Phục hồi của Bitcoin dựa trên nền đất không ổn định, với BTC giảm xuống dưới 90.000 USD

Nguồn: PortaldoBitcoin Tiêu đề gốc: Phục hồi của Bitcoin dựa trên nền đất không ổn định, với BTC giảm xuống dưới US$ 90 nghìn, theo phân tích Liên kết gốc: https://portaldobitcoin.uol.com.br/recuperacao-do-bitcoin-se-baseia-em-terreno-instavel-com-o-btc-caindo-abaixo-de-us-90-mil-diz-analise/ Việc phục hồi của Bitcoin trong ba tuần qua có vẻ lạc quan, nhưng một phân tích chi tiết hơn về dữ liệu phái sinh cho thấy thiếu cầu. Sự thèm muốn của các nhà đầu tư đã gặp khó khăn để phục hồi kể từ khi đòn bẩy sụp đổ vào ngày 10 tháng 10.

Động thái đã thay đổi trong đợt tăng giá gần đây, trong đó Bitcoin tăng gần 15% từ ngày 21 tháng 11 đến ngày 9 tháng 12, đạt mức US$ 94.200. Sự tăng này trùng khớp với việc giảm số lượng vị thế mở và sự ổn định trong biến động của khối lượng tích lũy, cho thấy việc bảo vệ các vị thế bán, chứ không phải cầu mua mới, là yếu tố quyết định chính.

Việc giảm cược giảm giá này còn rõ ràng hơn qua sự cải thiện trong độ lệch của các tùy chọn delta 25, đã từ -11% lên -5% trong cùng kỳ, theo dữ liệu của Deribit. Độ lệch delta giữa các quyền chọn put và call đo lường sự khác biệt trong độ biến động ngụ ý giữa các quyền chọn bán và mua ngoài tiền cùng ngày đáo hạn.

Một sự giảm trong độ lệch cho thấy các nhà đầu tư đang mở các vị thế giảm giá, trả một khoản phí bảo vệ chống lại tổn thất. Ngược lại, một sự phục hồi trong độ lệch thể hiện tâm lý nhà đầu tư được cải thiện và có thể báo hiệu việc hình thành đáy tiềm năng.

Tiếp theo cho Bitcoin là gì?

Vấn đề then chốt bây giờ là liệu có xuất hiện các người mua mới hay không.

Sở thích mở đã tăng gần 4% kể từ ngày 11 tháng 12, đạt 232.000 BTC, cho thấy sự gia tăng trong đầu cơ. Nếu biến động tích lũy của khối lượng cũng bắt đầu xu hướng tăng, điều này sẽ báo hiệu cầu và có thể hỗ trợ cho việc phục hồi của Bitcoin.

Tuy nhiên, áp lực mua vẫn chưa thể hiện rõ ràng, vì Bitcoin đã mất gần 5% kể từ đỉnh US$ 94.200 vào ngày 9 tháng 12 và hiện đang giao dịch quanh mức US$ 89.430.

Trong tuần qua, đã xảy ra tích tụ đòn bẩy quá mức, với 1,8 tỷ USD vị thế bán đang có nguy cơ bị thanh lý nếu Bitcoin vượt qua US$ 91.300, theo dữ liệu từ bản đồ thanh lý của CoinGlass.

Nếu các người bán này bị thanh lý, điều đó có thể kích hoạt một đợt squeeze short. Một đợt squeeze short xảy ra khi giá của một tài sản tăng nhanh, buộc các nhà đầu tư có vị thế bán (đặt cược vào giảm giá) phải mua lại tài sản để bù lỗ và thoát khỏi thị trường. Áp lực mua bổ sung này, xuất phát từ các người bán cần mua lại tài sản, tạo ra một chu kỳ thúc đẩy giá lên cao hơn nữa, dẫn đến một đợt tăng mạnh và đột ngột của tài sản.

Khi các người bán short đóng vị thế, họ mua vào, kích hoạt một đợt tăng phản ánh. Điều này có thể thúc đẩy nhanh quá trình tăng giá của Bitcoin nếu được duy trì bởi cầu mua từ các nhà đầu tư mua ngay, vốn đã vắng mặt kể từ ngày 10 tháng 10.

Có lo ngại về rủi ro liên tục do sụp đổ đòn bẩy ngày 10 tháng 10, tức là “các tác nhân khác sẽ xuất hiện”. Ngược lại, “mọi người đã bán các khoản đầu tư của mình, cố gắng thoái lui trước chu kỳ bốn năm.”

Khi hai lực lượng này bị loại bỏ, các nhà phân tích dự đoán rằng thị trường tiền điện tử có thể tăng “đáng kể”. Tuy nhiên, cho đến lúc đó, người ta tin rằng biến động giá có thể còn không ổn định cho đến cuối năm.