторів порівняно з законодавчою валютою. Наприклад, акції, золото та монета Bitcoin зростають в ціні по відношенню до долара, який стикається з безкінечним випуском та інфляцією.

Деякі активи також мають додаткові можливості для зростання, такі як зростаючий попит на нерухомість, збільшення прибутку компаній або навіть прийняття біткойна урядом, але це все лише додаткові бонуси. Ключовим є те, що ваші інвестиції не повинні повністю втрачати свою вартість відносно законного валюту. Інвестори дотримуються довгострокових макроекономічних тенденцій, що допомагає їм зберігати купівельну спроможність.

З іншого боку, спекуляція є грою з нульовою сумою, де меншість вмілих людей отримує прибуток завдяки невігластву більшості. Зазвичай ці люди переслідують швидкий прибуток. Саме так і відбуваються мем-монети. На відміну від традиційних інвестицій, мем-монети не мають внутрішньої вартості, дивідендів або відсоткових доходів. Наприклад, у випадку з біткоїном, коли трейдери продають, покупцем «більшого дурня» можуть бути компанії, які використовують біткоїн як стандарт, а потім – інші країни, які після США створюють стратегічні резерви біткоїнів. Тим не менш, для токенів на кшталт LIBRA, так званим «більшим дурнем» є ті, хто купив після оголошення Хав’єра Мілей (Javier Milei) на платформі X. На цьому етапі – більше покупців немає.

!

Неконтрольований азартний гральний бізнес

Функціонування мем-койнів схоже на онлайн-казино. Вони пропонують розваги та обіцяють швидкий прибуток, але вигоду отримують лише ті, хто їх створює та просуває. На відміну від ризикованих регульованих азартних ігор, мем-койни часто розкручуються впливовими особами — від відомого криптовалютного блогера Мурада до президента США — і, таким чином, викликають відповідні обговорення в соціальних мережах. Жорстока реальність полягає в тому, що, як і в казино, шанси на виграш переважно на боці інсайдерів та ранніх adopters, тоді як більшість зазнає втрат.

Хвиля мемних монет явно покладається на спекуляції та психологічну стимуляцію — це гра, яка викликає емоції і залишає гравців без грошей. Платформи, такі як Pump.fun, допомагають випускати мемні монети і отримувати з цього величезний прибуток, що доводить, що під час «золотої лихоманки» найкращий спосіб заробити — це продавати лопати. Проте для відкриття казино потрібна ліцензія, і воно повинно працювати в строго визначених зонах, але чому будь-хто може випустити свою власну мемну монету?

!

Ця ситуація може швидко змінитися.

Чи закінчиться ця ситуація?

Відсутність регуляторного нагляду призвела до вибуху монет-мемів. Як ми сюди потрапили? Давайте розглянемо діяльність Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) за останні роки, а саме подання позовів проти основних протоколів децентралізованих фінансів (DeFi) і великих криптовалютних компаній, які намагаються діяти чесно. Ще одним серйозним кроком стала операція Chokepoint 2.0, розпочата попередньою адміністрацією США, яка була націлена на криптоіндустрію в цілому. Всі ці кроки не тільки пригнічують цілісність компаній, які створили щось значуще в криптопросторі, але й опосередковано викликають протидію іншим гравцям, які користуються відсутністю ясності в правилах.

Отже, криптовалютні біржі нещодавно майже відразу після випуску мем-монет запустили їх. Хаос в регуляторній сфері перетворив криптоіндустрію на величезне глобальне казино. Раніше всі сподівалися виграти в цій грі, однак зараз, з появою збитків, здається, що загальне розчарування починає поширюватися.

І все-таки є і позитивна сторона. Нинішній уряд США, безсумнівно, можна назвати «дружнім до криптовалют», а це означає, що цього року ми, ймовірно, побачимо значний регуляторний прогрес. Це особливо важливо для простору децентралізованих фінансів Bitcoin (DeFi), який давно знайшов відповідність продукту ринку і швидко розвивається, щоб захопити ринок традиційних фінансів (банків, брокерів та інших посередників).

!

Невідкладно переписати застарілі фінансові правила є надзвичайно важливим. Старі правила були розроблені для систем, що базуються на довірі до централізованих посередників, тоді як нова структура повинна включати смарт-контракти — іншими словами, виконуваний код блокчейну. Потужніша регуляторна рамка може ввести суворіші вимоги, включаючи обов’язкове розкриття інформації про емісію токенів, вимогу про публічне розкриття особи творців, а також обмеження на лістинг на централізованих біржах.

Проте учасники ринку, навіть без зовнішнього прямого втручання, можуть отримати уроки через свої дорогі помилки, ставши більш обережними при інвестуванні в мем-монети. Після серії суворих, але повчальних випадків «втечі» мем-монет, спільнота Web3, безумовно, поступово усвідомила, що такі проекти рідко винагороджують ризикованих учасників. Якщо ж хтось все ще бажає ризикнути, то їм слід сприймати це як подорож до казино: брати лише ту частину коштів, яку вони можуть собі дозволити втратити, і насолоджуватися процесом.

Для тих, хто не має жодного інтересу до таких ризикованих практик, а також для тих, хто справді хоче накопичити багатство і передати його нащадкам, ласкаво просимо приєднатися до стабільної, регулярної програми покупки біткойнів. Сьогодні ринок, здається, лише починає усвідомлювати цей більш стійкий спосіб управління фінансами.