Cổ phiếu chất bán dẫn tại Ấn Độ và hơn thế nữa: 2026 có thể là năm bứt phá

Điểm Đến Chín Trillion Cuối Cùng Đã Đến Gần

Ngành công nghiệp bán dẫn đã vượt qua một ngưỡng quan trọng. Chúng ta không nói về một mốc xa xôi vào năm 2030—ngành đang tăng tốc hành trình hướng tới mốc doanh thu $1 trillion sớm hơn dự kiến rất nhiều. Hiệu suất của năm ngoái đã đặt nền móng: mức tăng 22,5% lên $1 tỷ đô la chứng tỏ cổ phiếu bán dẫn xứng đáng nhận được sự chú ý nghiêm túc trong danh mục đầu tư. PHLX Semiconductor Sector phản ánh sự nhiệt huyết này với mức tăng 42% trong năm 2025.

Nhưng điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là: cuộc đua thực sự bắt đầu từ bây giờ. Các dự báo ngành cho thấy doanh thu sẽ tăng 26,3% vào năm 2026, đẩy thị trường lên khoảng 975,4 tỷ đô la. Quỹ đạo này cho thấy mốc một nghìn tỷ đô la không còn xa—nó đang ở ngay trước mắt.

Tại Sao Năm 2026 Trở Nên Khác Biệt: Hiệu Ứng Tăng Tốc AI

Sự bùng nổ của ngành bán dẫn không phải là ngẫu nhiên. Nó dựa trên một động lực cụ thể: sự phổ biến của trí tuệ nhân tạo trên các trung tâm dữ liệu, thiết bị tiêu dùng và ứng dụng công nghiệp. Đây không phải là tăng trưởng mang tính suy đoán—nó được hỗ trợ bởi việc triển khai vốn thực sự.

Bloomberg Intelligence dự đoán rằng chi tiêu cho máy chủ AI riêng lẻ có thể tăng 45% vào năm 2026, có thể đạt $772 tỷ đô la. Những con số này không phải là trừu tượng. Mỗi đô la chi tiêu cho hạ tầng AI đều mang lại đơn hàng cho các nhà sản xuất bán dẫn và thiết bị. Hiệu ứng nhân lên đã rõ ràng trong các đơn hàng tồn đọng của các công ty.

Nhu cầu dựa trên AI này định hình lại bối cảnh cạnh tranh. Cổ phiếu bán dẫn nằm trong các lĩnh vực sản xuất chip tiên tiến và cung cấp thiết bị dự kiến sẽ có lợi nhuận vượt trội so với các đối thủ đã trưởng thành.

Đế Chế Nhà Máy: Tại Sao TSMC Chiếm Ưu Thế

Taiwan Semiconductor Manufacturing $312 TSMC( kiểm soát 72% thị trường nhà máy chế tạo chip tiên tiến—một vị trí đã tăng thêm sáu điểm phần trăm so với năm trước. Công ty sản xuất chip cho Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, Qualcomm và nhiều hãng khác. Sự tập trung đơn hàng từ các nhà lãnh đạo ngành không phải là ngẫu nhiên; nó phản ánh ưu thế kỹ thuật của TSMC.

Các con số kể câu chuyện: các nhà phân tích dự đoán TSMC sẽ đạt tăng trưởng doanh thu 30% trong năm 2025, với lợi nhuận tăng gần 48% lên 10,41 đô la mỗi cổ phiếu. Nhưng năm 2026 còn hấp dẫn hơn nữa.

Năng lực sản xuất 2 nanomet )2nm( của TSMC dự kiến sẽ tăng gấp đôi trong năm 2026. Quan trọng hơn, công ty đã bán hết toàn bộ năng lực 2nm của mình cho năm đó. Giá cao hơn cho chip 2nm—được báo cáo là cao hơn 10-20% so với flagship 3nm hiện tại—gợi ý về sự mở rộng biên lợi nhuận đáng kể trong tương lai.

Với các động thái này, dự báo tăng trưởng lợi nhuận 20% của các nhà phân tích cho năm 2026 có thể còn bảo thủ. TSMC giao dịch với mức giá gấp 30 lần lợi nhuận so với nhiều cổ phiếu trong Nasdaq-100, với mức nhân lợi nhuận là 32. Nếu công ty đạt được tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn dự kiến, việc mở rộng nhân số nhiều có thể làm tăng lợi nhuận cổ phiếu vượt xa mức tăng 48% của năm 2025.

Cơ Hội Thiết Bị: Thời Điểm Của ASML

Trong khi TSMC chế tạo chip, ASML thiết kế và sản xuất thiết bị giúp sản xuất tiên tiến trở nên khả thi. Với doanh số bán bán dẫn dự kiến tăng 26% trong năm 2026, ASML đối mặt với nhu cầu tăng vọt từ các nhà sản xuất như TSMC cần nâng cấp thiết bị để tối đa hóa sản lượng.

Các con số của chính công ty cũng rất quan trọng. Năm 2025, công ty ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận 28%. Các nhà phân tích hiện dự báo chỉ 5% tăng trưởng cho năm 2026, nhưng ước tính này có vẻ đã lỗi thời khi xét đến chu kỳ thiết bị. Việc tăng chi tiêu cho bán dẫn—được thúc đẩy bởi xây dựng hạ tầng AI—gợi ý nhu cầu thiết bị sẽ vẫn duy trì mạnh mẽ.

Cổ phiếu của công ty đã tăng gần 50% trong năm 2025. Xem xét việc TSMC đã bán hết năng lực 2nm và chu kỳ thiết bị bán dẫn rộng lớn hơn, ASML có thể làm các nhà đầu tư ngạc nhiên với hiệu suất năm 2026 vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích.

Động Lực Nhu Cầu Chip: Đà Tăng Trưởng của Nvidia

Nvidia giữ một ) tỷ đô la tồn đọng cho các chip trung tâm dữ liệu hướng tới năm 2026. Công ty chiếm lĩnh thị trường cung cấp chip AI, và các chính sách gần đây đã mở rộng thị trường tiềm năng của họ. Việc loại bỏ một số hạn chế về bán hàng chip cho Trung Quốc mang lại một hướng tăng trưởng mới.

Nếu Nvidia đạt 7,49 đô la lợi nhuận mỗi cổ phiếu cho năm 2026—như một số nhà phân tích dự đoán—và duy trì mức nhân lợi nhuận 32x $275 theo đúng chuẩn của các đối thủ trong ngành công nghệ(, giá cổ phiếu có thể đạt 240 đô la. Điều này tương đương khoảng 33% tiềm năng tăng từ mức hiện tại, mặc dù tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn có thể thúc đẩy lợi nhuận lớn hơn nữa.

Phép tính đơn giản: chi tiêu AI nhiều hơn → nhu cầu chip cao hơn → đơn hàng Nvidia tăng → tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn.

Cổ Phiếu Bán Dẫn Tại Ấn Độ và Cơ Hội Mới Nổi

Trong khi sản xuất bán dẫn tiên tiến vẫn tập trung ở Đài Loan, Hàn Quốc và Hà Lan, sự đa dạng hóa địa lý của ngành bán dẫn đang bắt đầu hình thành. Các thị trường mới nổi, bao gồm Ấn Độ, là bước tiếp theo trong phát triển hệ sinh thái bán dẫn. Khi chuỗi cung ứng toàn cầu cân bằng lại, các công ty có vị trí để phục vụ các thị trường khu vực này có thể nắm bắt cơ hội tăng trưởng đáng kể.

Chuẩn Bị Cho Năm 2026

Cổ phiếu bán dẫn bước vào năm 2026 với nhiều yếu tố thuận lợi: tăng tốc đầu tư AI, năng lực sản xuất đã bán hết, chu kỳ thiết bị mạnh mẽ và cơ hội mở rộng địa lý. Con đường dẫn đến doanh thu )trillion không xa—nó chính là câu chuyện của năm 2026. Các nhà đầu tư tin tưởng vào việc tiếp tục ứng dụng AI nên xem đà phát triển của ngành như là bước khởi đầu, chứ không phải điểm kết thúc, của một chu kỳ tăng trưởng nhiều năm.