#近期投资组合分享 Một, các yếu tố cốt lõi gần đây dẫn đến việc BTC giảm.

1. **Kinh tế vĩ mô và sự biến động chính sách**
- **Dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang trở nên hiếu chiến**: Dữ liệu kinh tế của Mỹ vào tháng 1 năm 2025 (như vị trí việc làm JOLTS, chỉ số dịch vụ ISM) mạnh mẽ hơn dự kiến, dẫn đến việc thị trường điều chỉnh dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang về việc giảm lãi suất từ hai lần xuống còn một lần, thậm chí có thể trì hoãn việc giảm lãi suất, gây ra việc bán tháo tài sản rủi ro.
- **Ảnh hưởng của kế hoạch thuế quan Trump**: Vào ngày 3 tháng 4, Trump đã công bố chính sách thuế quan đối ứng, làm gia tăng lo ngại của thị trường về căng thẳng thương mại, BTC đã có lúc giảm hơn 5% trong một ngày.
- **Tính thanh khoản của đô la Mỹ bị siết chặt**: Lợi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số đô la Mỹ liên tục tăng, làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro cao như BTC.

2. **Cảm xúc thị trường và dòng tiền**
- **Sốc thanh lý đòn bẩy cao**: Ngày 10 tháng 3, thị trường tiền điện tử giảm mạnh, BTC chạm mức thấp nhất 80,000 USD, tổng số tiền thanh lý trên toàn mạng đạt 698 triệu USD, việc thanh lý hợp đồng đòn bẩy cao làm gia tăng biến động giá.
- **Áp lực lỗ tạm thời từ vị thế tổ chức**: MicroStrategy (hiện là Strategy) đã tăng cường nắm giữ 51.000 BTC vào năm 2025, gây lỗ tạm thời hơn 900 triệu đô la, làm dấy lên lo ngại về việc bán tháo trên thị trường.

3. **Nhu cầu điều chỉnh kỹ thuật**
- BTC đã cố gắng vượt qua 100.000 USD vào tháng 1 năm 2025 nhưng thất bại, tín hiệu quá mua xuất hiện trên mặt kỹ thuật, giá vào chu kỳ điều chỉnh. Việc mất hỗ trợ quan trọng (như 83.500 USD) đã kích hoạt bán tháo giao dịch thuật toán.

---

### Hai, Dự đoán hướng đi quan trọng trong vài ngày tới

1. **Mức hỗ trợ và kháng cự ngắn hạn**
- **Mức hỗ trợ**: Nếu BTC có thể giữ vững khoảng 82,500-83,000 đô la (mức hỗ trợ bốn giờ), có thể ổn định và phục hồi; nếu giảm xuống dưới, có thể kiểm tra ngưỡng tâm lý 80,000 đô la.
- **Kháng cự**: Mức 86,000-88,000 USD ở phía trên là khu vực kháng cự mạnh, nếu phá vỡ có thể kiểm tra 90,000 USD.

2. **Tác động của dữ liệu kinh tế vĩ mô**
- **Ngày 10 tháng 4 công bố dữ liệu CPI của Mỹ**: Nếu dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến, có thể củng cố lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, làm gia tăng rủi ro giảm giá BTC; ngược lại, nếu dữ liệu ôn hòa, có thể làm giảm lo lắng của thị trường.
- **Hậu quả của chính sách thuế quan của Trump**: Thị trường cần đánh giá thêm tác động của thuế quan đến thương mại toàn cầu và cổ phiếu công nghệ, có thể gây ra biến động liên kết với BTC.

3. **Cảm xúc thị trường và xu hướng dòng tiền**
- **Xu hướng vốn của tổ chức**: Tether đã tăng cường nắm giữ 7 triệu USD BTC trong quý đầu tiên, cho thấy ý định tăng giá trong dài hạn, nhưng cần cảnh giác với việc bán tháo của các tổ chức trong ngắn hạn (như áp lực từ vị thế của Strategy).
- **Cảm xúc của nhà đầu tư nhỏ lẻ phục hồi**: Thị trường hiện đang trong trạng thái "vắng vẻ", khối lượng giao dịch suy giảm, nếu cảm xúc ấm lên có thể dẫn đến sự phục hồi, nhưng cần cảnh giác với sự lan truyền của FUD (Sợ hãi, Không chắc chắn, Nghi ngờ).

4. **Tín hiệu kỹ thuật**
- **Chỉ báo William và RSI**: Thị trường hiện tại không xuất hiện tín hiệu mua quá mức hoặc bán quá mức, ngắn hạn có thể duy trì mô hình dao động, nếu giá phục hồi lên gần 85,500 USD, có thể kích hoạt việc mua lại của bên bán.

---

### Ba, Đề xuất hoạt động và Cảnh báo rủi ro
1. **Chiến lược ngắn hạn**
- **Giao dịch theo khoảng**：Bán cao mua thấp trong khoảng 83,500-86,500 đô la, vượt qua 88,000 đô la có thể vào lệnh mua với khối lượng nhỏ.
- **Kiểm soát rủi ro**：Nếu giảm xuống dưới 82,500 USD cần thiết lập điểm dừng lỗ (như dưới 80,000 USD), tránh rủi ro giảm tốc.

2. **Góc nhìn dài hạn**
- Mặc dù biến động ngắn hạn rất mạnh, các tổ chức như Ngân hàng Standard Chartered vẫn dự đoán rằng đến cuối năm 2025, BTC có thể chạm mức 125.000-200.000 USD, các mô hình kỹ thuật (như luật phân phối Bitcoin) cho thấy mục tiêu trung hạn là 115.000-150.000 USD.

---

### tóm tắt
Gần đây, việc BTC giảm là kết quả tổng hợp của "chuyển hướng diều hâu trong kinh tế vĩ mô + điều chỉnh kỹ thuật + tâm lý thị trường hoảng loạn". Trong vài ngày tới, cần đặc biệt chú ý đến dữ liệu CPI vào ngày 10 tháng 4 và tiến triển chính sách thuế quan. Nếu tin xấu được công bố hoặc mức hỗ trợ ổn định, có thể xảy ra sự phục hồi quá mức; ngược lại, nếu phá vỡ 80,000 đô la, có thể tiếp tục tìm kiếm vùng 75,000 đô la. Các nhà đầu tư nên giữ sự thận trọng, ưu tiên kiểm soát rủi ro vị thế.