Інвестиція Страйду на $56 мільйон: які сигнали подає сміливе ставлення вулиці Дівізадеро щодо акцій онлайн-освіти

$56 -Мільйонна ставка в онлайн-освіті

У сектор онлайн-освіти нещодавно відбулася значна інституційна інвестиція. Divisadero Street Capital Management заснувала нову частку акцій у Stride, Inc. (NYSE:LRN) під час Q3 2025, додавши 375 000 акцій вартістю приблизно $56 мільйон до свого портфеля. Цей крок одразу підняв Stride до 11-го найбільшого активу фонду, відповідно до filings SEC від 13 листопада 2025 року.

Чому фонд у $2,3 мільярда звернув увагу

Вулиця Дивізадеро, яка управляє активами в акціях США на суму 2,29 мільярда доларів, виділила 2,44% свого портфеля на цю одну компанію в сфері освітніх технологій. Для контексту, Stride стала другою за величиною новою позицією фонду, поступаючись лише вже існуючим активам, таким як Dave Inc. ($184,45 мільйона, 7,8% від AUM) та Turning Point Brands ($136,01 мільйона, 5,7% від AUM).

Закупівля відбулася приблизно за $149 за акцію — точка ціни, яка тепер виглядає прозорливо, враховуючи подальші рухи на ринку.

Наслідки: Акція в смуті

Відтоді, як відбулася ця угода, наратив різко змінився. Станом на середину листопада 2025 року акції Stride торгуються за $64.98, що представляє собою вражаюче зниження на 35% у порівнянні з попереднім роком і значно відстає від S&P 500 майже на половину. Причина? Невдало проведене оновлення платформи, яке коштувало компанії від 10,000 до 15,000 нових записів — значна втрата, якщо врахувати загальну кількість учнів Stride, яка становить приблизно 250,000.

Розуміння основного бізнесу Stride

Stride, Inc. працює як різноманітний постачальник онлайн-освітніх рішень, що надає послуги учням K-12, дорослим учням, роботодавцям та державним установам. Модель доходу компанії в основному базується на:

• Контракти з державними та приватними школами та районами
• Програми віртуальної та змішаної освіти безпосередньо для споживачів
• Ініціативи розвитку кар'єри та робочої сили

Організація отримала $2.48 мільярда доходу за останні дванадцять місяців з чистим доходом у $315.86 мільйона, підтримуючи середньорічний темп зростання доходів за п'ять років на рівні 18.2%. Її ринкова капіталізація становить $2.85 мільярда.

Контекст поточних активів

У портфелі вулиці Дивісадеро Stride представляє експозицію до зростаючого розвитку поряд з:

1. Dave Inc. (NASDAQ:DAVE) — 184,45 мільйонів доларів позиція
2. Turning Point Brands (NYSE:TPB) — позиція на 136,01 мільйона доларів
3. Супергрупа (NYSE:SGHC) — позиція в 129,79 мільйона доларів
4. Sezzle (NASDAQ:SEZL) — 118,87 мільйонів доларів позиція
5. Indivior (NASDAQ:INDV) — $81.07 мільйонів позиція

Інвестиційний випадок: Смішані сигнали

Незважаючи на операційні виклики, основи Stride залишаються незмінними. Компанія перевищила очікування аналітиків під час свого останнього звіту про прибутки і зберігає свою позицію лідера в сегменті освіти для навчання вдома. Проблеми інтеграції платформи, хоча і болісні в короткостроковій перспективі, схоже, можуть бути вирішені шляхом зосереджених зусиль з виправлення.

Поточна оцінка акцій — торгівля приблизно за 10 кратних прибутків — представляє те, що деякі вважають переконливим моментом для входу. Однак наступні кілька кварталів виявляться критично важливими, оскільки керівництво працює над стабілізацією оновленої системи та відновленням довіри серед адміністрації шкіл та сімей.

Інвестиційна перспектива для окремих інвесторів

Справжнє питання, з яким стикаються інвестори, відображає те, що тепер повинні обмірковувати інституційні грошові менеджери, такі як Divisadero Street: чи є це тимчасовою перешкодою в інакше здоровому бізнесі, чи це сигналізує про глибші операційні проблеми?

Акції-варанти потребують уважного моніторингу, а не негайних зобов'язань. Для тих, хто розглядає можливість інвестування, обережний підхід — поступове нарощування позицій, а не розгортання капіталу в одній транзакції — пропонує більш розумний шлях вперед. Поєднання розумних оцінок, лідерства на ринку в своїй ніші та продемонстрованого зростання доходів створює розумну основу для розгляду в списку спостереження.

Як вулиця Дивісадеро та подібні інституційні власники реагуватимуть у наступних кварталах — чи будуть вони додавати до своїх позицій, підтримувати володіння чи виходити — надасть цінні сигнали про рівень довіри до відновлення Страйду.