Bitcoin có thể tiếp tục trải qua các đợt điều chỉnh và giữ nhịp biến động mạnh, đặc biệt khi chịu tác động từ các áp lực vĩ mô cùng với kỳ hạn quyền chọn khổng lồ trị giá 17 tỷ USD đang cận kề.
Khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đang thay đổi
Từ góc nhìn vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ đang trải qua một đợt bùng nổ mạnh mẽ. Cả ba chỉ số lớn (DJI, NASDAQ, SPX) liên tiếp xác lập những đỉnh cao lịch sử, phản ánh dòng tiền đang chảy mạnh vào các tài sản truyền thống sau cuộc họp FOMC.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã hạ xuống mức thấp nhất trong quý, còn 4,01% giữa tháng 9, cho thấy nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn, trong khi những khoản đặt cược rủi ro như Bitcoin đang dần nguội lạnh. Nói cách khác, bức tường cầu của BTC đang có dấu hiệu suy yếu.
Nguồn: Trading EconomicsDù Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, niềm tin vào Bitcoin vẫn chưa thực sự trở lại. Ngược lại, nguồn cung stablecoin lại tăng vọt, từ 204 tỷ USD hồi tháng 1 lên 308 tỷ USD trong tháng 9. Hơn 100 tỷ USD vốn “khô” vẫn nằm ngoài thị trường, sẵn sàng đổ vào BTC khi dòng tiền rủi ro quay trở lại.
Vấn đề đặt ra là: Khi nào lượng tiền này sẽ nhập cuộc? Thị trường có đang chờ một tín hiệu rõ ràng hơn, một đợt cắt giảm lãi suất sâu hơn, chứng khoán tăng quá nóng, hay chờ khối quyền chọn BTC trị giá 17 tỷ USD đáo hạn để hiệu ứng FOMO bùng trở lại?
Bitcoin áp sát điểm “max pain” trước kỳ hạn quyền chọn khổng lồ
Thị trường quyền chọn đang sôi động hơn bao giờ hết khi kỳ đáo hạn sắp cận kề.
Tổng hợp đồng mở (OI) hiện đạt 152.549 hợp đồng, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ từ các trader. Trong đó, có 86.997 hợp đồng quyền chọn mua (call) và 65.552 hợp đồng quyền chọn bán (put), đưa tỷ lệ Put/Call về 0,75 – phản ánh xu hướng hơi nghiêng về phe bò.
Giá trị danh nghĩa của toàn bộ hợp đồng đang lưu hành xấp xỉ 17,04 tỷ USD, minh chứng cho khối vốn lớn đang được đặt cược. Đáng chú ý, mức “max pain” được xác định ở 110.000 USD – mốc giá mà Bitcoin có khả năng bị kéo về khi đến kỳ đáo hạn.
Nguồn: DeribitTất cả những yếu tố này lý giải vì sao Bitcoin vẫn chưa tìm thấy đáy. Các trader đang thận trọng, chờ đợi những tín hiệu vào lệnh rõ ràng, hay đợi thị trường quyền chọn hạ nhiệt và chứng khoán bớt biến động. Kết quả là, một lượng vốn khổng lồ vẫn đứng ngoài, chưa bước vào thị trường.
Cho đến khi một trong những điều kiện này được đáp ứng, bức tranh của BTC trong tháng 10 hứa hẹn nhiều thử thách. Hệ quả là khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu vẫn hiện hữu, trong khi biến động có thể tiếp tục duy trì ở mức cao, khi thị trường tiếp nhận áp lực từ cả các yếu tố vĩ mô lẫn quyền chọn.
SN_Nour
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Thái Lan siết chặt quy định tiền mã hóa trong khi mở rộng các sản phẩm Bitcoin
Những nhà tài trợ ẩn phải đối mặt với sự giám sát ở cấp độ cổ đông
Thái Lan đang siết chặt việc kiểm soát các cấu trúc sở hữu crypto, đồng thời mở rộng quyền tiếp cận đối với thị trường được quản lý. Cơ quan chức năng dự kiến sẽ theo dõi các nhà tài trợ đứng sau và hạn chế các luồng vốn phi pháp. Đồng thời, các cơ quan quản lý đang mở ra các lối đi cho
CryptoBreaking17phút trước
Gã cá voi khổng lồ “đầu tiên hãy đặt 10 mục tiêu lớn” liên tục gia tăng vị thế short BTC và ETH, quy mô vị thế lên tới 270 triệu USD.
Tin tức từ Gate News, ngày 10 tháng 4, con cá voi khổng lồ “chốt trước 1.37Mục tiêu lớn” (tài khoản mạng xã hội @Jason60704294) đã cập nhật vị thế mới nhất, hiện tổng lãi/lỗ chưa thực hiện là 644k đô la Mỹ. Cụ thể nắm giữ bao gồm: lệnh short BTC 2567,49 BTC, giá mở 71554,61 đô la Mỹ, lỗ chưa thực hiện 1.37M đô la Mỹ; lệnh short ETH 38465,22 ETH, giá mở 2248,74 đô la Mỹ, lãi chưa thực hiện 2.02M đô la Mỹ.
GateNews1giờ trước
Hơn 27k hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn! Nhà phân tích: Đặc điểm của thị trường gấu vẫn tiếp tục chiếm ưu thế
Theo dữ liệu của Greeks.live, vào ngày 10 tháng 4, quyền chọn BTC và ETH hết hạn. Khối lượng quyền chọn BTC là 27.000 hợp đồng, Put Call Ratio là 0,71, điểm đau lớn nhất nằm ở mức 69.000 USD. Đối với ETH là 151.000 hợp đồng, Put Call Ratio là 0,77. Phân tích cho thấy đặc điểm thị trường nghiêng về xu hướng giảm, khi biến động ngụ ý đi xuống phản ánh kỳ vọng của thị trường về biến động ngắn hạn giảm bớt. Mặc dù gần đây đã có đợt phục hồi, động lực nội sinh trong thị trường vẫn chưa hình thành; chưa thấy có sự thay đổi rõ rệt về tâm lý.
MarketWhisper1giờ trước
Giá trị danh nghĩa 2.27B USD quyền chọn BTC và ETH đáo hạn hôm nay, các chỉ số IV giảm mạnh
Ngày 10 tháng 4, 27k hợp đồng quyền chọn BTC và 151k hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, Put Call Ratios lần lượt là 0.71 và 0.77. Bitcoin đã vượt mốc 72.000 USD nhờ tin tức lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran, nhưng nhìn chung thị trường vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh, biến động ngụ ý giảm đáng kể.
GateNews1giờ trước
