TON giảm hơn 5% trong ngày: Tại sao mức giảm lại vượt xa Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền mã hóa?

Bitcoin đã mất mức hỗ trợ quan trọng 86.000 USD vào ngày 16 tháng 12, giảm khoảng 30% so với đỉnh lịch sử đầu tháng 10. Ethereum cũng không giữ vững mốc 3.000 USD.

Trong đợt giảm giá phổ biến này, hiệu suất của TON đặc biệt yếu ớt. Tính đến ngày 16 tháng 12, giá TON khoảng 1.499 USD, giảm 5,6% trong ngày, xa hơn nhiều so với phạm vi giảm chung của thị trường tiền mã hóa từ 2% đến 5%.

01 Tổng quan thị trường

Thị trường tiền mã hóa ngày 16 tháng 12 đã trải qua sự điều chỉnh chung. Bitcoin lần đầu tiên sau hai tuần giảm xuống dưới 86.000 USD, giảm 3,7% trong ngày xuống còn 85.171 USD.

Ethereum cũng thể hiện sự yếu kém, mất mốc tâm lý 3.000 USD. Tình hình chung của thị trường cho thấy xu hướng giảm giá, với mức giảm trong 24 giờ phổ biến từ 2% đến 5%.

Trong bối cảnh này, hiệu suất của TON thu hút sự chú ý đặc biệt. Theo dữ liệu mới nhất, giá hiện tại của TON khoảng 1.499 USD, giảm 5,6% trong 24 giờ, giảm tổng cộng 17,25% trong 30 ngày.

So với các đồng coin chủ đạo, mức giảm của TON rõ ràng lớn hơn. Bảng dưới đây thể hiện rõ sự so sánh giữa TON và các tiền mã hóa chính ở các chỉ số quan trọng:

02 Bối cảnh thị trường

Nguyên nhân chính đằng sau đợt giảm giá chung của thị trường tiền mã hóa lần này là sự phối hợp của nhiều yếu tố. Về góc độ vĩ mô, dữ liệu kinh tế Mỹ thấp hơn kỳ vọng đã trở thành yếu tố thúc đẩy chính.

Chỉ số Quản lý sản xuất NY của Mỹ cho tháng 12 chỉ đạt -3.9, thấp xa so với dự kiến 10. Các dữ liệu này đã làm dấy lên lo ngại về triển vọng kinh tế, ảnh hưởng đến hiệu suất của các tài sản rủi ro chung.

Thị trường tài chính truyền thống cũng đang chịu áp lực. Chỉ số chứng khoán Mỹ mở cửa cao vào ngày 15 tháng 12 rồi giảm mạnh, cả ba chỉ số chính đều giảm điểm. Các cổ phiếu liên quan đến AI tiếp tục chịu áp lực, Broadcom và Oracle giảm hơn 5.6% và 2.7% tương ứng.

Tâm lý phòng thủ rủi ro lan rộng sang lĩnh vực tiền mã hóa. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, thanh khoản thị trường yếu và xu hướng rủi ro giảm sút đang tạo áp lực lên các tài sản mã hóa.

Ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất tuần trước, cũng không thể phục hồi động lực thị trường. Bitcoin sau đợt tăng giá đã đối mặt với áp lực bán từ các nhà đầu tư mua đỉnh gần mức cao lịch sử.

03 Phân tích kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, TON đang đối mặt với nhiều áp lực. Hiện tại, giá TON thấp hơn tất cả các đường trung bình động quan trọng, bao gồm MA-20 (1.601 USD), MA-50 (1.813 USD) và MA-200 (2.702 USD).

Hình thái kỹ thuật này xác nhận vai trò của phe bán trong xu hướng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Đường cơ sở trong biểu đồ Ichimoku (Kijun) quanh mức 1.618 USD tạo ra kháng cự tức thì, trong khi MA-50 khoảng 1.813 USD còn mạnh hơn nữa.

Các chỉ số kỹ thuật cho thấy MACD hàng ngày phát hiện tín hiệu bán mạnh, trong khi chỉ số xu hướng trung bình (ADX) là 44.9, xác nhận xu hướng giảm mạnh. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở khu vực giảm giá, đạt 38.9.

Hoạt động giá chủ yếu trong phạm vi dao động từ 1.54 USD đến 1.583 USD, diễn biến trong ngày khá nhẹ nhàng. Cấu hình kỹ thuật này cho thấy, trong ngắn hạn, rất có khả năng TON tiếp tục dao động trong vùng này, ít khả năng vượt lên.

04 Tâm lý thị trường

Chỉ số tâm lý thị trường tiền mã hóa đã giảm xuống mức cực kỳ sợ hãi. Tính đến ngày 16 tháng 12, chỉ số sợ hãi và tham lam chỉ còn 21 điểm (trên thang điểm 100), cho thấy nhà đầu tư đang cực kỳ bi quan.

Tâm lý cực kỳ sợ hãi này thường được coi là tín hiệu thị trường có thể đang quá bán. Theo các mô hình lịch sử, thời kỳ cực kỳ sợ hãi thường là tín hiệu đáy tiềm năng, có thể mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư theo chiều ngược lại.

Biến động lớn của thị trường đã khiến nhiều vị thế đòn bẩy bị thanh lý. Tính đến giờ địa phương ngày 16 tháng 12, gần 189.000 nhà đầu tư đã bị gọi vốn thanh lý toàn bộ, tổng số tiền bị thanh lý lên tới 651 triệu USD.

Các sự kiện thanh lý quy mô lớn này càng làm tăng áp lực giảm giá, hình thành vòng xoáy tiêu cực. Việc đóng vị thế đòn bẩy cao dẫn đến bán tháo bắt buộc, gây ra nhiều vụ thanh lý hơn nữa, cuối cùng làm giảm thanh khoản thị trường và khiến giá giảm mạnh.

05 Triển vọng tương lai

Trong tương lai, giá TON có thể tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn. Dựa theo phân tích, khả năng giá TON duy trì trong khoảng từ 1.54 USD đến 1.58 USD trong 5 ngày giao dịch tới là khá cao.

Xác suất tăng giá thấp hơn (dưới 20%), chủ yếu do các chỉ số động lượng daily và weekly liên tục phát đi tín hiệu giảm. Dự kiến, giá sẽ đi sideway trong phạm vi này.

Nếu giá vượt qua mức kháng cự 1.618 USD đến 1.813 USD, xu hướng tích cực có thể hình thành. Ngược lại, nếu giá phá xuống dưới 1.54 USD, khả năng giảm sâu hơn sẽ tăng, củng cố xu hướng giảm.

Về mặt cơ bản, hệ sinh thái của TON vẫn đang phát triển mạnh mẽ. Tính đến tháng 12 năm 2025, hệ sinh thái TON đã có gần 1.000 ứng dụng, bao gồm các lĩnh vực staking thanh khoản, DEX, DeFi, quyền riêng tư, SocialFi và gaming.

06 Chiến lược đầu tư

Trong bối cảnh thị trường biến động hiện tại, nhà đầu tư cần thận trọng khi xây dựng chiến lược. Đối với những nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro thấp, đề xuất giới hạn phân bổ tài sản mã hóa trong khoảng 1% đến 3% danh mục đầu tư.

Có thể mua vào từng phần khi giá giảm, đặt mục tiêu rõ ràng và tuân thủ chặt chẽ kế hoạch đầu tư. Đối với các khoản đầu tư dài hạn, nên gửi vào ví không kiểm soát để đảm bảo an toàn.

Các công cụ phân tích kỹ thuật như đường trung bình động và RSI có thể hỗ trợ xác định xu hướng và điểm đảo chiều. Trong các chiến lược mua bán theo sóng, cần theo dõi sát sao xu hướng của TON và các đồng coin chính, đồng thời đặt lệnh dừng lỗ chặt chẽ để kiểm soát rủi ro.

Ngoài ra, nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch TON qua các nền tảng giao dịch phổ biến như Gate. Nền tảng Gate cung cấp cập nhật giá theo thời gian thực và dịch vụ giao dịch thuận tiện, giúp nắm bắt cơ hội thị trường.

Triển vọng dài hạn

Lượng cung lưu thông của TON khoảng 2.45 tỷ token, vốn hóa thị trường đạt 3.67 tỷ USD, xếp thứ 35 trong thị trường tiền mã hóa. Giá của nó đã giảm mạnh từ đỉnh lịch sử 8.25 USD vào tháng 6 năm 2024.

Chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường đã giảm xuống mức cực kỳ sợ hãi 16 điểm. Các nhà phân tích nhận định, trong ngắn hạn, TON có thể tiếp tục dao động trong khoảng 1.54 USD đến 1.58 USD, việc phá đỉnh cần sự cải thiện đồng bộ của tâm lý thị trường và dòng tiền.