Các sản phẩm phái sinh trở thành công cụ trung tâm của DeFi, tổng giá trị giao dịch hàng tháng vượt 1.73 triệu tỷ yuan

Nguồn: TokenPost Tiêu đề gốc: Tài sản phái sinh nổi lên như công cụ cốt lõi của DeFi… Tổng giao dịch hàng tháng vượt 1.730 nghìn tỷ Liên kết gốc:

Tài sản phái sinh từ công cụ đầu cơ trở thành hạ tầng nền tảng của DeFi

Các sản phẩm phái sinh tiền điện tử đang chuyển đổi từ phương tiện đầu cơ đơn thuần thành yếu tố cốt lõi của (DeFi). Đặc biệt là hợp đồng vĩnh viễn (perps) và các sản phẩm quyền chọn, đã vượt ra ngoài phạm vi chiến lược rủi ro cao, lợi nhuận cao, trở thành “công cụ chiến lược DeFi” để nâng cao tính thanh khoản và hiệu quả vốn.

Chuyên gia thị trường chỉ ra rằng, đến năm 2025, sự chuyển đổi này đang diễn ra nhanh hơn. Các nhà phân tích ngành gần đây đã phát biểu rằng, “Mức độ tích hợp của các sản phẩm phái sinh trong DeFi ngày càng sâu sắc, ảnh hưởng của chúng cũng đang mở rộng.”

Giao dịch bùng nổ… Tổng giao dịch hàng tháng vượt 1.73 nghìn tỷ

Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên các sàn giao dịch phi tập trung đã tạo ra khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 1,2 nghìn tỷ đô la (khoảng 1.73 nghìn tỷ đồng), tăng trưởng nhanh chóng. Đặc biệt, các sàn giao dịch phi tập trung có hệ thống ghép nối nhanh đang mở rộng thị phần nhanh chóng.

Nguyên nhân đằng sau sự tăng trưởng này là sự trì trệ của “thị trường spot altcoin”. Do giá cả gặp khó khăn, các nhà giao dịch chuyển hướng lớn sang các sản phẩm phái sinh có thể kỳ vọng lợi nhuận cao hơn.

Các sản phẩm phái sinh hỗ trợ đòn bẩy trên 50 lần, do đó được ưa chuộng vì có thể dùng số vốn nhỏ để theo đuổi lợi nhuận lớn (hoặc) thua lỗ. Thực tế, trong nửa đầu năm 2025, các vị thế đầu cơ trong các sản phẩm phái sinh chiếm 10% tổng thị trường, sau đó giảm xuống còn 4% sau các sự kiện thanh lý quy mô lớn vào tháng 10.

Từ đầu cơ đến chiến lược… vai trò của phái sinh trong DeFi ngày càng mở rộng

Các phân tích thị trường cho rằng, “Các sản phẩm phái sinh đã trở thành ‘thành phần cơ bản’ của DeFi”. Chúng liên kết với các bể thanh khoản, nền tảng cho vay và các dịch vụ khác, vượt ra ngoài đầu cơ đơn thuần, được ứng dụng trong các chiến lược tài chính phức tạp.

Ví dụ, các nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng vĩnh viễn để phòng ngừa rủi ro giá, đồng thời cung cấp thanh khoản để nhận lợi nhuận thụ động. Ngoài ra, việc sử dụng hợp đồng vĩnh viễn làm tài sản thế chấp để tham gia các sản phẩm sinh lợi cũng nhận được nhiều sự chú ý.

Tiếp cận hệ thống và ứng dụng chiến lược thúc đẩy sự tiến hóa của DeFi

Xu hướng này cho thấy, DeFi không còn ở giai đoạn thử nghiệm ban đầu nữa, mà đã tiến hóa thành một hạ tầng tài chính trưởng thành nhằm tối đa hóa hiệu quả vốn và tính thanh khoản.

Khi các nhà đầu tư truyền thống, tổ chức, nhà giao dịch cao cấp và nhà đầu tư phổ thông đều tích cực sử dụng các sản phẩm phái sinh, khả năng tiếp cận và đa dạng chiến lược của DeFi đang mở rộng.

Tóm tắt các điểm chính

Phân tích thị trường

Các sản phẩm phái sinh đang thoát khỏi hình thái công cụ đầu cơ cực đoan, trở thành phương tiện quản lý thanh khoản và rủi ro trong DeFi. Điều này phản ánh sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử và đa dạng hóa chiến lược.

Khuyến nghị chiến lược

• Sử dụng đa chức năng hợp đồng vĩnh viễn để cung cấp thanh khoản hoặc tận dụng tài sản thế chấp
• Khi sử dụng đòn bẩy, cần xem xét các biện pháp quản lý rủi ro về thanh lý
• Có thể dựa vào mức độ tích hợp các sản phẩm phái sinh của nền tảng DeFi để đưa ra quyết định đầu tư

Giải thích thuật ngữ

• Hợp đồng vĩnh viễn(perps): Hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn, có thể duy trì vô hạn định
• Đòn bẩy(Leverage): Mở rộng đầu tư thông qua vay mượn; lợi nhuận và thua lỗ đều được phóng đại
• Bể thanh khoản(Liquidity Pool): Cấu trúc nơi người dùng gửi tài sản để cung cấp thanh khoản và nhận phí hoặc phần thưởng
• Phòng ngừa rủi ro(Hedge): Chiến lược mở vị thế đối lập nhằm tránh rủi ro