Trong thị trường hợp đồng, phần lớn mọi người đều chăm chăm vào dự đoán xu hướng tăng giảm để giao dịch, kết quả là hoặc thu lợi lớn hoặc bị cháy tài khoản. Nhưng thực ra còn có một con đường khác — giao dịch arbitrage, không cần phải đoán đúng xu hướng thị trường, chỉ cần tận dụng sự lệch giá của thị trường, rủi ro còn thấp hơn nhiều so với mở vị thế đơn lẻ.

**Giao dịch arbitrage kỳ hạn và giao ngay: Đợi chênh lệch tự điều chỉnh**

Nguyên lý rất đơn giản: cùng một tài sản nhưng giá ở thị trường hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay không luôn luôn giống nhau. Khoảng cách giá giữa hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin và giá giao ngay thường xuyên xuất hiện cơ hội.

Thao tác thực tế như sau — khi giá hợp đồng vĩnh viễn cao hơn chỉ số giao ngay trên 3%, ví dụ như giá BTC giao ngay là 30,000 USDT, hợp đồng vĩnh viễn lại ghi nhận 31,000 USDT (chênh lệch 3.3%), lúc này bạn có thể đồng thời mua 1 BTC giao ngay, rồi mở một vị thế bán hợp đồng BTC tương ứng. Khi chênh lệch thu hẹp về khoảng 0.5% thì đóng vị thế, trừ phí giao dịch bạn có thể thu về khoảng 2.8%.

Nhưng điểm mấu chốt là — chênh lệch giá có thể còn tiếp tục mở rộng trong ngắn hạn, vì vậy cần đủ vốn để không bị thanh lý. Sử dụng đòn bẩy 2-3 lần để mở vị thế bán, giữ một khoản dự phòng an toàn.

**Giao dịch arbitrage lãi suất phí tài chính: Cơ chế "cổ tức" của hợp đồng vĩnh viễn**

Hợp đồng vĩnh viễn có một cách chơi đặc biệt gọi là lãi suất phí tài chính. Mỗi 8 giờ sẽ tính toán lại, chuyển khoản giữa các bên mua và bán. Khi thị trường lạc quan (nhiều người mua hơn), tỷ lệ phí thường là dương, người mua phải trả tiền cho người bán — đây chính là điểm arbitrage.

Khi tỷ lệ phí duy trì ở mức cao, ví dụ vượt quá 0.05%, bạn nên mua giao ngay đồng thời mở vị thế bán hợp đồng tương ứng. Mỗi 8 giờ tính phí, với tỷ lệ 0.1%, tính ra 3 lần mỗi ngày, lợi nhuận hàng năm có thể vượt trên 100%.

Khi chọn coin, hãy ưu tiên các đồng có khối lượng giao dịch lớn, tỷ lệ phí ổn định, để tránh bị mắc kẹt. Đồng thời theo dõi lịch sử biến động của tỷ lệ phí — khi tỷ lệ quá cao thường là tín hiệu rủi ro, thể hiện tâm lý thị trường cực đoan.