Công thức Thanh khoản: Cách các công ty thực sự đo lường sức khỏe tài chính ngắn hạn

Khi đánh giá xem một công ty có thể chịu đựng được những cơn bão tài chính hay không, những nhà đầu tư thông thái không chỉ nhìn vào tổng tài sản. Họ đào sâu vào một chỉ số quan trọng: tỷ lệ thanh khoản. Những chỉ số tài chính này tiết lộ liệu một tổ chức có thể chi trả các nghĩa vụ ngay lập tức mà không cần thanh lý các khoản đầu tư dài hạn hay không. Hãy cùng phân tích cách mà công thức thanh khoản này hoạt động trong thực tế.

Tại Sao Tỷ Lệ Thanh Khoản Quan Trọng Hơn Bạn Nghĩ

Một công ty có thể trông có lợi nhuận trên giấy tờ, nhưng nếu nó không thể thanh toán cho nhà cung cấp hoặc nhân viên vào tháng tới, thì nó đang gặp rắc rối. Tỷ lệ thanh khoản giải quyết vấn đề này bằng cách đo lường mối quan hệ giữa tài sản thanh khoản và nợ ngắn hạn. Hiểu biết chính? Một tỷ lệ trên 1.0 báo hiệu rằng một công ty có thể thoải mái đáp ứng các nghĩa vụ của mình, trong khi bất kỳ điều gì dưới mức đó đều dấy lên cảnh báo.

Ba Thước Đo Cần Thiết

Tỷ lệ Hiện tại: Cái Nhìn Rộng

Tỷ lệ hiện tại là thước đo toàn diện nhất, so sánh tất cả tài sản hiện tại với tất cả nghĩa vụ hiện tại:

Tỷ lệ thanh khoản = tài sản ngắn hạn / nghĩa vụ ngắn hạn

Chỉ số này giả định rằng mọi thứ được gán nhãn “hiện tại” có thể lý thuyết chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm. Nó hữu ích nhưng có thể lạc quan vì một số hàng tồn kho hoặc khoản phải thu có thể khó thanh lý hơn mong đợi.

Tỷ lệ nhanh: Bài kiểm tra nghiêm ngặt hơn

Còn được gọi là tỷ lệ kiểm tra acid, công thức thanh khoản này thắt chặt phân tích bằng cách loại trừ hàng tồn kho - một tài sản chuyển đổi thành tiền mặt chậm hơn:

Tỷ lệ thanh khoản nhanh = (tiền mặt + chứng khoán có thể chuyển nhượng + các khoản phải thu) / nợ ngắn hạn

Hãy nghĩ về nó như việc hỏi: “Nếu công ty cần tiền ngay hôm nay, thì cái gì thực sự có thể được truy cập ngay lập tức?” Điều này cung cấp một bức tranh bảo thủ và thực tế hơn.

Tỷ lệ tiền mặt: Tiêu chuẩn tuyệt đối

Cách tiếp cận bảo thủ nhất, tỷ lệ thanh khoản chỉ tính tiền mặt và các tài sản tương đương tiền:

Tỷ lệ thanh khoản = tiền mặt trong tay / nợ ngắn hạn

Trong khi điều này cung cấp sự an toàn tối đa, nó có thể quá khắt khe đối với các công ty có khoản phải thu mạnh hoặc tài sản dễ bán.

Giải thích số liệu của bạn: Kết quả thực sự có nghĩa là gì

Đây là lúc mà ngữ cảnh trở nên rất quan trọng. Tỷ lệ chính xác là 1.0 có nghĩa là công ty có đủ tài sản thanh khoản để trang trải nợ—không có sự thoải mái cũng như không có lo lắng. Dưới 1.0 gợi ý về khả năng gặp khó khăn về thanh khoản, trong khi trên 1.0 chỉ ra không gian thở. Tuy nhiên, khoảng “lý tưởng” thay đổi tùy theo ngành. Các công ty sản xuất thường duy trì tỷ lệ cao hơn so với các công ty công nghệ do nhu cầu vận hành khác nhau.

Để thực sự đánh giá vị trí tài chính của một công ty, hãy kết hợp những tỷ lệ thanh khoản này với biên lợi nhuận, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, dòng tiền hoạt động và các xu hướng lịch sử. Không có một con số đơn lẻ nào kể toàn bộ câu chuyện, nhưng công thức thanh khoản cung cấp một nền tảng thiết yếu để hiểu cách mà một doanh nghiệp có thể đối phó với áp lực tài chính.