Perimeter Solutions Gấp đôi giá trị trong khi Quỹ Thông Thái tìm sự cân bằng trong danh mục đầu tư

Quản lý Tài sản Bờ Đông có trụ sở tại Massachusetts đã thực hiện một bước đi tính toán trong những tháng gần đây, giảm bớt cổ phần đáng kể của mình trong Perimeter Solutions (NYSE:PRM) khi cổ phiếu của công ty hóa chất đặc biệt này đã tăng mạnh. Mặc dù đã cắt giảm 497.847 cổ phiếu trong quý III, quỹ vẫn tiếp tục duy trì niềm tin lớn vào nhà sản xuất các sản phẩm an toàn phòng cháy chữa cháy và phụ gia bôi trơn.

Các con số đằng sau điều chỉnh

Tính đến ngày 30 tháng 9, cổ phần còn lại của Quản lý Tài sản Bờ Đông đạt gần 1,6 triệu cổ phiếu trị giá khoảng 35,24 triệu đô la, theo một hồ sơ SEC công bố ngày 14 tháng 11. Việc giảm này tương đương khoảng 6,40 triệu đô la giá trị vị thế, tuy nhiên Perimeter Solutions vẫn là khoản đầu tư lớn thứ hai của quỹ, chiếm 11,04% tổng tài sản 13F của quỹ.

Cách tiếp cận thận trọng này phản ánh quản lý danh mục đầu tư tinh vi chứ không phải thoát khỏi thị trường trong tình trạng khủng hoảng. Tổng tài sản cổ phiếu Mỹ của quỹ đạt 319,18 triệu đô la, phân bổ qua 68 vị trí, khiến phân bổ vào Perimeter Solutions trở thành một trong những cược lớn nhất của quỹ.

Hiệu suất thị trường nói lên tất cả

Bối cảnh cho sự điều chỉnh này kể một câu chuyện hấp dẫn. Cổ phiếu Perimeter Solutions đã tăng ấn tượng 111% trong mười hai tháng qua, vượt xa mức lợi nhuận 15% của S&P 500. Tại phiên giao dịch gần nhất, cổ phiếu được giao dịch ở mức 28,08 đô la, đường đi của cổ phiếu này phản ánh đà vận hành tích cực của công ty.

Các chỉ số tài chính của công ty cũng chứng minh sự hứng thú của nhà đầu tư. Doanh thu quý III đạt 315,4 triệu đô la, tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, EBITDA điều chỉnh tăng 9% lên 186,3 triệu đô la, nhờ hiệu quả mạnh mẽ của phân khúc An toàn Phòng cháy chữa cháy, nơi EBITDA của phân khúc tăng 13%. EBITDA điều chỉnh tính từ đầu năm đến nay tăng 20%, còn lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 0,82 đô la cho quý, tăng từ 0,75 đô la của năm trước.

Tìm giá trị trong Perimeter

Perimeter Solutions hoạt động như một nhà sản xuất chuyên biệt cung cấp các chất chống cháy, bọt chữa cháy và phụ gia bôi trơn cho các thương hiệu lớn như PHOS-CHEK, FIRE-TROL, AUXQUIMIA, SOLBERG và BIOGEMA. Công ty phục vụ khách hàng liên bang, bang, tỉnh, thành phố và thương mại trên toàn nước Mỹ, Đức và quốc tế.

Với vốn hóa thị trường 4,15 tỷ đô la và doanh thu trong 12 tháng gần nhất là 636,34 triệu đô la, Perimeter Solutions tạo ra lợi nhuận ròng 78,03 triệu đô la. Danh mục sản phẩm đa dạng và mối quan hệ khách hàng toàn cầu đã được thiết lập của công ty mang lại độ bền vững trong lĩnh vực hóa chất đặc biệt.

Bối cảnh danh mục và các khoản đầu tư chiến lược

Các vị trí hàng đầu của quỹ thể hiện chiến lược phân bổ tinh vi:

• Google (NASDAQ:GOOGL): 50,07 triệu đô la (15,7% tổng tài sản)
• Perimeter Solutions (NYSE:PRM): 35,24 triệu đô la (11,0% tổng tài sản)
• TransDigm Group (NYSE:TDG): 30,83 triệu đô la (9,7% tổng tài sản)
• Meta Platforms (NASDAQ:META): 30,75 triệu đô la (9,6% tổng tài sản)
• Tesla (NASDAQ:TSLA): 30,43 triệu đô la (9,53% tổng tài sản)

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư dài hạn

Khi một quỹ tổ chức giảm vị thế sau thành tích vượt trội, điều này không phản ánh hoảng loạn hay mất niềm tin. Thay vào đó, nó thể hiện quản lý rủi ro có kỷ luật. Sau khi đạt lợi nhuận hơn 100%, việc cắt giảm khoảng $6 triệu đô la cổ phiếu trong khi giữ tỷ trọng danh mục 11% cho thấy quỹ vẫn tin tưởng vào luận điểm đầu tư — chỉ cần điều chỉnh phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại.

Quyết định này phản ánh một cách tiếp cận trưởng thành trong quản lý danh mục: chốt lời mà không bỏ cuộc, giữ vững niềm tin mà không tự mãn. Đối với các nhà đầu tư muốn tìm kiếm sự cân bằng giữa tăng trưởng mạnh mẽ và quản lý rủi ro thận trọng, thành tích vận hành mạnh mẽ của Perimeter Solutions kết hợp với sự giám sát có tính chiến lược của các tổ chức mang lại một nghiên cứu điển hình hấp dẫn về việc cân bằng giữa cơ hội và kỷ luật.