Чотири щомісячні акції з дивідендами, які варто розглянути: всебічний огляд REITs з доходністю від 5.3% до 11.7%

Забудьте про квартальний дивідендний путівник. Що стосується стабільного отримання доходу, акції з місячними дивідендами виділяються серед своїх традиційних колег. Замість очікування три місяці між виплатами, інвестори можуть формувати портфелі, що забезпечують стабільний дохід кожні 30 днів. Сьогодні ми розглядаємо чотири фонди нерухомості (REIT), які ілюструють цю стратегію, пропонуючи доходність від 5,3% до вражаючих 11,7% на рік. Для інвестиційного портфеля в півмільйона доларів ця четвірка може генерувати приблизно $39 500 щорічного дивідендного доходу при збереженні основного капіталу — з виплатами щомісяця, а не щоквартально.

Чому акції з місячними дивідендами перевершують традиційні квартальні структури

Переваги акцій з місячними дивідендами виходять за межі психологічного комфорту. По-перше, вони усувають проблему «нерівномірного доходу», яка турбує інвесторів, що тримають лише мегакапітальні акції та широкі ETF. Такі інвестиції зазвичай виплачують дивіденди щоквартально, створюючи нерівномірний грошовий потік протягом року. Портфель, сформований навколо акцій з місячними дивідендами, забезпечує стабільний дохід кожного місяця — однакова сума, як годинник.

По-друге, ефект складних відсотків прискорюється. Гроші, що надходять кожні 30 днів, можна реінвестувати набагато швидше, ніж кошти, отримані раз на квартал, що посилює накопичення довгострокового багатства. Однак успіх вимагає дисципліни: мета не у гонитві за доходністю будь-якою ціною, а у визначенні акцій з місячними дивідендами з розумною стабільністю цін. Це означає пошук компаній і фондів, здатних підтримувати свої ціни акцій, одночасно виплачуючи щедрий дохід.

Realty Income (O): 30-річний гігант дивідендів із зростаючими побоюваннями

Дивідендна дохідність: 5.3%

З активами під управлінням на суму $55 мільярдів, Realty Income є стандартом для інституційних інвесторів у місячні дивідендні акції серед REIT. Цей фонд нерухомості з чистою орендою управляє 15 500 комерційними об’єктами, орендованими понад 1 600 клієнтам у понад 90 галузях, з операціями в США та обраних європейських країнах. Компанія оголосила 667 послідовних місячних дивідендів і збільшила виплати 113 кварталів поспіль — цим здобула статус Dividend Aristocrat, унікальний для місячних дивідендних акцій.

Однак ці досягнення не призвели до зростання ціни акцій з 2023 року. У сфері нерухомості загалом спостерігалися галузеві труднощі, і Realty Income не продемонструвала достатньої диференціації для їх подолання. Масштаб REIT створює парадокс: його диверсифікований портфель і довгі середні терміни оренди (більше ніж дев’ять років залишилось) свідчать, що дивіденди й надалі зростатимуть. Водночас, такий розмір обмежує можливості для зростання. Вразливість до циклічних галузей — особливо ресторанів і фітнес-центрів — під час економічних сповільнень є ризиком. Оцінка також не приваблива: акції торгуються приблизно за 14 разів скоригованих коштів від операцій (AFFO), що дає обмежені можливості для зростання ціни.

SL Green Realty (SLG): Концентрація на Манхеттені та зростаючі ризики

Дивідендна дохідність: 6.7%

Названий «найбільшим орендодавцем Манхеттена», SL Green Realty застосовує набагато більш спеціалізований підхід, ніж більшість місячних дивідендних акцій. Управляє 53 будівлями площею майже 31 мільйон квадратних футів, цей REIT зосереджений виключно на комерційній нерухомості Нью-Йорка. Така цілеспрямованість на високоякісні, добре розташовані активи дає доступ до об’єктів, які мало хто може конкурувати.

Покриття дивідендів здається стабільним — прогнозується, що воно становитиме лише дві третини від оцінок коштів від операцій (FFO) 2026 року. На жаль, це приховує структурні проблеми. SL Green входить до числа найбільш позичкових компаній у своїй категорії, і прогнози FFO на 2026 рік на 19% нижчі за оцінки на 2025 рік. Додатково, політика дивідендів нестабільна — вона змінюється залежно від бізнес-умов, а не демонструє стабільної прихильності, яку очікують інвестори від справжніх місячних дивідендних акцій. Позитивний момент: офісний сектор Нью-Йорка відновився з пандемічних мінімумів, і акції торгуються за доступною ціною — 10 разів нижчих за прогнозовані прибутки 2026 року. Однак цю компанію слід ретельно контролювати, а не купувати і забувати.

Apple Hospitality REIT (APLE): Преміальні готелі на плато зростання

Дивідендна дохідність: 7.8%

Apple Hospitality REIT — ще один варіант для інвесторів, що шукають дохід і готові вкладати у місячні дивідендні акції, пов’язані з готельним бізнесом. Компанія управляє 217 елітних готелів «select-service» у 37 штатах і Вашингтоні, округ Колумбія, з приблизно 29 600 номерами. Портфель переважно складається з готелів Hilton (115) і Marriott (96), а один готель Hyatt завершує цей набір.

Об’єкти мають хороші фундаментальні показники. Готелі Apple молоді, добре підтримуються і демонструють одні з найкращих EBITDA- марж у галузі завдяки фокусуванню на зручностях — тренажерні зали, бізнес-центри, обмежене харчування, без повноцінних ресторанів. Географічне розподілення зменшує ризик концентрації. З точки зору оцінки, APLE справді є недорогим серед акцій з місячними дивідендами, торгуючись за 8 разів прогнозованих FFO 2026 року.

Однак потенціал для розширення значно звузився. Поліпшення маржі стикається з структурними обмеженнями. Ще важливіше, що перспективи зростання APLE тепер залежать від попиту на Чемпіонат світу 2026 у США — випадкового фактора, який може або значно збільшити бронювання, або розчарувати через побоювання щодо імміграційної політики. Історія дивідендів змішана: до 2020 року APLE платив 10 центів щоквартально, потім припинив виплати, у 2021 році відновився на 1 цент, і наразі становить 8 центів. Спеціальні дивіденди виплачувалися три роки поспіль, але не отримали дозволу на 2026 рік, що свідчить про більш обережний підхід керівництва.

Ellington Financial (EFC): Найвищий дохідний місячний дивіденд із прихованими складнощами

Дивідендна дохідність: 11.7%

Очевидно, найвищий дохід у списку належить малому іпотечному REIT. Ellington Financial суттєво відрізняється від вищезгаданих структур, оскільки тримає цінні папери: житлові та комерційні іпотеки, кредити на перехідний кредит, облігації з забезпеченням кредитів (CLOs) і цінні папери з іпотечним забезпеченням (CMBS). Ця місячна дивідендна акція отримує прибуток, позичає короткостроково, тримаючи довгострокові іпотечні активи — спред, який процвітає, коли короткострокові ставки знижуються або залишаються нижчими за довгострокові.

2025 рік був сприятливим для іпотечних REIT, таких як EFC. Оскільки 30-річна іпотека знизилася без значних попередніх платежів або рефінансувань, ці активи зберегли свою цінність. Зниження ставок Федеральної резервної системи може продовжити цю сприятливу ситуацію і в 2026 році. Крім того, потенційна реформа GSE — з можливим виходом Fannie Mae і Freddie Mac з урядової консервації за адміністрації Трампа — може розблокувати значну цінність для всього сектору.

Нещодавно Ellington оголосив про другий випуск акцій (8.77 мільйонів, з опціоном ще на 1.32 мільйона), щоб викупити свої преференційні акції серії A. Розмивання фактично підвищило дохідність з трохи понад 11% до майже 12%. Щорічно EFC розподіляє $1.56 на акцію при прогнозованих доходах на 2026 рік у $1.82 — залишаючи приблизно 14% буфера, перш ніж виплата стане нездійсненною, хоча й не дуже комфортною. Самі акції торгуються нижче 8 разів цих доходів, пропонуючи розумну оцінку попри високий дохід.

Формування портфелів з місячних дивідендних акцій для реального пенсійного доходу

Теоретична привабливість місячних дивідендних акцій полягає у синхронізації доходу. Якщо ваші рахунки щомісяця, то й дивіденди мають бути щомісяця. Портфель у $600 000 з середньою доходністю 9% на рік принесе $54 000 щомісячного доходу — достатньо для пенсії у багатьох американських регіонах без додаткових виплат Social Security. Більший портфель у $1 мільйон може генерувати $90 000 щорічного дивідендного доходу, виплачуваного рівними щомісячними частинами замість трьох великих квартальних платежів.

Чотири розглянуті тут акції з місячними дивідендами мають середню дохідність 7.9%, пропонуючи інвесторам кілька точок входу по всьому спектру доходності. Кожна з них має свої ризик-доходні профілі: від повільного і стабільного підходу Realty Income до високої доходності Ellington Financial із чутливістю до ставок. Успішні інвестори співвідносять ці можливості з особистою толерантністю до ризику, потребами у доході та часовим горизонтом, а не механічно гоняться за доходами.