Các nhà Vua Cổ tức Đáng giữ: Hai công ty mang lại lợi nhuận ổn định

Lập luận cho xây dựng danh mục đầu tư hướng đến thu nhập

Cổ đông tìm kiếm dòng thu nhập ổn định thường hướng tới các tập đoàn đã được thiết lập với hồ sơ thành tích rõ ràng. Trong khi các khoản cổ tức cao không đảm bảo thành công, các công ty kết hợp phân phối bền vững cùng lợi thế cạnh tranh thường vượt qua các chu kỳ kinh tế hiệu quả hơn. Hai cái tên nổi bật luôn xuất hiện khi phân tích các công ty tốt nhất cho cổ tức—những tổ chức đã thể hiện cam kết nhiều thập kỷ trong việc thưởng cho cổ đông đồng thời duy trì khả năng cạnh tranh kinh doanh.

Coca-Cola: Hơn sáu thập kỷ tăng trưởng cổ tức liên tục

Dẫn đầu toàn cầu về đồ uống

Kể từ khi ra mắt sản phẩm đầu tiên vào năm 1886, Coca-Cola (NYSE: KO) đã xây dựng mạng lưới phân phối vượt trội trải dài hơn 200 quốc gia. Danh mục sản phẩm của công ty hiện bao gồm đồ uống có ga, nước đóng chai, nước trái cây, trà và đồ uống từ thực vật—một sự đa dạng hóa giúp công ty tránh khỏi các khó khăn đặc thù của ngành.

Sức mạnh tài chính hỗ trợ các khoản thanh toán

Hiệu suất gần đây cho thấy sự bền bỉ của Coca-Cola. Trong quý 3, doanh thu điều chỉnh tăng 6%, nhờ khả năng định giá và sự chuyển dịch tích cực trong cơ cấu bán hàng. Trong khi tăng trưởng về khối lượng vẫn khiêm tốn—phản ánh sự thận trọng của người tiêu dùng trong bối cảnh bất ổn kinh tế—việc chiếm lĩnh thị phần cho thấy công ty sẽ thu hút thêm nhu cầu khi điều kiện bình thường trở lại.

Bức tranh tài chính ủng hộ chính sách cổ tức tích cực. Với tỷ lệ chi trả 67%, ban quản trị duy trì sự linh hoạt lành mạnh để tái đầu tư và mở rộng. Đáng chú ý, ban giám đốc đã tăng cổ tức hàng quý hơn 5% vào đầu năm 2025, kéo dài chuỗi tăng trưởng đặc biệt: 63 năm liên tiếp tăng cổ tức—một thành tích ít công ty nào trên toàn cầu có được.

Với định giá hiện tại, cổ đông nhận lợi tức 2.9%, vượt xa mức trung bình 1.1% của S&P 500. Sự kết hợp này—tăng trưởng ổn định cộng với thu nhập vượt thị trường—đặt Coca-Cola vào nhóm các công ty tốt nhất cho cổ tức trong các ngành.

Home Depot: Nhà vua cổ tức trong lĩnh vực nhà ở

Vị thế thị trường chiếm ưu thế

Là nhà bán lẻ cải tạo nhà lớn nhất, Home Depot (NYSE: HD) phục vụ cả khách hàng cá nhân lẫn nhà thầu chuyên nghiệp. Các thương vụ mua lại chiến lược gần đây—bao gồm SRS Distribution và GMS—cho thấy cam kết của ban quản lý trong việc mở rộng mối quan hệ chuyên nghiệp và khai thác cơ hội thương mại.

Vượt qua các khó khăn chu kỳ

Đà bán hàng ngắn hạn đã chậm lại, với doanh số cùng cửa hàng tăng chỉ 0.2% trong quý tài chính kết thúc ngày 2 tháng 11. Sự giảm chân khách hàng đã giảm 1.6 điểm phần trăm, mặc dù giá trị trung bình mỗi giao dịch cao hơn đã phần nào bù đắp cho sự yếu kém này. Tuy nhiên, sức mạnh chu kỳ trong lĩnh vực nhà ở vẫn mang tính cấu trúc: khi niềm tin người tiêu dùng phục hồi, chi tiêu cho cải tạo nhà thường theo sau, và quy mô của Home Depot gần như đảm bảo chiếm lĩnh thị phần.

Sinh lời từ dòng tiền hỗ trợ sự tự tin trong phân phối

Trong kỳ, công ty tạo ra 10.4 tỷ USD dòng tiền tự do, cung cấp lớp đệm lớn chống lại nghĩa vụ cổ tức 6.9 tỷ USD. Thứ tự phân bổ vốn của ban quản lý—ưu tiên cổ tức trước mua lại cổ phần—nhấn mạnh sự tự tin vào tính bền vững của khoản thanh toán này. Phương pháp này không chỉ giới hạn trong những năm gần đây: Home Depot đã tăng cổ tức hàng năm kể từ 2010, và đáng chú ý, duy trì phân phối trong suốt cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2009.

Lợi tức hiện tại 2.6% thể hiện mức thưởng đáng kể so với các lựa chọn thị trường rộng hơn, mang lại phần thưởng cho các cổ đông kiên nhẫn trong các giai đoạn suy thoái chu kỳ.

Tại sao các công ty này chiếm ưu thế trong chiến lược tập trung vào thu nhập

Cả Coca-Cola và Home Depot đều thể hiện các tiêu chí của các công ty tốt nhất cho cổ tức: họ có bảng cân đối kế toán vững chắc, quản lý đã chứng minh khả năng thực thi, và duy trì cam kết phân phối trong nhiều thập kỷ. Khác với các bẫy lợi tức cao đánh đổi tăng trưởng lấy phân phối, các tổ chức này tái đầu tư lợi nhuận vào lợi thế cạnh tranh trong khi vẫn đáng tin cậy thưởng cho cổ đông. Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục dài hạn, những đặc điểm này có giá trị hơn nhiều so với chỉ theo đuổi lợi tức.