Chính sách kinh tế vĩ mô tác động ra sao đến mức độ biến động giá của tiền mã hóa?

Chính sách của Federal Reserve tác động đến biến động tiền mã hóa lên tới 50%

Các chính sách tiền tệ của Federal Reserve gây ảnh hưởng mạnh đến biến động giá tiền mã hóa, thường khiến giá biến động tới 50%. Nguyên nhân chủ yếu xuất phát từ sự liên kết chặt chẽ của các thị trường tài chính toàn cầu và mức độ nhạy cảm cao của tài sản số với các yếu tố vĩ mô. Khi Fed cắt giảm lãi suất, giá tiền mã hóa thường tăng mạnh khi nhà đầu tư tìm kiếm tài sản sinh lời cao hơn. Ngược lại, khi lãi suất tăng, giá trị tiền mã hóa có thể giảm do các kênh đầu tư truyền thống trở nên hấp dẫn hơn.

Để minh họa cho mối liên hệ này, hãy xem dữ liệu sau:

Những con số này thể hiện rõ mức độ ảnh hưởng sâu rộng của chính sách Fed lên thị trường tiền mã hóa. Ví dụ, trong năm 2025, việc giảm lãi suất có kiểm soát và thu hẹp chính sách định lượng dần dần đã thúc đẩy sức hút của tiền mã hóa, với Bitcoin được dự báo sẽ đạt 130.000 USD. Dự báo này được củng cố nhờ dòng vốn hơn 46,6 tỷ USD chảy vào các quỹ ETF Bitcoin từ đầu năm đến nay, riêng IBIT của BlackRock quản lý tới 51 tỷ USD tài sản.

Phản ứng của thị trường tiền mã hóa trước các chính sách của Fed cho thấy tầm quan trọng của việc theo dõi động thái của ngân hàng trung ương đối với nhà đầu tư và trader trong lĩnh vực tài sản số. Khi Fed nỗ lực cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và hỗ trợ thị trường lao động, những thay đổi này sẽ tiếp tục định hình tiềm năng đầu tư dài hạn của tiền mã hóa.

Dữ liệu lạm phát chi phối 30% biến động giá tiền mã hóa

Nghiên cứu gần đây của Hakimi, công bố trong một báo cáo làm việc của IMF năm 2021, đã chỉ ra tác động lớn của dữ liệu lạm phát đến biến động giá tiền mã hóa. Kết quả nghiên cứu cho thấy khoảng 30% biến động giá tiền mã hóa liên quan trực tiếp đến các thông tin về lạm phát. Phát hiện này làm nổi bật mối liên hệ phức tạp giữa các yếu tố vĩ mô và thị trường tài sản số.

Để minh họa mức ảnh hưởng của các chỉ số kinh tế đến giá tiền mã hóa, hãy xem bảng so sánh sau:

Dù lạm phát giữ vai trò chủ đạo, các yếu tố như lãi suất và tăng trưởng GDP cũng tạo ảnh hưởng lớn đến biến động thị trường tiền mã hóa. Chẳng hạn, chính sách tiền tệ nới lỏng thường thúc đẩy thị trường tăng giá, còn các biện pháp thắt chặt như tăng lãi suất có thể khiến thị trường giảm giá.

Đến năm 2025, các chuyên gia dự báo mối tương quan giữa chỉ số lạm phát và giá tiền mã hóa sẽ tăng cao hơn nữa. Dự báo cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở mức khoảng 3,4% và Chỉ số giá sản xuất (PPI) đạt -3,6%. Những con số này, cộng với mức tác động 30% của dữ liệu lạm phát, cho thấy nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến lạm phát khi đưa ra quyết định đầu tư vào tiền mã hóa.

Biến động thị trường tài chính truyền thống chiếm 20% thay đổi giá tiền mã hóa

Nghiên cứu mới đây cho thấy mối tương quan rõ nét giữa thị trường tài chính truyền thống và biến động giá tiền mã hóa. Khoảng 20% thay đổi giá tiền mã hóa có liên quan trực tiếp đến biến động trên thị trường tài chính truyền thống, phản ánh sự gắn kết ngày càng chặt chẽ giữa hai lĩnh vực này. Điều này đặc biệt thể hiện rõ khi so sánh tài sản tiền mã hóa với cổ phiếu. Bảng dưới đây minh họa mối tương quan giữa các loại tiền mã hóa chủ chốt và chỉ số chứng khoán:

Những hệ số tương quan này cho thấy khi thị trường tiền mã hóa phát triển, mức độ hội nhập với hệ sinh thái tài chính ngày càng tăng. Tuy nhiên, giá tiền mã hóa vẫn ít phụ thuộc vào yếu tố vĩ mô hơn so với tài sản tài chính truyền thống. 80% biến động giá còn lại chủ yếu chịu tác động từ các yếu tố nội tại như tâm lý thị trường, tiến bộ công nghệ và thông tin pháp lý. Tính chất đặc thù này vừa mở ra cơ hội, vừa tạo thách thức cho nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục. Khi thị trường tiền mã hóa tiếp tục phát triển, việc hiểu rõ mối quan hệ với tài chính truyền thống ngày càng trở nên quan trọng để quản trị danh mục và đánh giá rủi ro hiệu quả trong lĩnh vực tài sản số.