Nhà đầu tư huyền thoại vẫn liên tục cảnh báo: các mô hình từ các đợt sụp đổ thị trường trong quá khứ đang xuất hiện trở lại. Khi bạn xem xét các định giá, biến động tâm lý, và cách dòng tiền chảy vào và ra khỏi các tài sản, bạn sẽ nhận thấy điều kỳ lạ—thị trường thực sự lặp lại chính nó.

Hãy nghĩ về điều đó. Mỗi chu kỳ lớn đều theo một kịch bản tương tự: sự hưng phấn phi lý, đỉnh cao của sự phấn khích, rồi sau đó là một sự điều chỉnh mạnh mẽ. Giá trị tài sản tách rời khỏi các yếu tố cơ bản. Nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào khi mọi người đã tham gia rồi. Rồi thực tế bắt đầu ập đến.

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư theo dõi thị trường rộng lớn hơn, bài học rõ ràng là: đừng bỏ qua những gì đã xảy ra trước đó. Các cơ chế đã kích hoạt các đợt sụp đổ trong quá khứ—quá đòn bẩy, định giá quá cao, vị thế đông đúc—không biến mất. Chúng chỉ thay đổi hình dạng.

Dù bạn đang giao dịch cổ phiếu hay khám phá thị trường crypto, việc nhận biết các mô hình này có thể giúp bạn tránh lặp lại lịch sử. Câu hỏi không phải là liệu các chu kỳ có lặp lại hay không. Mà là liệu bạn có nhận ra các dấu hiệu cảnh báo khi chúng xuất hiện hay không.