Ai kiểm soát năm mỏ cobalt lớn nhất của Congo? Phân tích sâu về quyền sở hữu

Thị trường khai thác cobalt toàn cầu bị chi phối bởi một quốc gia duy nhất: Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC). Chiếm khoảng 74 phần trăm sản lượng cobalt toàn cầu, DRC đã sản xuất 170.000 tấn trong năm 2023—một phần đáng kể trong tổng sản lượng 230.000 tấn của hành tinh này. Tuy nhiên, đằng sau những con số ấn tượng này là một mạng lưới phức tạp về sở hữu doanh nghiệp và liên doanh hợp tác. Đối với các nhà đầu tư muốn hiểu ai thực sự sở hữu và vận hành các mỏ cobalt của Congo, câu trả lời tiết lộ sự đầu tư lớn của Trung Quốc cùng với các tập đoàn khai thác truyền thống và các lợi ích được nhà nước hậu thuẫn.

Tổng quan: Tại sao cobalt của Congo lại quan trọng

Nhu cầu cobalt đã tăng vọt khi pin lithium-ion thúc đẩy cuộc cách mạng xe điện toàn cầu. Khoáng sản của DRC khiến nó trở nên không thể thiếu trong chuỗi cung ứng này, nhưng cấu trúc sở hữu các mỏ của nước này phản ánh các động thái địa chính trị và kinh tế rộng lớn hơn. Năm mỏ cobalt lớn nhất ở DRC được quản lý bởi các liên doanh đa quốc gia, mỗi liên doanh có hồ sơ sở hữu riêng biệt ảnh hưởng đến chiến lược sản xuất và ảnh hưởng thị trường.

Tenke Fungurume: Sự thống trị của Trung Quốc (28.500 MT trong 2023)

Nằm ở tỉnh Lualaba, gã khổng lồ khai thác này thể hiện rõ quyền sở hữu cobalt hiện đại của DRC. Tập đoàn CMOC của Trung Quốc nắm giữ 80 phần trăm, trong khi tổ chức chính phủ DRC Gécamines giữ 20 phần trăm—một cấu trúc phổ biến phản ánh phần cổ phần của nhà nước trong tài nguyên quốc gia. CMOC đã mua lại mỏ từ Freeport McMoRan vào năm 2016, đánh dấu một bước chuyển lớn trong quyền kiểm soát về phía các lợi ích Trung Quốc. Sản lượng cobalt của công ty trong năm 2023 gần như gấp đôi so với mức của năm 2020, và các hoạt động mở rộng của CMOC tại Tenke giúp họ vượt qua Glencore—đối thủ truyền thống—trở thành nhà sản xuất cobalt lớn nhất thế giới. Ngoài cobalt, mỏ này còn là nhà sản xuất đồng hàng đầu của DRC, tạo ra các dòng doanh thu tích hợp cho công ty mẹ Trung Quốc của họ.

Kamoto: Liên minh Glencore-Gécamines (27.600 MT trong 2023)

Tại tỉnh Katanga, Glencore (chiếm 75 phần trăm sở hữu) vận hành Kamoto cùng Gécamines (25 phần trăm). Liên doanh này thể hiện cách các tập đoàn khai thác toàn cầu duy trì vị thế trong lĩnh vực cobalt của Congo. Sản lượng cobalt của mỏ đã tăng hơn 15 phần trăm trong những năm gần đây, được hỗ trợ bởi nhiều địa điểm hoạt động bao gồm các mỏ mở KOV và Mashamba East cùng nhà máy lọc Luilu ở Kolwezi. Mô hình sở hữu tích hợp này cho phép Glencore duy trì vị thế cạnh tranh mặc dù đã mất vị trí nhà sản xuất cobalt hàng đầu.

Kisanfu: Mối liên hệ CMOC-CATL (27.000 MT trong 2023)

Cũng nằm ở Lualaba, Kisanfu là đối thủ mới nhất gia nhập vào thị trường cobalt của Congo. Sở hữu được chia sẻ giữa CMOC (chiếm 75 phần trăm của công ty con hoạt động), nhà sản xuất pin Trung Quốc CATL (25 phần trăm), và chính phủ DRC (5 phần trăm). CMOC đã mua lại mỏ từ Freeport McMoRan vào năm 2020, và việc khai thác bắt đầu vào giữa năm 2023 ngay lập tức góp phần vào nguồn cung cobalt toàn cầu đạt kỷ lục. Cấu trúc sở hữu này liên kết trực tiếp khai thác khoáng sản thô của Congo với hệ sinh thái sản xuất pin của Trung Quốc, minh họa cách ai sở hữu các mỏ này quyết định địa lý của chuỗi cung ứng cuối cùng.

Metalkol RTR: Mô hình tái chế của ERG (14.700 MT trong 2023)

Tại Haut-Katanga, Tập đoàn Tài nguyên Eurasian (ERG) vận hành một cơ sở hydrometallurgical tái chế các bãi thải khai thác lịch sử—một mô hình sở hữu và vận hành khác biệt so với khai thác truyền thống. Phương pháp khai thác cobalt của Metalkol RTR đã tăng trưởng 40 phần trăm so với mức sản lượng năm 2020. Cam kết của ERG về khai thác có trách nhiệm đã thu hút một thỏa thuận cung cấp năm 2024 với Electra Battery Materials, đảm bảo nguồn cung hydroxide cobalt lâu dài cho một dự án nhà máy lọc ở Canada. Cách sắp xếp này minh họa cách các cấu trúc sở hữu ngày càng gắn bó với các tiêu chuẩn bền vững và xử lý downstream.

Mutanda: Sở hữu của Glencore (11.200 MT trong 2023)

Glencore sở hữu hoàn toàn Mutanda Mining (95 phần trăm sở hữu trong mỏ), với phần còn lại 5 phần trăm do chính phủ DRC nắm giữ. Sau khi tạm dừng hoạt động và bảo trì vào năm 2019 do giá cobalt yếu, Glencore đã bắt đầu đưa hoạt động trở lại từ tháng 10 năm 2021. Ba mỏ khai thác mở dự kiến hoạt động trong 25 năm, mặc dù những lo ngại gần đây về việc cạn kiệt các lớp oxit mặt ngoài có thể yêu cầu đầu tư vào khai thác quặng sulfide sâu hơn. Sự tập trung sở hữu này trong tay Glencore mang lại cho tập đoàn khai thác lớn này ảnh hưởng đáng kể đối với các quyết định sản xuất.

Bức tranh sở hữu: Vốn Trung Quốc và các tập đoàn truyền thống

Ai sở hữu các mỏ cobalt của Congo cho thấy một mô hình rõ ràng: các nhà đầu tư Trung Quốc—đặc biệt là CMOC và các nhà sản xuất pin như CATL—kiểm soát các cơ sở sản xuất có sản lượng cao nhất. Chính phủ DRC duy trì cổ phần thiểu số trong tất cả năm mỏ, đảm bảo một phần doanh thu nhà nước nhưng hạn chế quyền kiểm soát vận hành. Các nhà khai thác phương Tây truyền thống như Glencore giữ cổ phần đáng kể nhưng đã nhường vị thế cho vốn Trung Quốc. Phân bổ sở hữu này có nghĩa là các quyết định về mức sản lượng, kỹ thuật xử lý và điểm đến cung ứng phần lớn đều qua các kênh doanh nghiệp Trung Quốc, khiến nguồn cung cobalt gắn chặt với các lợi ích địa chính trị và thương mại hoạt động từ Bắc Kinh.