Các khác biệt thực sự giữa các dự án DeFi không nằm ở lợi nhuận ngắn hạn cao đến đâu, mà ở khả năng duy trì hiệu quả vốn khả dụng — đó mới là lợi thế cạnh tranh thực sự.

Làm thế nào để đánh giá? Chỉ cần xem qua các khía cạnh sau:

**Chất lượng tài sản thế chấp có ổn định không?** Điều này quyết định khả năng chống chịu của hệ thống trong các tình huống thị trường cực đoan. **Cơ chế thanh lý có đủ trật tự không?** Biến động càng lớn, càng thể hiện rõ ưu nhược điểm của thiết kế. **Độ sâu của bể thanh khoản có duy trì ổn định không?** Độ sâu ổn định cho thấy niềm tin của người tham gia vẫn vững chắc. **Phản hồi của quản trị có kịp thời không?** Khả năng ứng phó nhanh với các tình huống đột xuất là rất quan trọng.

Trong thời kỳ biến động của thị trường, những chi tiết này là yếu tố phân biệt rõ nhất giữa "sóng nổi thoáng qua" và "dự án thực sự đáng tin cậy".

Thiết kế có cấu trúc rõ ràng và bền vững giúp người tham gia lựa chọn vị trí phù hợp với mức độ rủi ro của mình, đồng thời giữ cho toàn bộ hệ thống vẫn trật tự và minh bạch trong thời kỳ dao động. Vốn dài hạn sẽ ở lại, hệ sinh thái mới có thể thực sự mở rộng.

Nếu muốn sử dụng DeFi như một công cụ dài hạn, bạn nên xây dựng khung quan sát riêng — ít bị cuốn theo các biến động ngắn hạn, mà dựa nhiều vào cơ chế và dữ liệu để đánh giá. Tỷ lệ thắng dài hạn đến từ kỷ luật dài hạn.