LTV bảo vệ cả hai bên tham gia vay tiền điện tử như thế nào?

Trong hệ thống tài chính truyền thống, các nhà cho vay dựa vào xếp hạng tín dụng để đánh giá độ tin cậy của người vay. Trên thị trường tiền điện tử, hệ thống hoạt động theo cách khác – thay vì xếp hạng tín dụng cá nhân, người ta sử dụng cơ chế thế chấp. Tỷ lệ LTV (Loan-to-value) chính là công cụ điều chỉnh mối quan hệ giữa người vay và người cho vay.

LTV hoạt động như thế nào trong thế giới vay tiền điện tử?

Hệ thống LTV là tỷ lệ phản ánh số lượng tiền điện tử cần cung cấp làm tài sản thế chấp để vay một khoản nhất định. Đối với người cho vay, đây là cách hiệu quả để giảm thiểu rủi ro – tài sản bị khóa đảm bảo việc thanh toán nợ. Đối với người vay, LTV là cơ hội vay tiền mà không cần kiểm tra lịch sử tín dụng, thường có lãi suất thấp hơn so với ngân hàng.

Tính toán LTV: ví dụ thực tế

Vay ban đầu

Khi bạn quyết định vay tiền điện tử được đảm bảo bằng tài sản của mình, công thức đơn giản là:

LTV = số tiền vay / giá trị thị trường hiện tại của tài sản thế chấp

Giả sử bạn gửi Bitcoin trị giá 10.000 USD và nhận khoản vay 5.000 USD. Tỷ lệ LTV của bạn sẽ là 50%. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử biến động mạnh – nếu giá Bitcoin giảm, tỷ lệ LTV sẽ tăng, ngay cả khi số tiền vay không đổi. Để tránh bị thanh lý, bạn cần cung cấp thêm tài sản thế chấp và đưa tỷ lệ về mức ban đầu.

Thời gian vay hoạt động

Sau khi khoản vay được kích hoạt, công thức sẽ thay đổi chút:

LTV = số dư nợ chưa thanh toán / giá trị thị trường hiện tại của tài sản thế chấp

Ở giai đoạn này, bạn liên tục theo dõi sự biến động – khi thanh toán nợ, tử số giảm, còn khi giá trị thị trường biến động, mẫu số cũng thay đổi. Cả hai yếu tố này ảnh hưởng đến tỷ lệ LTV của bạn, vì vậy việc theo dõi kịp thời giúp tránh các vấn đề bất ngờ.

Tại sao LTV lại có lợi cho cả hai bên?

Đối với các nhà cho vay, đây là cách đảm bảo – tài sản thế chấp vật chất an toàn hơn nhiều so với lời hứa. Đối với người vay, đây là sự tự do – không cần kiểm tra dài dòng, chỉ cần có tiền điện tử và hiểu rõ các rủi ro.