Có một hiện tượng thị trường thú vị đáng chú ý. Khi một tài sản có mức tăng trưởng vượt quá 15% trong năm trước, hiệu suất của tháng 1 tiếp theo thường khá yếu — mức giảm trung bình khoảng -0.04%, xác suất tăng chỉ khoảng 50%. So sánh cho thấy, kể từ năm 1950, mức tăng trung bình của tháng 1 là +1.07%, xác suất tăng đạt 60%. Sự khác biệt rõ ràng.

Tại sao lại như vậy? Chủ yếu là do hai yếu tố đang phát huy tác dụng. Một là các nhà đầu tư chốt lời sau một năm mạnh mẽ, và hai là các tổ chức điều chỉnh cân bằng danh mục đầu tư. Hai lực lượng này cộng hưởng, dễ khiến thị trường tháng 1 trở nên yếu ớt. Mặc dù thị trường tiền điện tử biến động dữ dội hơn, nhưng quy luật chu kỳ này cũng đáng để các nhà giao dịch suy nghĩ.