ROA công thức và phương pháp phân tích nguồn lực tài chính - Hướng dẫn dành cho nhà đầu tư

ROA là gì? Tại sao nhà đầu tư cần biết?

Khi nói đến việc đánh giá chất lượng của một công ty, điều quan trọng cần nhớ là Nhiều người có xu hướng chỉ nhìn vào lợi nhuận gộp. Nhưng vấn đề là hai công ty có thể có lợi nhuận như nhau, nhưng sử dụng các nguồn lực rất khác nhau. Một công ty có thể sử dụng ít tài nguyên hơn để tạo ra lợi nhuận ngang nhau. Do đó, một nguồn lực khác hiệu quả hơn.

ROA (Lợi nhuận trên tài sản) Đó là một con số cho chúng ta biết một công ty có thể kiếm được lợi nhuận từ các nguồn lực sẵn có của mình như thế nào. Nó là thước đo việc sử dụng tài sản - công thức tính ROA = (Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản) × 100%

ROA là viết tắt của Lợi nhuận trên tài sản, là sự so sánh giữa lợi nhuận ròng do một công ty tạo ra và tổng tài sản được sử dụng để tạo ra lợi nhuận đó. Số phần trăm thu được cho biết rằng trong mỗi đơn vị tài nguyên, Công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận?

Các nhà đầu tư thông minh biết rằng công thức ROA này là một công cụ quan trọng vì nó cho họ biết rằng ban quản lý đang sử dụng tiền của chúng ta. (hoặc cổ phần của chúng tôi là một phần của công ty.) Nó tốt như thế nào?

Cách tính công thức ROA - Các bước dễ dàng

Bước 1: Tìm hiểu thông tin cơ bản

Đầu tiên, bạn cần thu thập 2 số từ báo cáo tài chính của công ty:

• Lợi nhuận ròng (Theo báo cáo thu nhập.)
• Tổng tài sản (Theo bảng cân đối kế toán.)

Cả hai dữ liệu này thường là hàng năm và nên sử dụng dữ liệu từ các nguồn như SET hoặc các trang web giao dịch chứng khoán khác.

Bước 2: Sử dụng công thức ROA

Thay thế cả hai số trong công thức:

ROA = (Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản) × 100%

Kết quả là một tỷ lệ phần trăm cho thấy hiệu quả tài nguyên.

Ví dụ 1: Bán lẻ (CPALL)

Công ty TNHH CP All trong năm tài chính 2020:

• Lợi nhuận ròng: 16.102,42 triệu baht
• Tổng tài sản: 523.354,33 triệu Baht

ROA = (16.102,42 ÷ 523.354,33) × 100% = 3,08%

Điều này có nghĩa là CPALL sử dụng 100 baht tài nguyên mỗi tháng, tạo ra lợi nhuận 3,08 baht.

Ví dụ 2: Kinh doanh bệnh viện (BDMS)

Dịch vụ Y tế Bangkok Dusit năm 2022:

• Lợi nhuận ròng: 12.606,20 triệu Baht
• Tổng tài sản: 141.542,86 triệu baht

ROA = (12.606,20 ÷ 141.542,86) × 100% = 8,91%

BDMS có ROA cao hơn gần 3 lần so với CPALL.

Công thức ROA trong phân tích thực tế

Bước 3: Phân tích các con số

Sau khi tính toán, bạn cần hiểu ý nghĩa của các con số.

ROA cao (ví dụ: 10% trở lên.)

• Cho biết người quản lý đang quản lý tốt nguồn lực.
• Đối với mỗi 100 Baht tài nguyên, Công ty tạo ra lợi nhuận từ 10 Baht trở lên.
• Đó thường là một dấu hiệu cho thấy công ty nên được các nhà đầu tư xem xét.

ROA thấp (Ví dụ: 2-3%.)

• Nó có thể chỉ ra rằng có vấn đề về hành chính hoặc công ty cần nhiều nguồn lực để tạo ra lợi nhuận.
• Có thể có tính chất công nghiệp. (Chẳng hạn như ngân hàng hoặc bán lẻ.)
• Xu hướng nên được kiểm tra để cải thiện.

Bước 4: So sánh

Nhìn vào một con số ROA duy nhất không hữu ích lắm, bạn nên so sánh:

• So với các đối thủ cạnh tranh: Công ty A có ROA là 8%, nhưng Công ty B trong cùng doanh nghiệp có 12%.
• Xem xu hướng: ROA của cùng một công ty trong các năm khác nhau là một dấu hiệu tốt.
• So với mức trung bình của ngành.: Mỗi ngành có ROA trung bình khác nhau.

Bước 5: Đưa ra quyết định đầu tư

Các nhà đầu tư có thể đọc bài viết này sẽ có thông tin đằng sau những người khác để xem xét:

• Đầu tư vào các công ty có ROA cao và xu hướng tăng.
• Tránh các công ty có ROA thấp và giảm.
• Sử dụng ROA kết hợp với các chỉ số khác để ra quyết định cân bằng.

ROA tốt sẽ như thế nào?

Không có số vương miện áp dụng cho mọi công ty, nhưng các quy tắc chung:

Nói chung:

• ROA từ 5-10% được coi là đủ tốt và là mục tiêu của các nhà đầu tư giá trị thực.
• ROA trên 10% được coi là xuất sắc. Nhưng điều này cũng có thể có nghĩa là công ty có rủi ro cao.

Theo ngành:

• Ngân hàng và tổ chức tài chính: ROA 1-2% được coi là bình thường.
• Công nghệ: ROA 10-20% là bình thường và mong đợi.
• Bán lẻ: ROA dự kiến 3-8%
• Bệnh viện tư nhân: ROA 8-12% được coi là tốt.
• Logistics & Vận tải: ROA 5-15% tùy theo mô hình kinh doanh

Những điểm chính là: So sánh với các đối thủ cùng ngành ROA 5% có thể tốt hoặc xấu tùy thuộc vào ROA mà đối thủ cạnh tranh của bạn có.

Hạn chế của công thức ROA - Những điều cần chú ý

Tuy nhiên, ROA không phải là một điều kỳ diệu nói lên tất cả:

1. Sự khác biệt giữa các ngành nghề

Ngân hàng và cửa hàng tiện lợi sử dụng các mô hình kinh doanh rất khác nhau. Số liệu ROA không thể được so sánh trực tiếp.

2. Thông tin gốc không chỉ ra tương lai.

ROA năm ngoái không có nghĩa là năm nay cũng vậy. Nếu ngành thay đổi, các công ty cũng có thể thay đổi.

3. Không phản ánh nợ

Các công ty có ROA cao nhưng nợ nhiều có thể rủi ro hơn bạn nghĩ. (Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu) Ngoài ra

4. Không nhìn vào chất lượng lợi nhuận

Công ty có thể có ROA cao vì cắt giảm chi phí quá nhiều, điều này có thể không bền vững về lâu dài.

ROA vs ROE - Sự khác biệt chính

Các nhà đầu tư thường nhầm lẫn giữa ROA và ROE, cả hai khác nhau. Đây là cách thực hiện:

ROA (Lợi nhuận trên tài sản)

• Đo lường bởi: Tài nguyênTất cả của công ty. (Các khoản nợ cũng được bao gồm.)
• Công thức: ROA = Lợi nhuận ròng ÷ Tổng tài sản
• Chỉ định: Hiệu quả trong tổng sử dụng tài nguyên

ROE (Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu)

• Đo bởi: Chỉ vốn chủ sở hữu
• Công thức: ROE = Lợi nhuận ròng ÷ vốn chủ sở hữu
• Chỉ định: Hiệu quả tạo ra lợi nhuận cho cổ đông

Ví dụ: Công ty có lợi nhuận 100 triệu baht. Tài sản 1.000 triệu baht, nhưng nợ phải trả 600 triệu baht. Do đó, số vốn chỉ 400 triệu baht.

• ROA = 100 ÷ 1.000 = 10%
• ROE = 100 ÷ 400 = 25%

Tại sao ROE cao hơn? Cổ đông đầu tư ít nhưng kiếm được nhiều lợi nhuận. (Nhưng rủi ro hơn.)

Kết luận:

• Nhà đầu tư giá trị thực (Nhà đầu tư giá trị) Tập trung nhiều hơn vào ROA vì nó nhìn vào hiệu quả thực sự.
• ROA tăng 8-10% là tuyệt vời.
• ROE tăng từ 10% trở lên được coi là tốt.

Xem ROA ở đâu?

Nếu bạn quan tâm đến việc xem ROA của một công ty cụ thể, công thức này là:

Thông qua Sở giao dịch chứng khoán Thái Lan (BỘ):

1. Truy cập trang web SET.or.th.
2. Tìm kiếm tên công ty
3. Chọn tab “Tỷ lệ tài chính”.
4. Giá trị ROA sẽ được hiển thị ở đó.

Hoặc tự tính toán. Sử dụng công thức ROA đã học:

• Tải báo cáo tài chính (Báo cáo thường niên)
• Tìm hiểu lợi nhuận ròng và tổng tài sản.
• Thay thế trong công thức

Ý nghĩa thực tế

Bây giờ bạn đã hiểu ROA, cách sử dụng nó để đưa ra quyết định:

1. Đối với nhà đầu tư dài hạn

Tìm các công ty có ROA cao đối với ngành và có khả năng cải thiện.

2. Để so sánh

Khi phân tích hai công ty có thể mua cổ phiếu, hãy so sánh ROA của họ. Con số cao hơn không phải lúc nào cũng có nghĩa là tốt hơn, nhưng đó là một dấu hiệu tốt.

3. Coi chừng báo động

• ROA thua lỗ. (Năm này sang năm khác)
• ROA thấp hơn nhiều so với mức trung bình của ngành.
• ROA quá cao. (Nó có thể có nghĩa là cắt giảm chi phí quá nhiều.)

Kết luận

ROA là Một công cụ cho bạn biết một công ty đang chi tiêu tiền của mình tốt như thế nào. Được tính từ công thức ROA = (Lợi nhuận ròng ÷ Tổng tài sản) × 100% số liệu đã được đưa ra để chỉ ra hiệu quả của chính quyền.

ROA tốt Hầu hết chúng đều nằm trong khoảng 5-10% hoặc cao hơn, tùy thuộc vào ngành nghề.

QUAN TRỌNG: Sử dụng ROA kết hợp với các chỉ số khác như ROE, Tỷ lệ PE hoặc dòng tiền vào để đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Bạn càng hiểu các chỉ số tài chính này, bạn sẽ càng giỏi hơn. Các quyết định đầu tư của bạn sẽ càng mạnh mẽ và thông minh hơn.