Tại sao 78% lợi suất thị trường chứng khoán đến từ quyết định này ( và cách để nắm bắt nó )

Nếu bạn từng tự hỏi tại sao một số nhà đầu tư tích lũy tài sản nhanh hơn những người khác mặc dù mua các cổ phiếu tương tự, câu trả lời có thể khiến bạn ngạc nhiên: không phải là chọn những công ty tốt hơn - mà là những gì bạn làm với cổ tức mà những công ty đó trả.

Hãy bắt đầu với một thống kê nổi bật. Theo phân tích của Hartford Funds, 78% lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 1978 có thể được quy cho việc tái đầu tư cổ tức và tăng trưởng lũy tiến. Đó không phải là một lỗi đánh máy. Hơn ba phần tư lợi nhuận huyền thoại của thị trường không chỉ đến từ việc tăng giá cổ phiếu—chúng đến từ việc tái đầu tư cổ tức.

Hiểu Về Toán Học Đằng Sau Việc Tự Động Tái Đầu Tư Cổ Tức

Một kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP) rất đơn giản: thay vì nhận tiền mặt khi các công ty trả cổ tức, bạn tự động sử dụng số tiền đó để mua thêm cổ phiếu của cùng một công ty. Một số kế hoạch diễn ra hàng tháng, những kế hoạch khác diễn ra hàng quý hoặc hàng năm.

Đây là nơi phép màu xảy ra. Hãy tưởng tượng bạn đã đầu tư 10.000 USD vào PepsiCo vào tháng 10 năm 2010 và thiết lập tái đầu tư cổ tức tự động. Lần mua ban đầu của bạn sẽ mang lại cho bạn 153,82 cổ phiếu. Mười năm sau, mà không thêm một đô la nào mới, bạn sẽ sở hữu 206,54 cổ phiếu trị giá hơn 28.800 USD. Đó là hơn 50 cổ phiếu bổ sung và gần 19.000 USD lợi nhuận—được tạo ra hoàn toàn từ việc tái đầu tư cổ tức và để lợi nhuận kép hoạt động.

Cơ chế đằng sau điều này liên quan đến hai lực mạnh mẽ hoạt động cùng nhau:

Bình Quân Chi Phí Qua Các Giao Dịch Định Kỳ: Khi bạn tự động tái đầu tư cổ tức ở các khoảng thời gian quy định, bạn đang mua cổ phiếu ở các mức giá khác nhau. Nếu cổ phiếu giảm trong một quý, bạn mua thêm nhiều cổ phiếu. Nếu nó tăng, bạn mua ít hơn. Qua thời gian, hiệu ứng bình quân này có thể giảm giá bạn phải trả cho mỗi cổ phiếu.

Tăng tốc tăng trưởng hợp thành: Mỗi cổ phiếu mới bạn mua tạo ra cổ tức tương lai của riêng nó, cổ tức này lại mua thêm cổ phiếu khác, tạo ra nhiều cổ tức hơn nữa. Đó là sự tăng trưởng theo cấp số nhân có lợi cho bạn—thời gian bạn đầu tư càng lâu, hiệu ứng càng trở nên mạnh mẽ.

Các Cách Khác Nhau Để Thiết Lập Tái Đầu Tư Cổ Tức

Không phải công ty nào cũng cung cấp chương trình DRIP riêng của họ, nhưng bạn có nhiều cách để tiếp cận chiến lược này:

Trực tiếp từ công ty: Các công ty chi trả cổ tức lớn như Coca-Cola và Johnson & Johnson (cả hai đều là thành phần của chỉ số Dow Jones Industrial Average) vận hành các chương trình mua cổ phiếu trực tiếp của riêng họ, bao gồm chức năng DRIP tích hợp sẵn. Điều này cho phép bạn bỏ qua hoàn toàn một công ty môi giới và mua cổ phiếu trực tiếp từ công ty.

Thông qua các Đại lý Chuyển nhượng: Hầu hết các công ty chi trả cổ tức thuê ngoài quản lý DRIP cho các đại lý chuyển nhượng bên thứ ba—Computershare là lớn nhất và dễ tiếp cận nhất. Bạn có thể nghiên cứu và đăng ký vào các DRIP của công ty thông qua cổng thông tin của họ.

Thông Qua Môi Giới Của Bạn: Đây là con đường dễ dàng nhất cho hầu hết mọi người. Chỉ cần chọn cổ phiếu trả cổ tức của bạn, kích hoạt DRIP thông qua nền tảng của môi giới của bạn, và hệ thống sẽ tự động tái đầu tư các khoản thanh toán thành cổ phiếu mới. Nhiều môi giới hiện nay cung cấp điều này với mức phí giao dịch bằng không và hỗ trợ cho các cổ phiếu phân đoạn.

Tái đầu tư thủ công: Nếu một công ty không cung cấp DRIP và nhà môi giới của bạn không thể giúp đỡ, bạn có thể tự quản lý - sử dụng các khoản thanh toán cổ tức để mua cổ phiếu mới (bao gồm cả cổ phiếu lẻ nếu có sẵn) cho chính mình. Nó tốn nhiều công sức hơn nhưng vẫn thu được lợi ích từ lợi nhuận kép.

Một lợi thế khiến DRIPs đặc biệt trong lịch sử—không có hoa hồng và truy cập vào cổ phiếu phân đoạn—đã trở thành tiêu chuẩn ở hầu hết các công ty môi giới hiện đại, làm cho sân chơi trở nên công bằng hơn đáng kể.

Tìm kiếm Cổ phiếu Phù hợp để Tái Đầu tư

Bắt đầu với nhà vô địch cổ tức: những công ty có ít nhất 25 năm liên tục tăng mức trả cổ tức hàng năm. Mặc dù không phải cổ phiếu nào cũng đủ điều kiện cho câu lạc bộ tinh hoa này, nhưng nhiều công ty đáng tin cậy vẫn duy trì việc trả cổ tức nhất quán năm này qua năm khác mà không nhất thiết phải tăng chúng.

Khi đánh giá các ứng viên, hãy xem xét lịch sử thanh toán cổ tức của họ. Công ty có thường xuyên thanh toán cổ tức qua nhiều chu kỳ kinh tế không? Nó có khả năng kiếm lợi nhuận để duy trì các khoản thanh toán trong các giai đoạn suy thoái không? Những câu hỏi này quan trọng hơn việc chạy theo lợi suất cao nhất.

Vẻ đẹp của việc đầu tư DRIP thông qua các công ty môi giới là bạn có thể đa dạng hóa qua nhiều cổ phiếu, quỹ và quỹ trao đổi được trả cổ tức, (ETFs), tất cả trong cùng một tài khoản—giúp dễ dàng xây dựng một danh mục đầu tư tạo thu nhập toàn diện.

Thực tế thuế của việc tái đầu tư cổ tức

Đây là điều khiến nhiều nhà đầu tư bối rối: việc tái đầu tư cổ tức không làm cho chúng biến mất về mặt thuế.

Thu nhập cổ tức phải chịu thuế bất kể bạn nhận nó dưới dạng tiền mặt hay tái đầu tư tự động. Công ty chứng khoán của bạn sẽ báo cáo điều này trên Mẫu 1099-DIV. IRS phân loại cổ tức thành hai loại: đủ điều kiện ( bị đánh thuế giống như lãi vốn dài hạn—tỷ lệ thuận lợi ) hoặc không đủ điều kiện ( bị đánh thuế theo tỷ lệ thu nhập thông thường ).

Hầu hết các cổ tức từ cổ phiếu và quỹ của Mỹ đủ điều kiện cho chế độ thuế ưu đãi. Tuy nhiên, cổ tức từ REITs, quyền chọn cổ phiếu của nhân viên và các đối tác hợp danh có giới hạn không nhận được lợi ích này và phải chịu mức thuế thu nhập thông thường.

Điều cần ghi nhớ: lập kế hoạch cho trách nhiệm thuế trên cổ tức tái đầu tư, ngay cả khi bạn chưa bao giờ nhìn thấy tiền mặt.

Ai Nên Sử Dụng Đầu Tư DRIP ( và Khi Nào Nên Ngừng )

Đầu tư DRIP rõ ràng là hợp lý trong giai đoạn tích lũy của bạn. Nếu bạn đang xây dựng tài sản và còn nhiều thập kỷ nữa mới đến tuổi nghỉ hưu, việc tái đầu tư cổ tức tự động về cơ bản là tiền miễn phí được sử dụng để mua thêm cổ phiếu tạo ra nhiều tiền miễn phí hơn.

Tuy nhiên, nếu bạn đã đến giai đoạn mà bạn thực sự cần thu nhập từ đầu tư để sống—dù đó là nghỉ hưu sớm hay một mục tiêu tài chính khác—việc tiếp tục tái đầu tư lại đi ngược lại với mục đích. Tại thời điểm đó, bạn có thể muốn chuyển sang việc nhận cổ tức như dòng tiền.

Dòng thời gian, nhu cầu thu nhập và giai đoạn danh mục đầu tư của bạn nên quyết định điều này. Nói chuyện với một chuyên gia tài chính về tình huống cụ thể của bạn giúp đảm bảo chiến lược DRIP của bạn phù hợp với các mục tiêu tài chính rộng hơn.