Môi trường vĩ mô hiện tại cho thấy một sự phân kỳ thú vị giữa các loại tài sản. Bitcoin, vàng và thanh khoản toàn cầu tiếp tục đà tăng của mình, phản ánh sự hưng phấn của nhà đầu tư đối với các tài sản thay thế và các biện pháp phòng ngừa rủi ro. Thị trường chứng khoán rộng lớn hơn cũng đang leo thang, cho thấy khả năng chấp nhận rủi ro vẫn còn nguyên vẹn.

Tuy nhiên, dưới bề mặt lạc quan này, các dấu hiệu cảnh báo đang xuất hiện. Dự trữ của ngân hàng trung ương cho thấy sự đảo chiều trong xu hướng tăng của chúng—một sự thay đổi đáng kể cần được theo dõi chặt chẽ. Đồng thời, đồng đô la đang yếu đi, trong khi giá dầu và điều kiện tài chính đều có xu hướng giảm. Sự kết hợp này xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong việc định vị danh mục đầu tư.

Bức tranh trở nên rõ ràng hơn khi nhìn nhận một cách toàn diện: trong khi Bitcoin và kim loại quý hưởng lợi từ sự yếu đi của đồng đô la và thanh khoản toàn cầu nới lỏng, các điều kiện tài chính ngày càng xấu đi và giá dầu giảm cho thấy áp lực kinh tế tiềm ẩn. Điều này tạo ra cả cơ hội lẫn rủi ro cho các nhà giao dịch đang điều hướng qua các dòng chảy này.