Dựa trên điểm chuẩn ngày 31 tháng 12, tư duy vận hành Bitcoin trong toàn bộ năm 2026 chỉ có bốn chữ: tăng trưởng ổn định. Đây không phải là đơn thuần all-in, mà là chiến lược xây dựng vị thế theo từng đợt, giảm dần theo nhịp độ hợp lý.

**Nghiêm chỉnh tuân thủ quy tắc vận hành chính**

Trước tiên, giữ vững ba nguyên tắc cơ bản: không vượt quá 10% vị thế mỗi lần, đặt lệnh cắt lỗ ở mức 68.000 USD, tránh xa đòn bẩy cao. Đồng thời cần theo dõi sát ba tín hiệu — dữ liệu dòng chảy ròng ETF, xu hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, biến động vị thế hợp đồng tương lai và xu hướng chênh lệch giá GBTC. Các chỉ số này phối hợp mới có thể xác định đúng các điểm thị trường quan trọng.

**Dự đoán xu hướng Q1 (tháng 1-3)**

Dự kiến Bitcoin dao động trong khoảng 70.000 đến 100.000 USD, mức hỗ trợ quan trọng là 75.000 và 86.000 USD, còn kháng cự đầu tiên là 95.000 USD. Cách vận hành cụ thể như thế nào? Khi giá điều chỉnh về dưới 75.000 USD, đồng thời thấy dòng chảy ròng ETF trung bình hàng ngày vượt quá 50 triệu USD, có thể chia thành ba đợt xây dựng vị thế, mỗi đợt kiểm soát khoảng 3%, tổng vị thế không vượt quá 9%. Ngược lại, nếu vượt qua 95.000 USD, nhưng các vị thế mua của CME bắt đầu giảm, chênh lệch hợp đồng tương lai thu hẹp, thì lúc đó nên từ từ giảm vị thế — mỗi khi tăng 5%, giảm 2%. Đợi đến khi giá điều chỉnh xuống dưới 90.000 USD thì bổ sung lại. Về kiểm soát rủi ro, nếu giảm xuống dưới 68.000 USD kèm khối lượng giao dịch tăng mạnh, hoặc ETF liên tục rút ròng trong 3 ngày liên tiếp, thì phải cắt lỗ.

**Tăng cường vị thế từng bước trong Q2 (tháng 4-6)**

Vào quý hai, phạm vi mở rộng từ 80.000 đến 110.000 USD. 80.000 USD là mức hỗ trợ, 105.000 USD trở thành kháng cự mới. Thời điểm tăng vị thế trong giai đoạn này là khi điều chỉnh về trong khoảng 80.000 đến 85.000 USD, và chỉ số SOPR của các nhà đầu tư dài hạn vượt quá 1 — điều này cho thấy tâm lý thị trường vẫn còn lành mạnh. Tín hiệu giảm vị thế là khi vượt qua 105.000 USD mà gặp phải tin tiêu cực về quản lý hoặc dòng chảy ETF rõ ràng chậm lại. Nếu giảm xuống dưới 78.000 USD, cần chủ động giảm còn một nửa vị thế để quan sát, tránh bị kẹt.

Nhớ rằng, điểm tinh tế của chiến lược này nằm ở việc phân tán rủi ro qua nhiều điểm trong từng quý, chứ không đặt cược vào một chiều duy nhất.