Ethereum встановив рекорд активності мережі, але сильны відтік коштів: куди рухатиметься ціна ETH?

Діяльність у мережі Ethereum (ETH) неодноразово встановлювала нові рекорди за останні кілька місяців, коли кількість активних адрес, викликів смарт-контрактів та загальна кількість транзакцій одночасно зросли до рекордних рівнів.

Згідно з доповіддю CryptoQuant, опублікованою у вівторок, кількість щоденних активних адрес на Ethereum сягнула рекордних близько 2 мільйонів у лютому, що вдвічі більше за пікові значення під час бичого циклу 2021 року.

Крім того, транзакції переказу через внутрішні виклики смарт-контрактів та загальна кількість викликів контрактів також досягли нових максимумів, значно перевищуючи рівні 2018 та 2021 років. Важливо зазначити, що кількість викликів контрактів щодня перевищила 40 мільйонів, що свідчить про зростаючу активність мережі.

Однак парадокс полягає в тому, що, незважаючи на бум ключових показників активності, найбільша альткоїн-валюта на ринку втратила понад 50% своєї вартості за останні чотири місяці.

Обмін ETH | Джерело: CryptoQuantУ історії різке зростання активності смарт-контрактів і кількості активних адрес зазвичай супроводжувалося зростанням ціни Ethereum, що відображає тісний зв’язок між попитом на мережу та оцінкою активу. Однак, різке падіння цін при збереженні високої он-чейн активності свідчить про все більш виразну дезінфраструктуру, йдеться у доповіді.

Аналітики CryptoQuant зазначають:

«Зворотній зв’язок показує, що зростання в застосунках Ethereum більше не безпосередньо перетворюється у підвищення оцінки ETH.»

Замість цього, потоки капіталу на ринку стають ключовим фактором, що впливає на цінову динаміку ETH у поточному циклі.

Доповідь також вказує, що обсяг ETH, що надходить на біржі, перевищує обсяг Bitcoin, що натякає на зростання тиску на продаж головного альткоїна. У минулому цей тренд зазвичай з’являвся перед піковими фазами ринку.

Крім того, коефіцієнт змін у 1 рік реальної капіталізації Ethereum — показник, що відображає чистий потік капіталу в мережу та з неї — перейшов у негативну зону, що свідчить про виведення коштів з активу, хоча активність у мережі залишається на рекордних рівнях.

Згідно з доповіддю:

«У попередніх циклах, особливо у 2017–2018 та 2021 роках, різке зростання реальної капіталізації зазвичай супроводжувалося значним зростанням цін ETH, що відображає нові потоки капіталу у мережу. Навпаки, коли цей показник стає негативним — як у 2019 році або під час медведжорів 2022–2023 — ціна ETH зазвичай зазнає сильного падіння.»

Ринкова реальна капіталізація ETH | Джерело: CryptoQuant## Прогноз цін Ethereum: ETH має утримувати EMA 20 днів

За даними Coinglass, за останні 24 години на ринку Ethereum було ліквідовано позицій на суму близько 43,3 мільйона доларів, з яких 24,6 мільйона — короткі позиції. Це свідчить про значний тиск на ведмедів під час короткострокового відновлення цін.

На денному графіку ETH коливається біля 2 055 доларів. Короткостроковий тренд залишається нейтральним, але з легким нахилом до зростання, оскільки ціна залишається вище за 20-денну EMA, що близько 2 024 доларів — важливого рівня підтримки, який останнім часом сприяв відновленню.

Однак 50-денна EMA, що знаходиться біля 2 219 доларів, залишається досить далекою зверху, що свідчить про те, що загальна технічна картина все ще є частиною короткострокового відновлення у межах тренду зниження, а не підтвердженим зростанням.

Щоденний графік ETH/USDT | Джерело: TradingViewІндикатори динаміки також відображають обережність ринку. RSI стабілізувався трохи нижче за нейтральний рівень 50, тоді як Stochastic Oscillator коливається у нейтральній зоні, що свідчить про поступове послаблення тиску на зниження, але імпульс зростання ще не є сильним. Також обсяг торгів останнім часом не дає сигналів панічного розпродажу, що свідчить про досить стабільний психологічний стан ринку.

З технічної точки зору, найближчий рівень опору для ETH — 2 108 доларів. Якщо ціна закриєся вище цього рівня, потенційне зростання може продовжитися до 2 389 доларів, а далі — до 2 746 доларів за умови посилення купівельної активності.

З іншого боку, перша підтримка — 1 741 долар. У разі її пробою ціна може знизитися до більш глибоких рівнів підтримки — 1 524 долари та 1 405 доларів.

Загалом, поки ETH тримає 20-денну EMA та важливі рівні підтримки, ринок, ймовірно, буде орієнтуватися на стратегію купівлі під час корекцій, а не на сильний розпродаж при ослабленні цін.