Tiền điện tử: tại sao thu nhập thụ động thu hút các nhà đầu tư, nhưng cần thận trọng

Farming thu nhập vẫn là một trong những cơ hội hấp dẫn nhất trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Bản chất rất đơn giản: người dùng khóa tài sản tiền điện tử của họ trên các nền tảng khác nhau — sàn giao dịch phi tập trung, dịch vụ cho vay hoặc các giao thức staking — và nhận lại lãi suất hoặc phần thưởng. Chiến lược này cho phép tạo ra thu nhập thụ động, trong khi vẫn giữ quyền sở hữu tài sản của mình. Chính sự hấp dẫn như vậy khiến farming tiền điện tử trở nên phổ biến giữa cả các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm và người mới bắt đầu.

Cách thức hoạt động của việc canh tác tiền điện tử trong thực tế

Cơ chế farming lợi suất được xây dựng trên việc cung cấp thanh khoản hoặc tham gia vào các công cụ tài chính khác nhau dựa trên blockchain. Các nhà đầu tư di chuyển tài sản của mình giữa các giao thức nhằm tìm kiếm lãi suất có lợi nhất. Khi đủ tiền được khóa trong hợp đồng thông minh, các giao thức sẽ trả thưởng dưới dạng phí thu được từ người dùng, hoặc các token được phát hành đặc biệt. Sức hấp dẫn là điều hiển nhiên: khả năng kiếm được lợi nhuận cao, thường vượt trội hơn các công cụ tài chính truyền thống.

Những nguy hiểm chính mà không thể tránh khỏi

Tuy nhiên, dưới sự hấp dẫn của lợi suất có một loạt rủi ro mà cần phải được cân nhắc kỹ lưỡng.

Rug pull và sự biến mất của các dự án. Các nhà phát triển của một số giao thức sử dụng các quỹ huy động được không đúng mục đích, và sau đó đơn giản rời bỏ dự án với các khoản đầu tư của người dùng. Kết quả là điều dễ đoán — sự sụt giảm mạnh về giá trị token và mất hoàn toàn các khoản đầu tư. Những trường hợp như vậy, thật không may, thường xuyên xảy ra trong lịch sử DeFi.

Lỗ hổng của hợp đồng thông minh. Ngay cả các giao thức uy tín cũng không được miễn khỏi lỗi trong mã, có thể dẫn đến việc bị hack hoặc mất tiền của người tham gia. Lỗ hổng của hợp đồng thông minh thường chỉ được phát hiện sau khi tiền đã bị đánh cắp.

Biến động và tổn thất không ổn định. Sự dao động mạnh của giá tiền điện tử có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá trị của các tài sản bị khóa và phần thưởng nhận được. Các nhà đầu tư tham gia vào việc farming trên các bể thanh khoản phải đối mặt với cả tổn thất không ổn định, khi giá của các tài sản trong cặp đi theo những hướng khác nhau.

Các thay đổi quy định và rủi ro pháp lý. Các cơ quan giám sát ở các quốc gia khác nhau đang dần thắt chặt các quy tắc liên quan đến DeFi. Những thay đổi trong cơ sở pháp lý có thể làm giảm mạnh tính sinh lợi của các chiến lược farming hoặc tạo ra các vấn đề pháp lý cho những người tham gia.

Những điều cần lưu ý trước khi bắt đầu

Farming tiền điện tử cung cấp một sự thay thế thực sự cho các hệ thống tài chính truyền thống và dân chủ hóa quyền truy cập vào các công cụ tài chính. Tuy nhiên, trước khi bắt đầu, cần thực hiện một phân tích sâu sắc về từng giao thức, kiểm tra lịch sử an toàn của nó, đánh giá quy mô đầu tư và chuẩn bị cho những khoản lỗ tiềm tàng. Việc phân bổ tài sản bổ sung và theo dõi thị trường liên tục làm giảm đáng kể rủi ro khi tham gia vào farming lợi suất.