Mỗi chu kỳ thị trường bò đều có một hiện tượng kỳ lạ: 99% nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ. Nhưng điều này hoàn toàn không phải do thị trường không đủ mạnh, trái lại — thị trường càng mạnh, thua lỗ càng thảm khốc. Nói đơn giản, chính là do bản tính con người đang làm loạn.

Thị trường bò chưa bao giờ tồn tại chuyện toàn dân đều giàu có. Bản chất của nó chính là phân phối lại cổ phần. Những người kiên trì ở đáy và những người chạy vào giữa chừng, số phận đã định sẵn khác nhau từ trước. Thực sự ảnh hưởng đến khả năng kiếm tiền của bạn không phải là thị trường tăng bao nhiêu, mà là bạn đã chuẩn bị tốt hay chưa trước khi thị trường bò đến.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ luôn thất bại vì cái gọi là nhịp điệu. Khi giảm giá, họ liên tục đăng tin tiêu cực, càng xem càng hoảng loạn, càng hoảng loạn càng không dám hành động; khi thị trường tăng trở lại, họ lại bắt đầu tự an ủi rằng đây là thị trường bò chậm, còn có cơ hội điều chỉnh, kết quả là một chuỗi nến tăng liên tiếp, tâm trạng sụp đổ hoàn toàn. Cuối cùng chạy vào mua? Trùng hợp đến mức không thể trùng hợp hơn, đúng lúc đó chính là những người lớn mạnh đang bán hàng để lấy lợi nhuận.

Chiêu thức giao dịch gần như giống hệt nhau: Khi giảm mạnh, cầu sống còn bùng nổ, bán tháo ở mức giá thấp nhất; khi tăng mạnh, tham lam thúc đẩy theo đuổi ở đỉnh cao nhất. Không phải là không muốn nghiêm túc, mỗi lần "nỗ lực" đều đúng là đi ngược lại hướng.

Điểm đáng sợ nhất của thị trường bò chính là nó sẽ phóng đại tất cả những điểm yếu của bạn gấp mười lần. Khi tham lam, bạn cảm thấy mình là nhà giao dịch thiên tài, chỉ cần một chút điều chỉnh là đã tự nghi ngờ chính mình; thấy người khác gấp đôi lợi nhuận là không nhịn được muốn đổi coin; nhìn một đồng coin nhỏ tăng vọt là mơ tưởng có thể gỡ lại vốn, cuối cùng lại gửi hết lợi nhuận trước đó trở về.

Nói thẳng ra, phần lớn người thực ra không phải để đầu tư, mà chỉ là những kẻ đánh bạc khoác áo thị trường bò. Không nghiên cứu chu kỳ, không xem xét cấu trúc thị trường, không muốn hiểu các chiêu thức của chủ đạo, chỉ chăm chăm nhìn xem hôm nay có tăng không, ngày mai có thể tăng gấp mười lần hay không. Đối với nhóm người này, thị trường bò chỉ là một công cụ để thúc đẩy thua lỗ nhanh hơn mà thôi.

Những người thực sự kiếm được tiền trong thị trường bò lại là những người giữ vững tâm lý nhất. Khi mọi người hưng phấn hét lớn, họ âm thầm giảm bớt vị thế; khi thị trường rơi vào tuyệt vọng, họ đã nắm chặt cổ phần từ lâu. Thị trường bò chỉ là biến những nhận thức tích lũy trước đó thành lợi nhuận, chứ không phải là giai đoạn học hỏi mới.

Căn bản, thị trường bò không phải để cứu nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà là để thanh lý cổ phần. Bạn cuối cùng có kiếm được tiền hay không, đã được định sẵn qua từng quyết định trước đó.