Chiến thắng thuế Crypto của Nhật Bản: Những điều bạn cần biết về mốc thời gian năm 2028

Nhật Bản đang chuyển từ mức thuế thu nhập phụ trội mang tính trừng phạt đối với các khoản thu nhập khác lên tới 55% sang cơ chế đánh thuế riêng theo mức cố định 20,315%, qua đó đưa crypto tiệm cận với cổ phiếu truyền thống. Cải cách này giới thiệu khả năng chuyển lỗ trong 3 năm, cho phép nhà giao dịch bù trừ lợi nhuận với các khoản lỗ trong quá khứ, là một bước tiến lớn hướng tới việc coi crypto như một công cụ tài chính tiêu chuẩn.

Các ý chính:

• Vào ngày 31 tháng 3, Hạ viện (Diet) đã thông qua ngân sách tạm thời giữ nguyên đề xuất giảm thuế crypto từ 55% xuống mức thuế cố định 20% nhằm ngăn làn sóng Web3 rời sang Dubai.
• Dù đề xuất đã được ca ngợi, các nhà phê bình lại cho rằng mốc thời gian chậm đến năm 2028 làm cản trở các quỹ ETF bitcoin.
• Nhật Bản sẽ áp dụng bản cập nhật FIEA vào ngày 1 tháng 1 năm 2028, thử thách ngành trong giai đoạn chuyển tiếp kéo dài 2 năm.

Bị chỉ trích về “tiến độ chậm”

Ngành tiền điện tử của Nhật Bản đang trải qua một giai đoạn chuyển đổi phức tạp sau những cải cách thuế mang tính bước ngoặt đã được hoàn tất vào ngày 31 tháng 3, khi các nhà lãnh đạo trong ngành kiềm chế niềm vui mừng của mình trước sự bức xúc liên quan đến việc trì hoãn triển khai nhiều năm. Mặc dù gói lập pháp chính thức đưa tài sản kỹ thuật số tiến tới mức thuế cố định 20% và loại bỏ “thuế kẻ giết người khởi nghiệp” đối với các khoản lãi chưa thực hiện của doanh nghiệp, lợi ích đầy đủ cho nhà đầu tư cá nhân có thể chưa thành hiện thực cho tới năm 2028.

Gói cải cách giới thiệu một lộ trình hai nhánh, tạo ra cảm giác “thúc giục lên rồi lại chờ” trong thị trường nội địa. Bắt đầu có hiệu lực cho năm tài chính bắt đầu từ ngày 1 tháng 4 năm 2026, các công ty Nhật Bản được miễn không phải nộp thuế đối với giá trị thị trường của các khoản nắm giữ crypto dài hạn vào cuối năm. Động thái này dự kiến sẽ chặn đứng làn sóng các startup Web3 rời đi sang các thiên đường thuế như Dubai và Singapore.

Tuy nhiên, đối với các nhà giao dịch cá nhân, việc chuyển từ mức thuế thu nhập phụ trừng phạt 55% sang cơ chế đánh thuế riêng 20,315% lại gắn với các sửa đổi trong tương lai đối với Luật về Tổ chức Tài chính và Sàn giao dịch (Financial Instruments and Exchange Act - FIEA). Các dự phóng hiện tại cho rằng việc chuyển đổi này sẽ không được thực thi đầy đủ cho đến ngày 1 tháng 1 năm 2028.

Sự chậm trễ này trước đây đã bị chỉ trích mạnh mẽ từ các tập đoàn tài chính lớn của Nhật Bản và các nhóm vận động. Các nhà lãnh đạo trong ngành cho rằng lộ trình bị hoãn khiến Nhật Bản có bất lợi cạnh tranh so với Mỹ và các trung tâm châu Á khác, nơi đã tiến hành mạnh mẽ hơn để thể chế hóa tài sản kỹ thuật số. Dù định hướng chính sách là đúng, các nhà phê bình lại tiếc nuối về tiến độ chậm của ngày thực thi FIEA. Họ cho rằng mốc thời gian này cản trở việc ra mắt các sản phẩm đầu tư gắn với crypto, như các quỹ giao dịch hối đoái bitcoin (ETFs).

Các hàng rào cho “Crypto được chỉ định”

Trong lúc đó, các chuyên gia pháp lý và nhà phân tích thị trường được trích dẫn trong một báo cáo địa phương cho biết rằng mức thuế cố định 20% sẽ không phải là một cơ chế “phủ sóng” áp dụng cho tất cả. Việc giảm thuế này được thiết kế nghiêm ngặt nhằm hướng hoạt động về cơ sở hạ tầng trong nước được quản lý. Để được hưởng mức thuế thấp hơn, tài sản phải được phân loại là “tài sản crypto được chỉ định”, về cơ bản là những tài sản được niêm yết và giao dịch thông qua các sàn giao dịch được cấp phép tại Nhật Bản. Lợi nhuận tạo ra thông qua các nền tảng ở nước ngoài hoặc các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) được kỳ vọng sẽ vẫn nằm trong các khung thuế cũ, cao hơn.

Mặc dù còn độ trễ trong triển khai, các cải cách thuế được đề xuất đã làm thay đổi tâm lý thị trường. Việc đưa vào quy định chuyển lỗ 3 năm, cho phép nhà giao dịch bù trừ lợi nhuận hiện tại với các khoản lỗ trong quá khứ, đang được xem là một bước đi then chốt để bình thường hóa crypto như một công cụ tài chính tiêu chuẩn. Đồng thời, các công ty bất động sản tại Tokyo và Osaka đã báo cáo sự gia tăng quan tâm từ những cá nhân giàu có nhờ crypto, những người muốn đa dạng hóa, vì mốc kết thúc rõ ràng cho mức thuế 55% khuyến khích nhà đầu tư đưa vốn quay lại hệ sinh thái Nhật Bản.

Sự đồng thuận trong giới tinh hoa tài chính ở Tokyo là Nhật Bản đã vượt qua thành công rào cản lập pháp khó khăn nhất của mình. Tuy nhiên, giai đoạn từ tháng 4 năm 2026 đến tháng 1 năm 2028 sẽ là một bài thử lòng kiên nhẫn đối với ngành. Như một nhà phân tích địa phương đã nói, “cái lồng vàng” đã được dựng lên và lối thoát thuế cuối cùng đã hiện rõ, nhưng ngành hiện phải sống sót qua hai năm chuyển tiếp tiếp theo trước khi Nhật Bản có thể thực sự khẳng định danh xưng của mình như một nhà lãnh đạo toàn cầu trong Web3.