Tháng 1: Lời nguyền hay Cơ hội? Tổng kết "Hiệu ứng tháng 1" của Ethereum và Bitcoin trong 10 năm qua

【区块律动】Mỗi đầu năm mới, nhiều nhà giao dịch đều đang suy nghĩ về một câu hỏi: Tháng 1 liệu có phải là cơ hội hay là cái bẫy của thị trường tiền mã hóa?

Dựa trên số liệu lịch sử, câu trả lời cho câu hỏi này không đơn giản như vậy.

Hãy xem xét hiệu suất của Ethereum. Từ năm 2016 đến nay, trong 9 năm dữ liệu, trung bình lợi nhuận tháng 1 của Ethereum đạt +20.63%, trung vị còn cao hơn, lên tới +31.92%. Nghe có vẻ khá lạc quan, nhưng khi xem xét kỹ thành tích, trong 9 năm, tháng 1 có 5 năm tăng và 4 năm giảm — tức là, mặc dù những năm tăng rất mạnh, nhưng những năm giảm cũng không ít. Điều này cho thấy tháng 1 đối với Ethereum không phải là tháng lợi nhuận tuyệt đối, mà còn có mức biến động khá lớn.

Trường hợp của Bitcoin thì nhẹ nhàng hơn một chút. Từ năm 2013 đến nay, trong 13 năm dữ liệu, lợi nhuận trung bình tháng 1 của Bitcoin là +3.81%, trung vị chỉ là +0.62%. Con số này thấp hơn nhiều so với Ethereum, có nghĩa là hiệu suất chung của Bitcoin trong tháng 1 khá ổn định, thiếu động lực tăng rõ rệt. Về thành tích, trong 13 năm, có 7 năm tăng và 6 năm giảm, tỷ lệ thắng lợi hơi nhỉnh hơn, nhưng không chiếm ưu thế rõ ràng.

So sánh hai bên, một hiện tượng thú vị nổi lên: Hiệu suất tháng 1 của Ethereum mang tính cực đoan hơn — lợi nhuận đáng kể nhưng rủi ro cũng lớn; còn Bitcoin thì trầm lặng hơn, không có quá nhiều đà tăng mạnh, khi giảm cũng không quá dữ dội. Điều này phản ánh đặc tính của hai loại tài sản khác nhau trên thị trường: Bitcoin như là chỉ báo tâm lý thị trường và tài sản trú ẩn an toàn, biến động tương đối hạn chế; Ethereum như là token của hệ sinh thái, chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ tiến trình dự án và tâm lý thị trường.

Vậy, năm mới này nên đối mặt như thế nào? Dữ liệu chỉ mang tính tham khảo, quy luật lịch sử không phải là tất yếu. Môi trường thị trường đang thay đổi, các yếu tố vĩ mô cũng biến đổi, dựa hoàn toàn vào dữ liệu trung bình lịch sử để đặt cược rõ ràng là không hợp lý. Nhà giao dịch thực thụ nên chú ý đến: Hiện tại, tính thanh khoản của thị trường ra sao? Xu hướng của các tổ chức và cá mập lớn như thế nào? Dự đoán chính sách có thay đổi không? Đây mới là những yếu tố quyết định quan trọng hơn nhiều so với việc xem xét lại quá khứ.