Ці кілька днів знову бачив, як хтось використовує криву пропозиції стабільних монет + чистий попит ETF як "непосередній доказ приходу капіталу", кажучи прямо, кореляція виглядає досить переконливою, але не поспішайте писати причинно-наслідковий зв'язок.

Коли стабільних монет стає більше, можливо, це просто через те, що всі спочатку змінюють активи і чекають;
Якщо ETF купують активно, це може бути пов'язано з тим, що великі гравці на поза біржі змінюють позиції або хеджують, а не з "народним входом".

Я сам також потрапляв на цю ілюзію, але згодом зрозумів, що найсильніше впливає на мій ритм входу-виходу — це політична емоція: коли в одному регіоні з'являється шум про підвищення податків, всі одразу стають обережні, спред OTC розширюється, а очікування щодо посилення або послаблення регуляцій більше впливають на короткострокову волатильність, ніж дані.
В будь-якому випадку, я тепер швидше сприймаю це як "кухонний термометр", а не як доказ готовності "страви", поступово нарощую позиції, тримаю трохи хеджу, а якщо щось піде не так — вважаю це за додавання солі.