Quan điểm: Thị trường tiền mã hóa không thưởng cho những người theo đuổi, chỉ thưởng cho những người nhìn thấu ảo ảnh

Tác giả | hitesh.eth

Biên tập | Saoirse, Foresight News

Tiền mã hóa cốt lõi là niềm tin. Chúng là những công cụ tài chính thuần khiết nhất từng được tạo ra, nhằm mục đích khai thác hy vọng từ con người và chuyển hóa nó thành tính thanh khoản. Biến động giá token không xuất phát từ giá trị thực dụng, mà từ câu chuyện, từ thao túng, từ những người biết cách biến « chú ý » thành vũ khí thao túng thị trường. Đây không phải là một thị trường bình thường, mà là một chiến trường tâm lý. Hầu hết mọi người hoàn toàn không nhận thức được rằng, chính họ là con mồi bị săn đuổi trên chiến trường này.

Phát hiện giá

Dù cho câu chuyện tuyên truyền có rực rỡ thế nào đi nữa, tất cả các token mã hóa đều tuân theo cùng một chu kỳ phát hiện giá. Chu kỳ bắt đầu từ « Giai đoạn 0–1 »: khi đó, sự phô trương chiếm ưu thế tuyệt đối, tỷ lệ ứng dụng thực tế gần như bằng không. Giá chỉ dựa vào tâm lý thị trường mà tăng vọt, cộng đồng xung quanh « bản thiết kế tương lai » hư cấu hình thành, các chiến thuật tuyên truyền hoàn toàn át đi thực tế. Sau đó, những đợt điều chỉnh khốc liệt sẽ đến đúng kỳ hạn — — điều này sẽ loại bỏ những nhà đầu tư không kiên định, cũng như vạch trần những người chỉ dựa vào một « lời hứa » để mạo hiểm vào thị trường.

Giai đoạn giảm sâu thường là bước ngoặt then chốt. Những dự án không có nhu cầu thực sẽ âm thầm biến mất: ngừng cập nhật tweet, ngừng phát triển công nghệ, rồi dần dần biến mất khỏi thị trường, tính thanh khoản sẽ chuyển sang các dự án khác. Tuy nhiên, một số token có thể sống sót, bước vào « Giai đoạn 1–10 » — — khi đó, sự phô trương giảm nhiệt, ứng dụng thực bắt đầu đi vào giai đoạn sơ khai. Những token này sẽ trải qua một giai đoạn tăng trưởng chậm rãi và bình lặng, cho đến khi nhu cầu thực sự thắp lại niềm tin « niềm tin » lần thứ hai. Chính đợt thứ hai của niềm tin này sẽ thúc đẩy một đợt tăng giá dài và mạnh mẽ. Chỉ những token như vậy mới có thể vượt qua các chu kỳ liên tiếp, còn đa số token khác thì không thể đi đến bước này.

Sự thật ẩn giấu

Nhìn về tương lai, token đối với phần lớn các dự án sẽ trở nên vô nghĩa. Một khi các doanh nghiệp tư nhân có thể trực tiếp token hóa cổ phần và huy động tính thanh khoản trên chuỗi, phần lớn các token mã hóa sẽ trở nên vô giá trị. Hiện tại, chỉ có hai lĩnh vực token có giá trị thực: mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) và một số phần của tài chính phi tập trung (DeFi) — — vì chúng thúc đẩy sự tham gia và hợp tác của phía cung. Các hoạt động liên quan đến token khác, về bản chất đều là những thủ đoạn « đổi mới » giả danh để huy động vốn.

Sự tồn tại của phần lớn token về bản chất là các nhà sáng lập muốn nhanh chóng thu hút vốn — — nhưng thời đại này sắp kết thúc. Các phương thức huy động vốn tốt hơn đang xuất hiện, chính sách quản lý cũng đang tiến triển. Tuy nhiên, Meme coin và token rác sẽ không biến mất, ngược lại, ngày càng nhiều — — vì cờ bạc là bản năng của con người. Điều duy nhất thay đổi là, trong tương lai, ranh giới giữa « cờ bạc » và « đầu tư » sẽ rõ ràng hơn: khi bạn đang đánh bạc, bạn không thể dùng « đầu tư dài hạn » làm bình phong nữa. Bạn phải đưa ra lựa chọn: hoặc thừa nhận mình đang đánh bạc, hoặc nghiêm túc đầu tư. Và hiện tại, tất cả mọi người đều giả vờ là nhà đầu tư, ngay cả những người chạy theo Meme và các trò phô trương.

Cạm bẫy tâm lý

Tiền mã hóa về bản chất là « chuỗi dữ liệu cam kết », mục đích thiết kế là để thao túng hành vi con người. Cơ chế mở khóa cung cấp token được thiết lập để kiểm soát « hy vọng » của mọi người; lịch trình khóa token được xây dựng để từ từ đưa « niềm tin » vào thị trường. Những « biện pháp khích lệ » không chỉ là những cám dỗ tài chính, mà còn là những cái bẫy cảm xúc được thiết kế tinh vi. Thực chất, « sản phẩm » của các dự án này không phải là token, mà là « niềm tin ». Tất cả các câu chuyện tuyên truyền đều nhằm vào « phản ứng tư duy » của con người — — tức là phần trong tâm trí bạn bị chi phối bởi cảm giác sợ hãi, lo lắng, tội lỗi, khao khát và các cảm xúc khác.

Người ta không mua token, mà là « cơ hội thoát khỏi thực tại hiện tại ». Đó là lý do tại sao tốc độ lan truyền của token nhanh hơn logic — — vì tốc độ lan truyền của niềm tin nhanh hơn sự thật. Đây cũng là lý do tồn tại của « thao túng cộng hưởng »: các nhà đầu tư mạo hiểm vào sớm, các nhà tạo lập thị trường thao túng giá, sàn giao dịch chọn thời điểm niêm yết token, các influencer kích động cảm xúc tham lam, cá mập âm thầm tích trữ, cuối cùng, nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia vào cuối chuỗi, trở thành « người nhận lệnh » (cung cấp tính thanh khoản để thoát ra). Đây không phải là âm mưu, mà là quy trình vận hành vốn có của thị trường, là trạng thái bình thường của toàn bộ hệ thống.

Sự biến mất của token

Thúc đẩy sự tăng trưởng của token là đầu cơ, chứ không phải giá trị thực dụng. Tất cả các token đều tham gia vào một « cuộc chiến giành chú ý » — — những token không giữ được sự chú ý cuối cùng sẽ biến mất. Trong thị trường này, sự chú ý quan trọng hơn « ứng dụng thực tế », quan trọng hơn « lợi nhuận », quan trọng hơn « trải nghiệm sản phẩm ». Nhưng phần lớn các nhóm dự án không hiểu điều này, họ chỉ chăm chăm vào biến động giá, bỏ qua sự tăng trưởng của người dùng.

Một số dự án sẽ giả mạo « ảo tưởng tăng trưởng » bằng các biện pháp khích lệ, nhưng khi người dùng bắt đầu quan tâm nhiều hơn đến giá token chứ không phải sản phẩm, trò chơi này đã kết thúc. Các biện pháp khích lệ vốn dĩ là « cầu nối thúc đẩy ứng dụng thực tế », nhưng lại bị xem như « sự thay thế cho nhu cầu thực sự ». Khi một dự án mất kiểm soát về động thái của token, trở thành « tù nhân » của biểu đồ giá của chính nó, thì sứ mệnh cốt lõi của nó sẽ sụp đổ: nhà sáng lập không còn tập trung phát triển nữa, mà chuyển sang đối phó qua loa; tầm nhìn dự án tiêu vong, token trở thành lời nguyền. Đối với những dự án « không có token thì có thể thành công », cuối cùng token chính là mộ phần của chúng.

Rút lui tính thanh khoản

Nếu bạn không biết mình đang « mua token từ ai », thì bạn chính là « tính thanh khoản rút lui » của người khác (người nhận lệnh). Quá trình phát hiện giá của token về bản chất là một « trò chơi hợp tác » do nội bộ kiểm soát: các nhà đầu tư mạo hiểm, sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, liên minh đầu tư, cá mập và các influencer chủ chốt phối hợp ngầm để kiểm soát thị trường. Khi nhà đầu tư nhỏ lẻ thấy một token « nóng lên » thì các nội bộ đã có sẵn vị thế, chờ đợi nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia cung cấp tính thanh khoản. Vòng hạt giống là giai đoạn tạo ra nhiều của cải nhất, nhưng nhà đầu tư nhỏ lẻ luôn luôn không có cơ hội tham gia — — dự án sẽ huy động vốn với định giá cực thấp, nhưng khi lên sàn, giá trị pha loãng có thể đạt hàng chục tỷ đô la.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ luôn nghĩ rằng mình « vào sớm », nhưng thực ra đã muộn rồi — — việc họ tham gia chỉ là để tạo điều kiện cho những « người vào sau » thoái lui. Để tồn tại trong trò chơi này, bạn phải dự đoán sớm xu hướng câu chuyện, tham gia trước khi influencer bắt đầu quảng bá, xây dựng vị thế trước khi kích hoạt các chương trình khích lệ tính thanh khoản. Nếu đợi đến khi các YouTuber bắt đầu giới thiệu token thì đã thua rồi. Nếu không tự nghiên cứu, thì đó không còn gọi là « đầu tư » nữa — — bạn chỉ đang « mượn niềm tin của người khác », và niềm tin mượn này cuối cùng sẽ khiến bạn thua lỗ thảm hại.

Sự phân hóa trong tương lai

Lĩnh vực mã hóa đang phân chia thành hai thế giới: « Tiền mã hóa có kiểm soát » và « Không có chính phủ quản lý ». Thế giới thứ nhất do chính phủ kiểm soát, có hạ tầng phù hợp, token được phê duyệt và giám sát toàn diện; thế giới thứ hai thì nguyên sơ, khốc liệt và tự do — — blockchain dựa trên quyền riêng tư, phi tập trung thực sự, các nhà phát triển thực thụ đều có thể tồn tại trong đó. Ban đầu, token là biểu tượng của « văn hóa phản chính thống », nhưng văn hóa này đã biến mất từ lâu. Tiền mã hóa đã phản bội chính những gì ban đầu, trở thành « Phố Wall trên chuỗi blockchain ». Tuy nhiên, một « quá trình thanh lọc » sắp diễn ra: các token không có nhu cầu thực sẽ biến mất, các dự án không có mục tiêu cốt lõi sẽ biến mất.

Những câu chuyện không có nội dung thực chất sẽ biến mất, chỉ có token liên kết với « ứng dụng thực, dòng tiền thực, mục tiêu thực » mới có thể tồn tại, còn lại đều sẽ biến mất. Bạn cần suy nghĩ rõ ràng về lý do tại sao bạn ở đây — — vì token giống như một chiếc gương, sẽ phơi bày sự tham lam, sự nóng vội, những ảo tưởng của bạn. Hầu hết mọi người đến đây để « tự do », nhưng lại bị mắc kẹt trong đầu cơ; đến để « làm giàu », nhưng lại lạc lối trong lòng tham; đến để « tìm chân lý », nhưng lại chìm đắm trong dối trá. Thị trường này không thể cứu bạn, câu chuyện này không thể cứu bạn — — điều có thể cứu bạn chính là kỷ luật, là khả năng thấu hiểu. Quy tắc sinh tồn rất đơn giản: học quy tắc, hành động trước đám đông, đừng bao giờ làm người nhận lệnh, nhận diện rõ bản thân là ai, rồi tham gia vào « trận chiến » này.

Lời kết

Thị trường tiền mã hóa không thưởng cho những người theo đuổi, mà chỉ thưởng cho « những người nhìn thấu ảo ảnh ». Đám đông luôn chậm chân, luôn chạy theo các cơn sốt, luôn trở thành người nhận lệnh của người khác. Đừng trở thành một phần của đám đông: xây dựng quy trình của riêng bạn, tạo lợi thế của riêng bạn, rèn luyện sự kiên nhẫn của chính mình. Nếu bạn hiểu trò chơi này, bạn sẽ không sợ nó — — ngược lại, bạn có thể tận dụng nó.

« Quá trình thanh lọc » này sẽ không phá hủy bạn, mà chỉ tạo ra cơ hội cho bạn. Con đường phía trước sẽ không dễ dàng: thị trường sẽ thử thách niềm tin của bạn, khả năng dự đoán thời điểm, sự kiên nhẫn, kiểm soát cảm xúc, và khả năng giữ vững chân lý khi đám đông bị nhiễu loạn. Bây giờ không phải lúc cầu nguyện cho một mùa bò, mà là lúc xây dựng « niềm tin » của chính bạn. Chỉ còn một câu hỏi: khi chu kỳ tiếp theo bắt đầu, bạn sẽ là « người vào sớm », hay lại trở thành « người nhận lệnh »?