Điều hướng Cảnh quan DEX: Hướng dẫn của bạn về các Nền tảng Giao dịch Phi tập trung hàng đầu

Các sàn giao dịch phi tập trung đã thay đổi cơ bản cách mà các nhà giao dịch tiếp cận các thị trường tiền điện tử. Không còn bị giới hạn ở các nền tảng tập trung, người dùng giờ đây có nhiều lựa chọn để thực hiện giao dịch trong khi vẫn giữ quyền sở hữu đầy đủ đối với tài sản của họ. Hướng dẫn toàn diện này khám phá các nền tảng DEX nổi bật nhất hoạt động vào năm 2025 và giúp bạn hiểu những giải pháp nào phục vụ tốt nhất cho các nhu cầu giao dịch khác nhau.

Hiểu Biết Về Các Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung

Các DEX hoạt động như những nền tảng giao dịch ngang hàng được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh thay vì các thực thể tập trung. Không giống như các sàn giao dịch truyền thống yêu cầu người dùng gửi tiền, các sàn giao dịch phi tập trung duy trì hoạt động không lưu ký, nơi các nhà giao dịch giữ quyền kiểm soát khóa riêng của họ mọi lúc.

Đột phá cơ bản đến từ Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMMs), thay thế sổ lệnh bằng các bể thanh khoản. Các bể này, được tài trợ bởi các nhà cung cấp thanh khoản, những người kiếm được một phần phí giao dịch, tạo ra sự sẵn có của thị trường liên tục mà không cần các lệnh khớp. Sự đổi mới này đã cho phép các giải pháp DEX tốt nhất thực sự hoạt động đầu tiên xuất hiện.

Các lợi thế chính của giao dịch DEX bao gồm phí thấp hơn, an ninh được nâng cao và tính minh bạch thông qua việc thực hiện trên chuỗi. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cũng phải xem xét các yếu tố như độ sâu thanh khoản, chi phí giao dịch và độ phức tạp của giao diện người dùng khi chọn nền tảng.

Nền Tảng Hàng Đầu Trên Nhiều Chuỗi

Lãnh đạo dựa trên AMM

Uniswap vẫn là DEX lớn nhất theo khối lượng giao dịch, thường xuyên vượt quá $4 tỷ trong các giao dịch hàng ngày trên Ethereum. Nền tảng hỗ trợ hơn 400 token và hoạt động thông qua quản trị DAO, cho phép người dùng staking và kiếm lợi nhuận thụ động. Cấu trúc phí của nó dao động từ 0,1% đến 1%, mặc dù chi phí gas Ethereum là một yếu tố bổ sung cần xem xét.

Curve chuyên về giao dịch stablecoin và tài sản có độ biến động thấp với mức phí cực kỳ thấp khoảng 0,04%. Token quản trị của nền tảng CRV cấp quyền biểu quyết cho những người nắm giữ, cho phép quyết định dựa trên cộng đồng về phát triển giao thức.

Balancer cung cấp các bể thanh khoản tùy chỉnh với ba loại khác nhau: bể thông minh, bể riêng tư và bể chia sẻ. Đáng chú ý, mặc dù hoạt động trên Ethereum, nền tảng này loại bỏ phí gas cho các giao dịch, khiến nó trở nên hấp dẫn cho các nhà giao dịch thường xuyên.

Bancor đã tiên phong công nghệ AMM vào năm 2017 và nổi bật với việc bảo vệ khỏi tổn thất tạm thời thông qua các cơ chế staking. Người dùng kiếm được phần thưởng cao hơn khi đồng thời staking BNT với các loại tiền điện tử khác.

Giải pháp giao dịch hiệu suất cao

KyberSwap vận hành nhiều pool thanh khoản sâu đã trở thành giao thức cơ sở cho nhiều ứng dụng DeFi. Nền tảng hỗ trợ hơn 1.500 token với các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được 0,3% phí được trả bằng token KNC.

dYdX có cách tiếp cận khác biệt với tư cách là một DEX sổ lệnh, cung cấp giao dịch với đòn bẩy lên đến 5x và khả năng cho vay ký quỹ chéo. Khối lượng giao dịch của nó đứng thứ hai chỉ sau Uniswap, với các nhà giao dịch chỉ phải trả 0,1% phí trong khi truy cập cả các tính năng giao dịch truyền thống và nâng cao.

SushiSwap phát triển từ các nguyên tắc của Uniswap trong khi giới thiệu kiến trúc độc đáo để giảm thiểu sự tập trung của thị trường. Những người nắm giữ token SUSHI nhận được phần thưởng staking, tham gia quản trị, và cơ hội thu nhập thụ động.

Giải pháp Tổng hợp

1inch quét nhiều DEX để xác định giá tối ưu trước khi thực hiện, về cơ bản hoạt động như một nhà tổng hợp DEX tốt nhất. Người dùng đặt cược token 1INCH để nhận phần thưởng và tham gia vào quản trị, trong khi nền tảng cung cấp quyền truy cập vào hơn 400 token với phí giao dịch bằng không.

ParaSwap tương tự tổng hợp thanh khoản qua nhiều DEX và giao thức cho vay, mang đến cho các nhà giao dịch giá cả tối ưu, thanh khoản cao và giao dịch nhanh chóng. Nền tảng này tích hợp API hỗ trợ cả các nhà giao dịch cá nhân và nhà phát triển DApp.

CowSwap kết nối cung và cầu trực tiếp thông qua các cơ chế peer-to-peer, gửi các đơn hàng chưa khớp đến các AMM cơ bản. Cách tiếp cận lai này cho phép người dùng đạt được giá trên chuỗi qua tất cả các aggregator trong khi bảo vệ chống lại việc trượt giá.

DEX.AG tổng hợp thanh khoản từ nhiều nền tảng, cho phép người dùng tiếp cận giá cả cạnh tranh trong khi tiết kiệm thời gian và tránh các khoản phí do từng DEX áp đặt.

Các nền tảng chuyên biệt và mới nổi

IDEX nhắm đến các nhà giao dịch tích cực thông qua việc thực hiện giao dịch đồng thời và hủy giao dịch miễn phí gas. Hỗ trợ khoảng 26 token với phí 0.1% và các biện pháp bảo mật nâng cao, nền tảng kết hợp các nguồn thanh khoản từ CEX và DEX.

Slingshot hoạt động như một giao thức hoán đổi Ethereum không phí có sẵn trên di động và máy tính để bàn, hỗ trợ cầu nối đa chuỗi qua các mạng Polygon, Arbitrum và Optimism.

AirSwap không tính phí nền tảng và cho phép gửi và rút tiền ngay lập tức của các token ERC-20. Giao dịch diễn ra khi các giao dịch ngang hàng được thiết lập, tạo ra các giao dịch không ma sát.

Xfai giải quyết tình trạng phân mảnh thanh khoản thông qua các bể thanh khoản rối rắm được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh nhà tạo lập thị trường hàm số không đổi. Có sẵn trên Ethereum và Linea, nền tảng cung cấp quản lý tài sản đơn giản hóa với cơ chế “Infinity Staking”.

WX.Network ( trước đây là Waves) kết hợp các chức năng tập trung và phi tập trung để giảm thiểu độ trượt giá, cung cấp mức phí giao dịch thấp nhất chỉ 0,03% trong khi hỗ trợ BTC, LTC và các tài sản kỹ thuật số khác.

PancakeSwap hoạt động như DEX lớn nhất trên chuỗi chính của nó, cung cấp thanh khoản xuất sắc với chi phí tối thiểu và giảm thiểu đáng kể rủi ro trượt giá thông qua tự động hóa hợp đồng thông minh.

Chọn DEX Tốt Nhất Của Bạn

Việc chọn lựa các sàn giao dịch phi tập trung phù hợp phụ thuộc vào ưu tiên cá nhân. Các trader thường xuyên có thể ưu tiên các giao diện sổ lệnh và các tùy chọn đòn bẩy, trong khi những người dùng quan tâm đến lợi suất nên đánh giá các phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản và các cơ chế staking.

Bản chất không lưu ký của giao dịch DEX loại bỏ rủi ro đối tác liên quan đến các nền tảng tập trung—quỹ của bạn không bao giờ rời khỏi ví trong suốt các giao dịch. Tất cả các giao dịch diễn ra thông qua các hợp đồng thông minh minh bạch, đảm bảo sự chắc chắn trong việc thực hiện.

Trước khi cam kết vốn vào bất kỳ nền tảng nào, việc nghiên cứu toàn diện vẫn là điều cần thiết. Đánh giá độ sâu thanh khoản, cấu trúc phí, tài sản hỗ trợ và hồ sơ an ninh của từng DEX để phù hợp với chiến lược giao dịch cụ thể và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Sự đa dạng của các giải pháp sàn giao dịch phi tập trung chứng tỏ sự trưởng thành của cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung. Cho dù tìm kiếm cơ hội chênh lệch giá tích cực, tạo ra lợi nhuận thụ động, hay chỉ đơn giản là hoán đổi token, các tùy chọn dex tốt nhất ngày nay cung cấp nhiều lộ trình để đạt được mục tiêu giao dịch của bạn trong khi vẫn duy trì quyền sở hữu tài sản hoàn toàn.