Hiểu về Thuế Phantom: Tại sao bạn lại phải trả thuế trên số tiền bạn chưa bao giờ kiếm được

Ảo thuế là gì?
Ảo thuế có nghĩa là thuế trên thu nhập chỉ tồn tại trên giấy tờ. Khi bạn đầu tư qua các phương tiện như liên doanh, quỹ đầu tư bất động sản (REITs), hoặc quỹ tương hỗ, phần lợi nhuận của bạn có thể được báo cáo để tính thuế nhưng không bao giờ thực sự chuyển vào tài khoản ngân hàng của bạn. Kết quả là nghịch lý—bạn phải trả thuế thực sự mặc dù không có tiền mặt để thanh toán.

Điều này thường xảy ra khi thu nhập đầu tư được tái đầu tư thay vì phân phối. Một đối tác trong doanh nghiệp có thể phải nộp thuế trên phần lợi nhuận tỷ lệ của họ ngay cả khi liên doanh quyết định giữ lại lợi nhuận đó để mở rộng. Tương tự, nhà đầu tư REIT có thể phải chịu trách nhiệm thuế trên các khoản phân phối đã tự động tái đầu tư vào quỹ.

Thách thức của ảo thuế vượt ra ngoài sự bất tiện đơn thuần. Nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh khoản và quản lý dòng tiền của bạn, buộc bạn phải dùng nguồn vốn cá nhân để trang trải các khoản nợ phát sinh từ lợi nhuận trên giấy tờ.

Tại sao một số khoản đầu tư lại gây ra gánh nặng thuế này?
Một số loại tài sản nổi tiếng với việc tạo ra các tình huống ảo thuế:

Quỹ tương hỗ và phân phối lợi nhuận vốn
Ngay cả khi giá trị tổng thể của quỹ giảm, nó vẫn có thể phân phối lợi nhuận vốn đã thực hiện cho cổ đông. Các khoản phân phối này là các sự kiện chịu thuế, bất kể bạn có thực sự nhận được tiền mặt hay không.

Quỹ đầu tư bất động sản (REITs)
REITs bắt buộc phải phân phối lợi nhuận cho cổ đông, và phần lớn thu nhập này đủ điều kiện là thu nhập chịu thuế thông thường. Khi các khoản phân phối được tái đầu tư, bạn vẫn phải nộp thuế trên các khoản tiền mà bạn chưa từng nhận được bằng tiền mặt.

Liên doanh và sở hữu LLC
Các đối tác và thành viên LLC báo cáo phần lợi nhuận được phân bổ của họ trên tờ khai thuế cá nhân, dù họ có nhận được phân phối hay không. Một doanh nghiệp đang mở rộng có thể giữ lại toàn bộ lợi nhuận để phát triển, nhưng các đối tác vẫn phải chịu thuế cá nhân.

Trái phiếu không trả lãi định kỳ và lãi tích lũy
Các trái phiếu này không trả lãi định kỳ, nhưng nhà đầu tư vẫn phải nộp thuế hàng năm trên lãi tích lũy nhưng chưa phân phối. Thu nhập ảo tích tụ cho đến khi đáo hạn, tạo ra nghĩa vụ thuế chậm trễ đáng kể.

Quyền chọn cổ phiếu và các kế hoạch khuyến khích
Việc thực hiện quyền chọn cổ phiếu có thể tạo ra sự kiện chịu thuế dựa trên chênh lệch giữa giá thực hiện và giá thị trường, ngay cả khi cổ phiếu chưa được bán. Bạn có thể phải nộp thuế trên các khoản lợi nhuận chỉ tồn tại về lý thuyết cho đến khi bạn thanh lý vị thế.

Các chiến lược giảm thiểu tác động của ảo thuế
Ưu tiên các phương tiện đầu tư hiệu quả về thuế
Chọn các quỹ và khoản đầu tư được thiết kế đặc biệt để giảm thiểu các phân phối chịu thuế. Nhiều quỹ hiện đại sử dụng chiến lược thu hoạch lỗ để giảm thiểu rủi ro ảo thuế và giữ thời gian nắm giữ hợp lý.

Sử dụng các cấu trúc tài khoản ưu đãi về thuế
Giữ các khoản đầu tư dễ gây ảo thuế trong IRA, 401(k)s, hoặc các tài khoản đủ điều kiện khác giúp hoãn nghĩa vụ thuế. Trong các tài khoản này, thu nhập đầu tư tích lũy mà không bị đánh thuế ngay lập tức.

Xây dựng tính thanh khoản cho danh mục đầu tư của bạn
Đa dạng hóa các khoản nắm giữ để bao gồm các tài sản thanh khoản cao có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt. Điều này giúp bạn có nguồn quỹ để trả các khoản thuế ảo bất ngờ mà không cần phải bán tháo các vị thế khác quá sớm.

Lập kế hoạch dòng tiền dựa trên các sự kiện thuế đã biết
Đối với liên doanh và các thực thể chuyển tiếp khác, hiểu rõ lịch trình phân phối và thời điểm tính thuế. Lập ngân sách cho các khoản thanh toán thuế hàng năm dựa trên phần lợi nhuận phân bổ của bạn, bất kể bạn có nhận được tiền mặt hay không.

Tầm quan trọng của lập kế hoạch trước
Ảo thuế không phải là điều tất yếu cho tất cả các nhà đầu tư, nhưng tác động tiềm năng của nó đến chiến lược tài chính tổng thể của bạn cần được xem xét nghiêm túc. Việc đưa ra các quyết định sáng suốt về các khoản đầu tư phù hợp với nhu cầu dòng tiền và tình hình thuế của bạn trở nên cực kỳ quan trọng.

Các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu không trả lãi định kỳ, ví dụ, cần tính đến các tác động của ảo thuế trong các tính toán lợi nhuận sau thuế. Lợi nhuận sau thuế có thể chênh lệch đáng kể so với lãi suất đã ghi rõ. Tương tự, sở hữu liên doanh đòi hỏi phải hiểu rõ liệu các khoản phân phối có phù hợp với phân bổ thuế của bạn hay không, hoặc liệu bạn có thể gặp phải các bất ngờ về ảo thuế hay không.

Tiến về phía trước với sự tự tin
Ý nghĩa của ảo thuế vượt ra ngoài một định nghĩa đơn thuần—nó là một thách thức quản lý dòng tiền đòi hỏi sự lập kế hoạch chủ động. Bằng cách hiểu rõ các loại tài sản có thể gây ra thuế này, cấu trúc các khoản nắm giữ phù hợp, và duy trì đủ tính thanh khoản, bạn có thể ngăn chặn ảo thuế làm lệch hướng các mục tiêu tài chính của mình.

Điều then chốt là nhận thức. Khi bạn nhận ra rằng một số khoản đầu tư có thể tạo ra nghĩa vụ thuế mà không đi kèm với phân phối tiền mặt tương ứng, bạn có thể tích hợp các yếu tố này vào quá trình xây dựng danh mục đầu tư của mình từ đầu.