Орієнтування у ландшафті DEX: Ваш посібник по провідним децентралізованим торговим платформам

Децентралізовані біржі фундаментально змінили спосіб, яким трейдери отримують доступ до криптовалютних ринків. Тепер, не обмежуючись централізованими платформами, користувачі мають безліч варіантів для виконання угод, зберігаючи при цьому повну власність на свої активи. Цей комплексний посібник досліджує найвизначніші DEX платформи, що працюють у 2025 році, і допомагає вам зрозуміти, які рішення найкраще задовольняють різні торгові потреби.

Розуміння Децентралізованих Бірж

DEX-борги працюють як платформи для торгівлі «тут і зараз», що використовують смарт-контракти замість централізованих установ. На відміну від традиційних бірж, які вимагають від користувачів внесення коштів, децентралізовані біржі підтримують неконтрольовані операції, де трейдери завжди зберігають контроль над своїми приватними ключами.

Фундаментальний прорив стався з автоматизованими маркет-мейкерами (AMMs), які замінили книги замовлень на пулі ліквідності. Ці пули, які фінансуються постачальниками ліквідності, які заробляють частину комісій за торгівлю, створюють безперервну доступність ринку без необхідності відповідності замовлень. Ця інновація дозволила з'явитися першим по-справжньому функціональним найкращим DEX рішенням.

Ключові переваги торгівлі DEX включають нижчі збори, підвищену безпеку та прозорість через виконання на ланцюгу. Однак трейдери також повинні враховувати такі фактори, як глибина ліквідності, витрати на транзакції та складність інтерфейсів користувача при виборі платформи.

Прем'єр платформи на кількох ланцюгах

Лідери на основі AMM

Uniswap залишається найбільшою DEX за обсягом торгів, регулярно перевищуючи $4 мільярд у щоденних торгах на Ethereum. Платформа підтримує понад 400 токенів і працює через управління DAO, що дозволяє користувачам ставити і отримувати пасивний дохід. Її структура комісій коливається від 0.1% до 1%, хоча витрати на газ Ethereum є додатковим аспектом.

Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами та активами з низькою волатильністю з надзвичайно низькими комісіями близько 0.04%. Токен управління платформи CRV надає права голосу власникам, що дозволяє приймати рішення, керуючись думкою спільноти, щодо розвитку протоколу.

Balancer надає налаштовувані ліквідні пули з трьома різними типами: смарт, приватні та спільні пули. Примітно, що, незважаючи на роботу на Ethereum, платформа усуває комісії за газ для транзакцій, що робить її привабливою для частих трейдерів.

Bancor вперше впровадив технологію AMM у 2017 році та вирізняється захистом від імперманентних втрат за допомогою механізмів стекингу. Користувачі отримують підвищені винагороди, коли одночасно стейкають BNT з іншими криптовалютами.

Високопродуктивні торгові рішення

KyberSwap працює з кількома глибокими ліквідними пулами, які стали основним протоколом для численних DeFi застосунків. Платформа підтримує понад 1,500 токенів, а постачальники ліквідності заробляють 0.3% комісії, виплачені в токенах KNC.

dYdX має інший підхід як біржа з ордерною книгою, пропонуючи торгівлю з кредитом до 5x та можливості крос-маржинального кредитування. Його обсяги торгівлі займають друге місце після Uniswap, при цьому трейдери сплачують лише 0.1% комісії, отримуючи доступ як до традиційних, так і до розширених функцій торгівлі.

SushiSwap еволюціонував з принципів Uniswap, вводячи унікальну архітектуру для зменшення централізації ринку. Учасники, які володіють токенами SUSHI, отримують винагороди за стейкінг, участь у керуванні та можливості пасивного доходу.

Рішення для агрегаторів

1inch сканує кілька DEX, щоб визначити оптимальні ціни перед виконанням, фактично функціонуючи як найкращий агрегатор DEX. Користувачі ставлять токени 1INCH, щоб отримувати винагороди та брати участь у управлінні, тоді як платформа пропонує доступ до понад 400 токенів без комісій за транзакції.

ParaSwap подібно курирує ліквідність через декілька DEX та позикових протоколів, пропонуючи трейдерам кращі ціни, високу ліквідність та швидкі транзакції. Інтеграція API платформи підтримує як окремих трейдерів, так і розробників DApp.

CowSwap поєднує пропозицію та попит безпосередньо через механізми однорангового обміну, надсилаючи незадоволені замовлення до основних AMM. Цей гібридний підхід дозволяє користувачам досягати цін на ланцюгу через усі агрегатори, захищаючи від слипаття.

DEX.AG агрегує ліквідність з кількох платформ, дозволяючи користувачам отримувати конкурентоспроможні ціни, економлячи час та уникаючи зборів, що стягуються окремими DEX.

Спеціалізовані та нові платформи

IDEX націлений на активних трейдерів завдяки одночасному виконанню угод і безкоштовним скасуванням. Підтримуючи приблизно 26 токенів з комісією 0,1% та розширеними заходами безпеки, платформа поєднує джерела ліквідності CEX та DEX.

Slingshot працює як протокол обміну Ethereum без комісії, доступний на мобільних та десктопних пристроях, підтримуючи мульти-ланцюговий міст між мережами Polygon, Arbitrum та Optimism.

AirSwap не стягує жодних зборів за платформу, забезпечуючи миттєві депозити та виведення токенів ERC-20. Торгівля відбувається, коли встановлюються пірингові угоди, що створює безперешкодні транзакції.

Xfai вирішує проблему фрагментації ліквідності за допомогою переплетених ліквіднісних пулів, які працюють на основі смарт-контрактів постійної функції ринку. Доступна на Ethereum та Linea, платформа пропонує спрощене управління активами з механізмами “Infinity Staking”.

WX.Network ( колишня Waves) поєднує централізовані та децентралізовані функції, щоб мінімізувати проскок, пропонуючи одні з найнижчих торгових комісій у 0.03%, підтримуючи BTC, LTC та інші цифрові активи.

PancakeSwap працює як найбільша DEX на своїй основній ланцюзі, забезпечуючи виняткову ліквідність за мінімальною вартістю з істотно зменшеними ризиками проскокування через автоматизацію смарт-контрактів.

Вибір вашого найкращого DEX

Вибір відповідних децентралізованих бірж залежить від індивідуальних пріоритетів. Активні трейдери можуть надавати перевагу інтерфейсам з книгами наказів та варіантам кредитного плеча, тоді як користувачі, які орієнтуються на дохід, повинні оцінити винагороди для постачальників ліквідності та механізми стекингу.

Некустодіальна природа торгівлі DEX усуває ризик контрагента, пов'язаний з централізованими платформами — ваші кошти ніколи не залишають ваш гаманець під час транзакцій. Всі угоди здійснюються через прозорі смарт-контракти, що забезпечують впевненість у виконанні.

Перед вкладенням капіталу в будь-яку платформу необхідно провести всебічне дослідження. Оцініть глибину ліквідності кожного DEX, структуру зборів, підтримувані активи та історію безпеки, щоб узгодити з вашою конкретною торговою стратегією та толерантністю до ризику.

Різноманітність рішень для децентралізованих бірж демонструє зрілість інфраструктури децентралізованих фінансів. Чи то пошук агресивних можливостей арбітражу, пасивного отримання доходу, чи простих обмінів токенів, найкращі варіанти DEX сьогодні пропонують кілька шляхів для досягнення ваших торгових цілей, зберігаючи повний контроль над активами.