Gần đây tôi đã theo dõi thị trường WCT và phát hiện ra một cơ hội arbitrage khá thú vị. Khoảng cách giá giữa hợp đồng giao ngay và hợp đồng kỳ hạn đã mở ra khoảng 1.2%, RSI 4 giờ của hợp đồng đã tăng vọt lên 76.23, điều này cho thấy tâm lý mua vào khá mạnh mẽ, khả năng phí vay vốn bị đẩy lên cao không nhỏ.

Ý tưởng arbitrage thực ra không phức tạp: bán khống hợp đồng kỳ hạn bị định giá quá cao, đồng thời mua vào lượng tương đương hàng hóa giao ngay để khóa chặt chênh lệch giá, rồi chờ đợi lợi nhuận từ phí vay vốn dương. Tính toán sơ bộ, sau khi trừ phí giao dịch hai chiều 0.2%, lợi nhuận hàng năm từ chênh lệch giá vẫn khá hấp dẫn.

Nhưng cũng có nhiều vấn đề cần lưu ý. Nếu thanh khoản hàng giao ngay đột nhiên giảm sút, chi phí hedge sẽ tăng lên đáng kể; trong trường hợp thị trường biến động cực đoan theo chiều đơn hướng, các khoản ký quỹ hợp đồng cũng cần phải lo lắng. Đây đều là những rủi ro cần phải xem xét cẩn thận.

Vì vậy, thái độ hiện tại là tiếp tục theo dõi. Dù sao, chỉ dựa vào dữ liệu hàng giao ngay vẫn chưa đủ, cần chờ đợi dữ liệu cụ thể của hợp đồng và sự phối hợp của thanh khoản đủ lớn. Chỉ khi chênh lệch giá duy trì trên 1%, đồng thời khối lượng giao dịch theo giờ ổn định trên 500 triệu, điều kiện đã đủ thì mới xem xét vào lệnh. Giá hiện tại 0.09 USDT vẫn chưa phải tín hiệu mạnh, hãy kiên nhẫn chờ đợi.

Lưu ý: Đây là ý kiến cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư.