Tại sao các nhà giao dịch cần hiểu về cung cầu khi giá không bao giờ nói dối

Trong thị trường tài chính, giá của cổ phiếu hoặc bất kỳ tài sản nào không được xác định theo thời tiết hay sở thích cá nhân. Nó được xác định bởi một lực lượng lặp đi lặp lại: lực mua và lực bán hoặc trong ngôn ngữ kinh tế là cầu và cung. Khi bạn hiểu cơ chế này, bạn sẽ thấy thị trường khác biệt hoàn toàn.

Cầu là gì và tại sao nó quan trọng cho đầu tư

Trước khi đi vào các con số kinh tế phức tạp, hãy nghĩ đơn giản trước.

Cầu là: Mong muốn mua ở các mức giá khác nhau. Khi giá giảm, người ta muốn mua nhiều hơn. Khi giá cao, người ta muốn mua ít lại.

Cung là: Mong muốn bán. Cũng giống như vậy. Khi giá cao, người bán muốn bán nhiều hơn. Khi giá thấp, họ không muốn bán ra.

Hai lực lượng này luôn đấu tranh trong thị trường, trên mỗi khung thời gian (timeframe) và trong từng loại tài sản. Điều làm cho giá di chuyển chính là điểm cân bằng của hai lực này.

Khi nào cầu có lực vượt trội

Hãy tưởng tượng hình ảnh khối lập phương cân trên kim. Nếu lực từ dưới đẩy mạnh hơn (cầu), khối lập phương sẽ nâng lên, giá cổ phiếu cũng tăng.

Khi cầu mạnh:

• Người mua đổ vào, sẵn sàng trả giá cao hơn để có được tài sản
• Người bán chần chừ, thấy còn khả năng giá tiếp tục tăng
• Kết quả: giá tăng liên tục

Những yếu tố thúc đẩy cầu trong thị trường chứng khoán:

• Tin tốt từ công ty (lợi nhuận tăng, ký hợp đồng lớn, mở thị trường mới)
• Niềm tin vào kinh tế vĩ mô (lãi suất thấp, dòng tiền chảy vào)
• FOMO (FOMO), khi thị trường mạnh, nhà đầu tư sợ bỏ lỡ, nên mua vào
• Sự tự tin cá nhân (lãnh đạo, nhà phân tích hoặc influencer chỉ điểm)

Khi nào cung gập xuống

Ngược lại, khi lực từ trên (cung) tăng lên, khối lập phương bị đẩy xuống, giá cổ phiếu giảm.

Khi cung mạnh:

• Người bán chốt lời hoặc cắt lỗ, giảm giá
• Người mua chần chừ, chờ đợi
• Kết quả: giá tiếp tục giảm

Những yếu tố thúc đẩy cung trong thị trường chứng khoán:

• Tin xấu từ công ty (lợi nhuận giảm, vấn đề pháp lý, thay đổi quản lý)
• Kết quả kinh tế không khả quan (thất nghiệp, lạm phát cao, chiến tranh)
• Tích lũy lợi nhuận của insiders hoặc cổ đông lớn
• Sợ hãi lan rộng (panic selling) khi thị trường xấu đi

Cân bằng giá: điểm mà hai lực gặp nhau

Các nhà kinh tế gọi đó là Equilibrium, các nhà giao dịch gọi là Support & Resistance. Đó chính là cùng một điểm.

Ở mức giá cân bằng:

• Cầu = Cung → Giá tạm dừng di chuyển, tạo ra điểm chuyển đổi
• Nếu giá vượt qua trên cân bằng, sẽ có lực bán mới đẩy giá trở lại
• Nếu giá rơi xuống dưới cân bằng, sẽ có lực mua vào nâng giá lên

Vì vậy, giá có xu hướng trở lại gần điểm cân bằng này liên tục, trừ khi có yếu tố lớn mới làm xáo trộn.

Cung xuất hiện như thế nào trên biểu đồ nến (Candle Stick)

Nến xanh (Bullish):

• Giá đóng cửa > giá mở cửa → Người mua thắng lớn ↑
• Nếu nến dài, đuôi trên ngắn, thể hiện lực mua mạnh
• Trong ngôn ngữ trader, “người mua đang săn đuổi”

Nến đỏ (Bearish):

• Giá đóng cửa < giá mở cửa → Người bán thắng lớn ↓
• Nếu nến dài, đuôi dưới ngắn, thể hiện lực bán mạnh
• Trong ngôn ngữ trader, “người bán đang đẩy giá”

Doji (Doji):

• Giá mở ≈ giá đóng → Cầu và cung cân bằng
• Thể hiện sự không chắc chắn, có thể là điểm chuyển đổi
• Trong ngôn ngữ trader, “đi một mình”

Giao dịch dựa trên vùng Demand & Supply

Trong thực tế, các trader phát triển “Vùng Demand & Supply”, là cách tìm điểm:

1. Giá di chuyển mạnh (Run) → thể hiện mất cân bằng
2. Giá tạm dừng trong phạm vi (Base) → Cầu và cung bắt đầu gần nhau
3. Giá phá vỡ phạm vi (Breakout) → Cầu hoặc cung thắng, tiếp tục di chuyển

Tình huống 1: Phá vỡ, tăng, giữ vững, tăng - RBR

• Người mua đẩy giá mạnh (Rally)
• Có một số người bán chốt lời, giá tạm dừng (Base)
• Tin tốt vào thị trường, người mua trở lại mạnh, tiếp tục tăng (Rally lần 2)
• Chiến lược: Mua tại điểm phá vỡ phạm vi

Tình huống 2: Phá vỡ, giảm, giữ vững, giảm - DBD

• Người bán đẩy giá mạnh xuống (Drop)
• Người mua thấy giá rẻ, mua vào, giá tạm dừng (Base)
• Tin xấu xuất hiện, người bán tiếp tục giảm giá (Drop lần 2)
• Chiến lược: Bán tại điểm phá vỡ phạm vi dưới

Cẩn thận với các sự kiện làm vỡ cân bằng

Đôi khi, cân bằng giá bị phá vỡ khi có yếu tố lớn:

• Thông báo lãi suất của ngân hàng trung ương: có thể thay đổi xu hướng toàn thị trường
• **Kết quả kinh doanh của công ty (Earnings): ** công bố so với dự đoán, ý kiến khác nhau gây biến động
• Thay đổi quy định: chính sách mới của sàn hoặc cơ quan quản lý
• Sự kiện toàn cầu: chiến tranh, đại dịch, chính trị

Tại điểm này, vùng bình yên thường ngày trở nên “rối loạn”, tin đồn nhiều hơn, độ biến động tăng cao, cầu và cung chưa rõ ràng.

Điều chỉnh giá trong thị trường: góc nhìn dài hạn vs ngắn hạn

Dài hạn (Fundamental): Nhà đầu tư dài hạn xem xét cầu cung qua góc độ giá trị: “Công ty này có phát triển không?” Nếu có, cầu sẽ không chỉ tăng hôm nay mà trong nhiều năm.

Ngắn hạn (Technical): Trader xem xét giá đơn thuần: “Cầu hay cung mạnh hơn lúc này?” Nếu cầu mạnh, mua vào; nếu cung mạnh, bán ra.

Cả hai góc nhìn đều đúng, chỉ khác về thời gian.

Tóm lại: Tại sao cầu và cung quan trọng

Dù bạn là nhà đầu tư mới hay trader có kinh nghiệm, việc hiểu cầu là gì sẽ giúp bạn:

✓ Hiểu tại sao giá di chuyển ✓ Phân tích điểm vào lãi và điểm cắt lỗ tốt hơn ✓ Ra quyết định đầu tư dựa trên lý do, không dựa cảm xúc ✓ Nhận biết các tín hiệu giả và từ chối chúng nhiều hơn

Thời gian học không cần dài, chỉ cần quan sát thật kỹ các biến động giá trên nến và các mức hỗ trợ kháng cự, qua việc mô phỏng (Paper Trading) hoặc tài khoản thật có rủi ro thấp. Khi bạn nhận biết cầu và cung di chuyển, giá sẽ không còn là bí ẩn nữa.