Thế Giới của Giao Dịch Quyền Chọn - Hướng Dẫn Toàn Diện Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Bước Đầu - Những Gì Bạn Cần Biết

Các quyền chọn là một công cụ cho phép các nhà đầu tư có khả năng, nhưng không bắt buộc, thực hiện giao dịch các tài sản như tiền điện tử và cổ phiếu với mức giá đã định trước. Bản chất của chúng rất đơn giản: bạn trả một khoản tiền để có quyền, trong khi vẫn giữ được sự tự do quyết định.

Điều quan trọng mà bạn cần hiểu là hầu hết các giao dịch quyền chọn không dẫn đến việc sở hữu tài sản cơ sở. Ngược lại, lợi nhuận đến từ việc mua và bán chính các hợp đồng - hợp đồng quyền chọn, không phải hàng hóa liên quan.

Có hai loại chính: quyền Mỹ ( có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước khi hết hạn ) và quyền châu Âu ( chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn ). Để đưa ra quyết định thông minh, bạn cần biết giá, ngày hết hạn và giá thực hiện.

Đâu Là Lý Do Thực Sự Đằng Sau Quyền Lợi?

Việc mua một quyền chọn cho bạn quyền - nhưng không phải nghĩa vụ - mua hoặc bán một cái gì đó ở một mức giá cụ thể cho đến một ngày nhất định. Hãy tưởng tượng rằng bạn thích một ngôi nhà, nhưng không chắc chắn có muốn mua hay không. Bạn có thể thương lượng với chủ sở hữu để đảm bảo một mức giá trong một tháng, bằng cách trả một khoản phí giữ chỗ nhỏ. Nếu giá của ngôi nhà tăng lên, bạn có thể mua với mức giá đã thỏa thuận và kiếm lời. Nếu giá giảm, bạn chỉ mất khoản phí.

Tương tự, nhà đầu tư mua một quyền chọn - một “điểm đánh dấu tài chính” - cho phép họ thực hiện hành động sau này. Họ trả giá quyền (premium) cho khả năng này. Điều tốt là, giống như bạn có thể bán điểm đánh dấu của mình cho người khác, bạn cũng có thể bán hợp đồng quyền cho một nhà đầu tư khác trước khi hết hạn. Điều này cho phép bạn kiếm lợi từ sự biến động của giá trị mà không phải cam kết hoàn toàn. Như mọi công cụ tài chính, rủi ro tồn tại, vì vậy sự hiểu biết là rất quan trọng.

Cấu Trúc Quyền Lựa Chọn

Bạn đang mua gì chính xác?

Một quyền chọn là một hợp đồng cho phép bạn quyền mua hoặc bán một tài sản được gọi là “tài sản cơ sở” tại một mức giá đã thỏa thuận, giá thực hiện, vào hoặc trước một ngày hết hạn.

Sử dụng ví dụ về ngôi nhà: nếu bạn đã thương lượng với người bán về một mức giá thực hiện 300.000 đô la trong một tháng, mức giá này sẽ giữ nguyên bất kể thị trường di chuyển như thế nào. Tuy nhiên, giá trị của quyền lợi sẽ thay đổi - tùy thuộc vào giá thị trường hiện tại, thời gian còn lại và nhu cầu của thị trường. Nếu giá thị trường tăng, quyền lợi trở nên có giá trị hơn và bạn có thể bán nó với lợi nhuận.

( Quyền chọn Gọi - Cược trên Di chuyển Ngược

Một call option cho bạn quyền mua tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện vào thời điểm đáo hạn hoặc trước đó. Càng cao giá của tài sản, lợi nhuận của bạn càng lớn. Vì vậy, bạn mua một call option khi bạn tin rằng giá sẽ tăng. Nếu giá thực sự tăng, bạn có thể mua với giá thấp hơn và bán với giá cao hơn để kiếm lời. Nếu giá trị của call tăng trước khi đáo hạn, bạn có thể đơn giản bán nó ở giá cao hơn mới và đóng lại - bạn không bao giờ cần phải mua tài sản thực tế.

) Quyền chọn bán - Bảo vệ trong Thị trường Giảm giá

Một put option cho bạn quyền bán tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện vào thời điểm đáo hạn hoặc trước đó. Bạn mua một put option khi bạn dự đoán rằng giá sẽ giảm. Nếu giá giảm xuống dưới mức giá thực hiện, bạn có thể bán ở mức cao hơn và mua ở mức thấp hơn. Càng giảm giá, bạn càng kiếm được nhiều lợi nhuận hơn. Cũng như với các call, các put có thể được bán trước khi đáo hạn nếu giá trị của chúng tăng lên. Thực tế đây là cách mà phần lớn các nhà đầu tư giao dịch - chính hợp đồng chứ không phải tài sản cơ sở.

Bạn có thể giao dịch những thông tin nào?

Trong các thị trường tài chính hiện đại, bạn có thể tìm thấy quyền chọn trên nhiều tài sản cơ bản khác nhau:

• Tiền điện tử: Bitcoin ###BTC###, Ether (ETH), BNB, Tether (USDT) và khác
• Cổ phiếu: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) và hàng ngàn cái khác
• Chỉ số: S&P 500, Nasdaq 100 và các chỉ số khác
• Hàng hóa: Vàng, dầu mỏ, khí tự nhiên và các hàng hóa khác

( Cuộc sống của Quyền - Trước khi Kết thúc

Bạn không cần phải chờ đến khi hết hạn để thấy kết quả. Quyền chọn tự nó là một giao dịch đang diễn ra. Giá trị của hợp đồng thay đổi liên tục dựa trên điều kiện thị trường và thời gian còn lại. Điều này có nghĩa là bạn có thể mua một quyền chọn và bán nó vài ngày hoặc vài tuần sau đó với lợi nhuận hoặc thua lỗ, tùy thuộc vào diễn biến của thị trường. Thực tế, phần lớn lợi nhuận đến từ việc giao dịch các hợp đồng, chứ không phải từ việc thực hiện chúng.

Các Thành Phần của Hợp Đồng

) Ngày hết hạn - Thời gian giới hạn

Ngày hết hạn là điểm không thể quay lại. Sau ngày này, hợp đồng sẽ không còn hiệu lực và không thể thực hiện được. Quyền chọn có thể hết hạn từ vài tuần đến vài năm. Sử dụng lại ví dụ về ngôi nhà, nếu bạn đã mua một quyền trong một tháng, bạn có một tháng để quyết định xem bạn có muốn sử dụng quyền của mình hay không. Sau khi tháng trôi qua, quyền sẽ hết hạn và không thể được sử dụng nữa.

Giá Thực hiện - Bảo đảm giá

Giá thực hiện ### hay strike price ### là mức giá đã được xác định mà bạn có thể mua ( cho quyền chọn mua (call options) ) hoặc bán ( cho quyền chọn bán (put options) ) tài sản cơ sở. Nếu bạn đã thương lượng với người bán nhà và đồng ý với mức giá 300.000 đô la, đây là giá thực hiện - bất kể giá thị trường hiện tại, bạn có quyền mua với giá 300.000 đô la nếu quyền này vẫn còn hiệu lực. Mối quan hệ giữa giá thực hiện và giá thị trường hiện tại là yếu tố quyết định xem một quyền có giá trị hay không và giá trị của nó là bao nhiêu.

( Giá Quyền - Chi Phí của Lựa Chọn

Giá quyền chọn ) hoặc premium ### là số tiền bạn phải trả để có được hợp đồng quyền chọn. Đây là chi phí của quyền mà không có nghĩa vụ. Hãy tưởng tượng rằng bạn trả 5.000 đô la cho người bán nhà để có quyền mua với giá 300.000 đô la trong một tháng. Nếu bạn không thực hiện giao dịch mua, bạn sẽ mất 5.000 đô la. Nhưng nếu giá tăng lên 350.000 đô la, quyền của bạn bỗng nhiên có giá trị - sự chênh lệch này bạn có thể bán.

Một số yếu tố ảnh hưởng đến giá của quyền là:

• Giá thị trường hiện tại của tài sản cơ bản
• Biến động giá của tài sản cơ sở
• Giá thực hiện
• Thời gian còn lại cho đến khi hết hạn

( Kích thước hợp đồng - Bạn mua bao nhiêu?

Thông thường, một quyền chọn cổ phiếu bao gồm 100 cổ phiếu. Nhưng đối với các loại quyền khác - chỉ số hoặc tiền điện tử - kích thước có thể khác nhau đáng kể. Đó là lý do tại sao bạn nên luôn kiểm tra các chi tiết của hợp đồng trước khi mua, để biết chính xác bạn đang giao dịch bao nhiêu của tài sản cơ sở.

Thuật Ngữ Quan Trọng Của Trò Chơi - Các Tinh Thể

) Các Danh Mục Lợi Nhuận

Các thuật ngữ như In-the-Money ###ITM###, At-the-Money (ATM) và Out-of-the-Money (OTM) mô tả mối quan hệ giữa giá thực hiện và giá thị trường hiện tại. Những thuật ngữ này rất quan trọng vì chúng xác định không chỉ liệu bạn có thực hiện quyền hay không, mà chủ yếu là giá trị của chính hợp đồng.

Đối với call options:

• ITM: Giá thị trường > giá thực hiện (thấp như bạn đã, mua cao)
• ATM: Giá thị trường = giá thực hiện ( ở giữa )
• OTM: Giá thị trường < giá thực hiện ( cao như bạn đã từng, mua thấp )

Đối với put options:

• ITM: Giá thị trường < giá thực hiện (cao như bạn đã từng, mua thấp)
• ATM: Giá thị trường = giá thực hiện (ở mức trung bình)
• OTM: Giá thị trường > Giá thực hiện (thấp như bạn đã từng, mua cao)

( Người Hy Lạp - Công cụ Đo lường Rủi ro

Trong các giao dịch quyền chọn, các Greeks là các đại lượng toán học đo lường rủi ro và độ nhạy. Mỗi Greek đại diện cho một khía cạnh khác nhau của rủi ro, cho phép các nhà đầu tư đánh giá các khả năng và đưa ra quyết định có ý thức hơn. Năm loại chính là:

Delta )Δ###: Đo lường mức thay đổi của giá quyền chọn cho mỗi biến động của tài sản cơ sở 1 đô la.

Gamma (Γ): Đo lường tốc độ thay đổi của delta. Nó không tĩnh - thay đổi khi tài sản cơ sở di chuyển.

Theta (θ): “Sự hao mòn của thời gian” - giá trị quyền lợi giảm đi bao nhiêu khi nó gần đến thời điểm hết hạn. Điều này rất quan trọng để các người mua quyền lợi hiểu.

Vega (ν): Đo lường độ nhạy cảm với sự biến động của thị trường. Biến động cao hơn thường có nghĩa là giá quyền cao hơn.

Rho (ρ): Đo lường tác động của các thay đổi lãi suất. Rho dương có nghĩa là giá tăng theo lãi suất, trong khi rho âm có nghĩa là giá giảm.

Quyền của Người Mỹ vs. Quyền của Người Châu Âu - Sự Khác Biệt Quan Trọng

Có hai loại quyền chọn chính dựa trên thời điểm chúng có thể được thực hiện:

Quyền chọn Mỹ: Chúng có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước khi hết hạn, mang lại cho người sở hữu sự linh hoạt lớn. Bạn có thể quyết định rút tiền lãi sớm hơn một chút nếu bạn cảm thấy rằng cuộc chơi đang thay đổi.

Quyền chọn Châu Âu: Chúng chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn đã cho. Tính linh hoạt hạn chế, nhưng thường rẻ hơn.

Sự phân biệt này rất quan trọng vì nó ảnh hưởng đến việc thanh toán. Tuy nhiên, vì phần lớn giao dịch liên quan đến việc mua và bán chính hợp đồng ( chứ không phải việc thực hiện nó ), sự khác biệt này không ảnh hưởng quá nhiều đến cách mà hầu hết các nhà đầu tư giao dịch.

Nhiều thị trường cung cấp quyền chọn châu Âu và khi đáo hạn, quyền chọn sẽ được thực hiện tự động nếu đang ở trong tiền (ITM), mang lại kết quả cho bạn mà không cần phải làm gì. Thông thường, các hợp đồng này được thanh toán bằng tiền mặt, tức là tiền sẽ được trao đổi cho sự chênh lệch, không phải hàng hóa. Điều này làm cho mọi thứ đơn giản hơn rất nhiều.

Kết thúc - Những Điểm Chính

Các quyền chọn cung cấp cho các nhà đầu tư tính linh hoạt và sự lựa chọn. Thay vì bị ràng buộc phải thực hiện một cái gì đó ngay lập tức, bạn có thể mua quyền để hành động sau này. Và đây là mẹo: bạn thậm chí không cần phải làm điều đó. Bạn chỉ cần bán hợp đồng và thu lợi từ những thay đổi giá trị của chính quyền.

Tính linh hoạt này mang lại lợi nhuận đi kèm với rủi ro. Vì vậy, điều cần thiết là bạn phải hiểu những điều cơ bản - ngày hết hạn, giá thực hiện, giá quyền chọn, calls, puts và các chỉ số Greeks. Kiến thức này là chìa khóa của bạn để điều hướng an toàn hơn trên các thị trường tài chính với sự tự tin và hiểu biết.