#PI Cuộc chiến tài chính giữa dân thường và các ông lớn phố Wall, và một trận chiến đã trở thành huyền thoại!!!

Anh ấy chỉ có thể uống bia giá năm mươi xu, nhưng lại dùng Tất cả tài sản của mình để đầu tư vào một cổ phiếu rác. Chỉ sau sáu tháng, Tài sản của anh đã bơm lớn lên 47 triệu, bởi vì cổ phiếu này sẽ trở thành trận chiến thế kỷ giữa nhà đầu tư bán lẻ, những người “cắt lỗ” và các quỹ phố Wall kiêu ngạo. Đây chính là sự kiện bán non cổ phiếu nổi tiếng trong thời kỳ đại dịch. Anh ấy tên là Gill, là một nhà phân tích tài chính của công ty bảo hiểm MassMutual, đồng thời cũng là một Streamer trên YouTube. Một ngày nọ, anh kể với bạn thân rằng mình đã mua cổ phiếu, bạn bè khuyên anh nên bán phá giá cổ phiếu rác đó đi, dù sao anh còn vợ con phải nuôi. Nhưng Gill nói không chỉ mua cổ phiếu, mà còn dùng Tất cả máy móc của mình để đầu tư vào GameStop. Bạn anh tưởng Gill đùa, nhưng khi anh lấy điện thoại ra chứng minh, mới biết Gill thật sự đã “phát điên”. GameStop từng là tập đoàn bán lẻ trò chơi điện tử và phần mềm giải trí lớn nhất thế giới, nhưng bị ảnh hưởng bởi mua sắm trực tuyến và số hóa game, cổ phiếu đã giảm 90% trong hơn ba năm qua. Phố Wall muốn nhân cơ hội này kiếm một khoản lớn, trong đó có các công ty nổi tiếng như Citadel Securities và quỹ phòng hộ Point72, lớn nhất là Melvin Capital. Tổng giám đốc Melvin lúc đó mới 36 tuổi, đã là một trong những quỹ phòng hộ kiếm tiền giỏi nhất phố Wall, liên tục sáu năm kiếm tiền bằng cách short GameStop, đẩy giá cổ phiếu từ 28 USD xuống còn 2 USD. Chủ cửa hàng thay người liên tục trong hai năm, họ chuẩn bị tiếp tục short GameStop, mới nửa trận đã mở sâm panh ăn mừng chiến thắng. Vì vậy, hành động mua cổ phiếu GameStop của Gill gần như là ném tiền xuống nước. Nhưng không ngờ, sáng hôm sau tỉnh dậy, giá cổ phiếu GameStop bơm lớn 130%, mức tăng chưa từng có này khiến tổng giám đốc Melvin sợ hãi tột độ. Anh ta không thể ngờ nguyên nhân giá cổ phiếu tăng lại là vì một Streamer nhỏ như Gill nói rằng anh rất thích cổ phiếu này.

Vợ Gill vì ảnh hưởng của dịch bệnh sắp bị công ty sa thải, khiến Gill chịu áp lực lớn, đồng thời lời bạn thân khiến anh nghi ngờ lựa chọn của mình. Nhưng vợ anh lại rất ủng hộ việc mua cổ phiếu GameStop, khuyên Gill mở Livestream, nếu không chắc thì xem nhà đầu tư bán lẻ nói gì. Gill trở về phòng làm việc, mở máy tính, đội khăn đỏ đặc trưng, đã từng Livestream chia sẻ phương pháp đầu tư của mình vài lần, dù số người xem không nhiều, và khán giả còn Bình luận chế giễu, nhưng Gill không né tránh mà hài hước đáp lại. Sau đó, anh nghiêm túc Chia sẻ quan điểm đầu tư GameStop, vì các ông lớn phố Wall short GameStop khiến giá cổ phiếu xuống đáy, hiện chỉ còn 3,85 USD/cổ phiếu. Gill cho rằng các ông lớn phố Wall đã đánh giá sai giá trị GameStop, hành động short đã đánh giá thấp giá trị thực, hơn nữa GameStop đã bị short tới 140%, nghĩa là nhà đầu tư bán lẻ mua càng nhiều, vị thế Short càng lỗ nặng. Dù đa số người mua game số hóa, vẫn còn 1/4 khách hàng trung thành chọn mua đĩa vật lý tại GameStop. Phố Wall cố tình gây rối, chỉ cần nhà đầu tư bán lẻ đồng lòng đẩy giá lên và kiên quyết không bán, sẽ khiến các ông lớn vị thế Short thua lỗ nặng và nhà đầu tư bán lẻ sẽ kiếm bộn tiền. Nhưng phố Wall luôn coi nhà đầu tư bán lẻ là đám đông hỗn loạn, chỉ biết nhìn lợi ích trước mắt, không thể đoàn kết, tiền của họ bị gọi là “tiền ngốc” dễ kiếm nhất. Vì vậy, Melvin thấy nhà đầu tư bán lẻ vào cuộc, lại hăng hái short thêm 600.000 cổ phiếu, chờ giá giảm để thu lợi, coi nhà đầu tư bán lẻ là “cỏ non” để thu hoạch. Nhưng không ngờ hành động short tiếp bị coi là tuyên chiến với GameStop, nhà đầu tư bán lẻ quyết định nổi dậy, lần này không phải vì tiền, mà để lật đổ các ông lớn phố Wall. Cư dân mạng liên tục động viên nhau trên mạng, điên cuồng mua cổ phiếu này, kêu gọi mọi người cùng tham gia, vì họ vốn chẳng có gì, mỗi người bỏ vài trăm, vài nghìn để phản công, có thể đánh gục những kẻ coi thường họ. Đây không chỉ là đầu tư kiếm tiền, mà đã trở thành một cuộc đấu tranh cách mạng đầy phấn khích. Thế là, hiệu ứng cánh bướm cổ phiếu bắt đầu.

Một y tá nợ 50.000 USD, sau khi thấy lời kêu gọi của Gill, lập tức đầu tư nửa tháng lương, vì những kẻ tư bản này đã khiến cuộc sống của cô khốn khổ. Mark làm việc tại GameStop, vì không có vốn short nên mất việc, công ty chậm trả lương, anh cũng đầu tư hơn 100 USD cuối cùng vào GameStop. Nữ sinh viên đại học nợ nần chồng chất, nhưng vẫn đầu tư Tất cả tiền tiết kiệm, vì cha cô từng làm việc chăm chỉ ở siêu thị, nhưng bị quỹ phố Wall mua lại, hút cạn rồi tuyên bố phá sản, nên cô rất căm ghét tư bản. Lửa nhỏ có thể lan rộng, nhờ nỗ lực của mọi người, giá cổ phiếu GameStop tăng lên 10 USD. Năm 2020, nước Mỹ đón Giáng sinh ảm đạm nhất lịch sử, Gill Livestream báo cáo kết quả, GameStop đã tăng gấp 5 lần so với mùa hè năm ngoái, cổ phiếu từ 4 USD tháng 7 tăng lên 21,7 USD. Hiếm khi lý thuyết đầu tư được thực hiện thực tế, cư dân mạng còn Bình luận trong Kênh Livestream, kêu gọi GameStop “bay lên mặt trăng”, Gill nhận được sự tôn trọng của mọi người. Lý do nhà đầu tư bán lẻ có thể mua cổ phiếu chỉ với vài chục USD là nhờ một ứng dụng tên Robinhood, chuyên mua bán cổ phiếu trên điện thoại, chỉ cần Đăng ký tài khoản là có thể Giao dịch, khác với các ứng dụng tài chính truyền thống, không có Phí giao dịch, gần như không có rào cản cho đa số người dùng, chỉ cần tìm mã cổ phiếu, vuốt màn hình, nhấn gửi là Đặt lệnh xong. Số lượng người dùng Robinhood từng bùng nổ lên 20 triệu, lý do miễn phí mà vẫn Lãi là vì họ làm trung gian truyền lệnh mua bán, người dùng Giao dịch qua phần mềm, lệnh sẽ chuyển cho nhà tạo lập thị trường để Đặt lệnh, mỗi Giao dịch nhận được một chút hoa hồng, tuy ít nhưng tích tiểu thành đại, khối lượng lớn giúp Robinhood kiếm bộn tiền. Đối tác tạo lập thị trường của Robinhood có nhiều, nhưng phần lớn hợp tác với Citadel Securities, chính mô hình kinh doanh này khiến Robinhood bị phố Wall nắm thóp.

Ngày 19/1/2021, giá cổ phiếu GameStop tăng lên 43 USD/cổ phiếu, khi phố Wall đặt cược công ty sẽ phá sản và giá sẽ bán phá giá lớn, nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu điên cuồng mua cổ phiếu này, giáng một đòn mạnh vào các ông lớn phố Wall. Giá cổ phiếu GameStop từng bơm lớn 70%, chỉ một ngày sau lại tăng lên 90%. Gill đăng bài nói phố Wall sẽ bị bán non, nhà đầu tư bán lẻ sẽ lật ngược tình thế, leo lên đỉnh cao. Bán non là một hiện tượng trên thị trường chứng khoán, đối lập với short, nếu cổ phiếu bị short liên tục tăng lên, lúc này họ phải mua lại cổ phiếu ở giá cao, vì những cổ phiếu này là đi mượn, phải trả lại đúng hạn, như vậy sẽ lỗ. Khi người short mua lại cổ phiếu để Cắt lỗ (SL) với số lượng lớn, hành động này tiếp tục đẩy giá cổ phiếu tăng, các người short khác thấy vậy cũng vội mua vào để Cắt lỗ (SL), khiến giá cổ phiếu tiếp tục tăng, đó gọi là bán non.

Lúc này, Gill đã kiếm được 11 triệu USD, nếu bán ra lúc này thì đã lời lớn, nhà đầu tư bán lẻ cũng rất do dự, họ đều nhìn xem Gill có bán không. Cổ phiếu GameStop xuất hiện tình huống cực đoan, phố Wall nắm giữ 140% vị thế Short, dù mua hết Tất cả cổ phiếu cũng không đủ trả lại cổ phiếu đã mượn, phải mua nhiều lần, nên giá cổ phiếu GameStop sẽ tăng không giới hạn. Đáng sợ hơn, người nắm giữ nhiều cổ phiếu nhất lại là “tiền ngốc” trong mắt phố Wall, những người làm quỹ phòng hộ không hiểu cảm giác làm việc chăm chỉ mỗi ngày mà vẫn trắng tay, họ sinh ra đã ngậm thìa vàng, sống ở đỉnh kim tự tháp, mỗi ngày ăn bít tết hảo hạng, đi club, du thuyền, party sang trọng. Họ luôn có người đi cùng, khi được hỏi sao giàu thế, họ nói “tiền ngốc dễ kiếm”. Bài đăng này khiến Tất cả nhà đầu tư bán lẻ đồng cảm, sự kiện GameStop lập tức trở thành cuộc chiến giai cấp, “tôm nhỏ thì sao? Nếu đủ đông, tôm cũng có thể lật đổ cá voi lớn”. Gill kêu gọi mọi người kiên quyết không bán, Tất cả không liên quan đến tiền bạc. Nhưng tổng giám đốc Melvin lại không nhận ra, ông ta sắp đối mặt với cảnh tượng kinh hoàng, tối đó còn nói với vợ rằng tuần sau giá cổ phiếu chắc chắn sẽ bán phá giá lớn, nhà đầu tư bán lẻ sẽ chốt lời, giá sẽ sụp đổ, vì chưa từng có vụ bán non nào thành công. Kết quả sáng hôm sau, giá cổ phiếu bơm lớn 103%, nhà đầu tư bán lẻ điên cuồng mua vào 220% và kiên quyết không bán, cảnh tượng bùng nổ trên Tất cả các bản tin và Kênh Livestream, GameStop đang hấp hối bỗng trở thành công ty giao dịch sôi động nhất thế giới, giá cổ phiếu gần như tăng 4% mỗi Phút, đến tối tăng tới 581%. Chuyên gia nói sự kiện bán non GameStop có thể làm sụp đổ vài công ty, nhất là các quỹ phòng hộ dại dột short.

Vợ Gill hỏi: “Hôm nay mình kiếm được bao nhiêu?” Gill đáp: “5 triệu.” Vợ lại hỏi: “Hôm qua thì sao?” Gill nói: “4 triệu.” Vợ Gill không tin nổi, hỏi lại: “Mình thật sự giàu rồi sao?” Ngược lại, vợ Melvin hỏi Melvin: “Hôm nay mình lỗ bao nhiêu?” Melvin trả lời: “1 tỷ.” Vợ lại hỏi: “Hôm qua thì sao?” Cũng là 1 tỷ. Lúc này, tin tức đã đưa tin Melvin Capital sắp phá sản, khi trả lời phỏng vấn, ông ta cố gắng giữ bình tĩnh, nhưng vừa định Livestream thì lại tắt máy tính, vì ông ta thật sự sụp đổ rồi, chỉ vài ngày đã lỗ 6,8 tỷ, nhưng vẫn phải tiếp tục đầu tư, nếu dừng lại thì ngay cả bữa ăn cũng mất. Ông ta đành cầu cứu hai quỹ khác, người giàu ra tay rất hào phóng, dễ dàng rót 3 tỷ cho Melvin Capital, vì Tất cả tư bản đều nghĩ kiếm tiền của người nghèo thì không thể lỗ. Sau khi được cứu trợ, giá cổ phiếu GameStop bắt đầu Biến động, 8 triệu nhà đầu tư bán lẻ gom tiền còn không bằng một câu nói của người giàu. Lúc này Gill đã kiếm được 23 triệu, gia đình khuyên anh bán ra, nhưng vợ lại ủng hộ hết mình, vì biết Gill đã bỏ bao nhiêu tâm huyết cho cổ phiếu này. Cư dân mạng cũng chờ Gill cập nhật bài đăng, xem anh có bán không, nhưng Gill kiên quyết không bán, giá cổ phiếu GameStop vẫn tiếp tục bơm lớn, mỗi cổ phiếu gần 350 USD, đến cả Nhà Trắng cũng bắt đầu Theo dõi, Bộ trưởng Tài chính và chuyên gia bắt đầu can thiệp. Thấy nhà đầu tư bán lẻ ngày càng mạnh, tư bản không chơi nổi nữa, phố Wall cuối cùng không ngồi yên, bắt đầu phản công nhà đầu tư bán lẻ, họ thuê hàng loạt truyền thông thương mại, nghi ngờ phía sau giá cổ phiếu tăng có người thao túng, nhưng điều này lại khiến Gill trở thành “thần cổ phiếu”, kết quả không như mong đợi, họ trực tiếp cắt mạng nhà đầu tư bán lẻ, đóng diễn đàn nơi Gill đăng bài, ngăn mọi người thảo luận. Tiếp đó, Gill bị mất việc ở MassMutual, con còn nhỏ chưa đủ ăn, nhiều nhà đầu tư bán lẻ không thấy bài của Gill đều bán phá giá cổ phiếu. Tối hôm đó, ứng dụng Robinhood mà nhà đầu tư bán lẻ dùng cũng gặp sự cố, công ty thanh toán chứng khoán quốc gia yêu cầu họ nộp 3 tỷ Ký quỹ để Thanh toán Tất cả Giao dịch, nhưng tổng giám đốc Robinhood nói chỉ huy động được 2 tỷ, nếu không đủ Ký quỹ thì không thể Giao dịch trên thị trường chứng khoán, kế hoạch niêm yết cũng tan vỡ. Sáng hôm sau, hàng triệu nhà đầu tư bán lẻ mở Robinhood thì phát hiện cổ phiếu GameStop chỉ được phép bán, không được phép mua, khiến nhà đầu tư bán lẻ hoảng loạn. Thì ra tổng giám đốc Citadel Securities đã gặp tổng giám đốc Robinhood, chỉ cần cài đặt cổ phiếu GameStop trên Robinhood chỉ được bán, không được mua, thì Ký quỹ giảm xuống còn 700 triệu, tổng giám đốc Robinhood đành đồng ý, lấy lý do thiếu Ký quỹ để tạm dừng mua vào. Sau khi cắt mạng, cổ phiếu GameStop bị bán phá giá hoảng loạn, truyền thông cũng tuyên truyền rầm rộ trên TV và mạng, tạo tâm lý lo lắng cho nhà đầu tư bán lẻ, nếu lúc này còn kiên quyết không bán thì rất có thể mất trắng. Đóng diễn đàn, kiểm soát ngân hàng, thao túng truyền thông, hạn chế mua vào, tạo tâm lý lo lắng, một chuỗi “combo hoàn hảo” này đã phá vỡ phòng tuyến tâm lý nhà đầu tư bán lẻ, Robinhood phản bội người dùng, giúp tư bản short cổ phiếu khiến mọi người bất mãn, có người đứng sau thao túng, nhưng Robinhood không thể giải thích hợp lý. Ngày hôm sau, Gill nhận được trát hầu tòa, bị nghi ngờ là kẻ lừa đảo giúp vị thế Short quyên tiền, từ “thần cổ phiếu” bị hàng triệu nhà đầu tư bán lẻ tôn sùng, Gill bỗng rơi xuống đáy. Lúc này, người em trai vốn hay cà khịa lại bất ngờ an ủi anh, trước đây luôn mắng Gill là “thanh niên cày game”, nhưng Gill đã khiến người giàu sợ đến “ướt quần”, khuyên Gill hãy dũng cảm đối mặt. Robinhood, Citadel Securities, Melvin Capital và Gill đều bị Quốc hội triệu tập làm chứng.

Người giàu gặp vấn đề có cả đội ngũ giúp đỡ, luật sư chuyên nghiệp chỉnh sửa từng câu, thậm chí chọn bối cảnh để giảm cảm giác ưu việt, còn Gill chỉ có gia đình và bạn bè không rành luật. Ngày hôm sau, Ủy ban Tài chính Quốc hội Mỹ có nhiều nghị sĩ cấp cao tham dự phiên điều trần, CEO Citadel Securities mang cả dàn luật sư hỗ trợ, sợ nói sai một câu, Melvin Capital vì thất bại short quá căng thẳng, thậm chí quên bật micro, bị cư dân mạng cười nhạo, Robinhood cũng cố tình né tránh câu hỏi của nghị sĩ, chỉ trình bày quan điểm vô nghĩa, chỉ có Gill không chuẩn bị gì nhưng lại bình tĩnh đối mặt, trình bày quan điểm rõ ràng. Anh nói mình xuất thân bình thường, không quen biết ông lớn nào, tốt nghiệp đại học nhưng do môi trường Thị trường nên thất nghiệp nhiều, tự học đầu tư tài chính, phát hiện công ty chứng khoán có nhiều hành vi vi phạm như không Giao dịch đúng hạn, thao túng short, Thị trường chứng khoán lẽ ra phải cạnh tranh công bằng, chỉ cần thông minh và một chút may mắn là có thể kiếm tiền lớn, nhưng giờ các công ty lớn có lợi thế tuyệt đối về công nghệ và thông tin, người nhỏ bé không còn hy vọng. Anh chỉ đơn giản là thích cổ phiếu GameStop, sự chân thành của anh đã lay động hàng triệu cư dân mạng. Gill khẳng định sẽ không bán cổ phiếu, cư dân mạng thấy thái độ của Gill cũng kiên quyết không bán.

Ngày thứ hai của phiên điều trần Quốc hội, cổ phiếu GameStop bị đè từ 500 xuống 40 USD/cổ phiếu, nhưng ba ngày sau, Gill mở máy tính, lại mua vào cổ phiếu, làn sóng GameStop lại bơm lớn, số cổ phiếu anh nắm giữ tăng gấp đôi lên 100.000 cổ phiếu, giá cổ phiếu GameStop trong một tuần tăng gấp ba lần, nhân viên GameStop đầu tư 100 USD, kiếm được 180.000 USD, không còn phải chịu áp lực từ quản lý, hai nữ sinh viên lần lượt kiếm được 270.000 USD, nợ của y tá chỉ còn 10.000 USD, và họ kiên quyết không bán cổ phiếu.

Sau đó, Gill tặng em trai một chiếc xe thể thao màu đỏ, Melvin Capital đóng cửa năm 2022, Robinhood lên sàn tháng 7/2021, nhưng ngày đầu giao dịch ảm đạm, hai năm sau khối lượng chỉ còn 10% thời kỳ đỉnh cao, hai ông chủ cũng không còn là tỷ phú. Sáu tháng sau, tin nhắn bị công khai trong vụ kiện, lãnh đạo Robinhood và Citadel Securities đều tham gia thảo luận trước ngày tạm dừng mua vào, sau đó tòa bác đơn kiện, một tháng sau, Ủy ban Chứng khoán Mỹ hoàn tất điều tra, không đưa ra cáo buộc nào, sự việc cũng dần lắng xuống. Ngày 16/4/2021, Gill đăng bài cuối cùng trên mạng, Tài sản của anh là 34 triệu USD, 85% quỹ phòng hộ bắt đầu tích cực lên mạng điều tra, xem nhà đầu tư bán lẻ đầu tư gì, họ sợ lại xảy ra bán non, các quỹ phòng hộ cũng giảm mạnh hoạt động short, phố Wall không thể coi thường hiệu ứng “tiền ngốc” nữa. Đó là toàn bộ diễn biến sự việc.