Fed thay đổi lãi suất: điều này ảnh hưởng như thế nào đến các bảng giá chứng khoán

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra — ngày 12 tháng 6 lúc 18:00 (UTC), Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố quyết định về lãi suất chính. Sự kiện này thường trở thành một trong những điểm nhấn quan trọng đối với các nhà đầu tư thị trường chứng khoán và lĩnh vực tiền điện tử. Nhưng tại sao quyết định của hệ thống dự trữ Mỹ lại thu hút nhiều sự chú ý như vậy? Hãy cùng tìm hiểu.

Điều gì ẩn sau tên gọi “lãi suất Fed”?

Khi nói về lãi suất Fed (lãi suất quỹ liên bang), đó là về chi phí vay mượn giữa các ngân hàng. Các tổ chức tài chính thương mại vay mượn lẫn nhau trong thời gian ngắn — thường là một đêm. Hệ thống dự trữ liên bang đặt ra phạm vi mục tiêu cho lãi suất này và thông qua các cơ chế chính sách tiền tệ khác nhau, giữ nó ở mức cần thiết.

Tại sao điều này lại quan trọng? Bởi vì “giá tham chiếu” này cho vay liên ngân hàng trở thành nền tảng để tính toán nhiều loại lãi suất khác: từ lãi suất thế chấp đến phí thẻ tín dụng và khoản vay doanh nghiệp.

Lãi suất Fed ảnh hưởng đến những gì: bốn kênh tác động chính

Kênh thứ nhất — kinh tế vay mượn

Nếu Fed tăng lãi suất, các công ty sẽ phải trả nhiều hơn để vay vốn. Chi phí dịch vụ nợ tăng lên, làm giảm biên lợi nhuận. Kết quả là: các nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu thấp hơn, vì lợi nhuận dự kiến giảm. Quá trình ngược lại xảy ra khi lãi suất giảm, thu hút nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Kênh thứ hai — hành vi của người tiêu dùng và nhà đầu tư

Lãi suất cao làm giảm nhu cầu tiêu dùng. Người dân ít vay mua nhà hơn, hoãn các khoản mua lớn, cắt giảm chi tiêu. Điều này làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế, gây áp lực lên thị trường chứng khoán nói chung. Tiền rẻ hơn, ngược lại, kích thích hoạt động: người dân chi tiêu, doanh nghiệp đầu tư, cổ phiếu tăng giá.

Kênh thứ ba — tâm lý và kỳ vọng của thị trường

Việc tăng lãi suất thường được thị trường hiểu như một tín hiệu: “ngân hàng trung ương lo ngại về lạm phát”. Điều này gây ra sự cảnh giác, mong muốn thoát khỏi các tài sản rủi ro. Nhu cầu cổ phiếu giảm, bắt đầu bán tháo. Ngược lại, nếu Fed giảm lãi suất, điều này được hiểu là “cần hỗ trợ nền kinh tế”, và các nhà đầu tư trở nên lạc quan hơn.

Kênh thứ tư — định giá dòng tiền tương lai

Các nhà phân tích tài chính định giá công ty dựa trên mô hình dòng tiền chiết khấu. Trong mô hình này, lãi suất đóng vai trò là tỷ lệ chiết khấu — lãi suất cao hơn làm giảm giá trị hiện tại của lợi nhuận tương lai. Lãi suất cao làm giảm giá trị hợp lý của cổ phiếu, trong khi lãi suất thấp làm tăng giá trị đó.

Ý nghĩa thực tiễn cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư

Quyết định của Fed trực tiếp ảnh hưởng đến hành vi của dòng vốn. Thông báo tăng lãi suất có thể kích hoạt làn sóng bán tháo. Thông báo giảm hoặc giữ nguyên lãi suất thường thúc đẩy xu hướng tăng. Những người hiểu rõ cơ chế này sẽ chuẩn bị tốt hơn cho sự biến động và đưa ra các quyết định cân nhắc hơn.

Theo dõi các sự kiện vĩ mô — chúng định hướng không chỉ thị trường chứng khoán mà còn lĩnh vực tiền điện tử. #bitcoin #altcoins #FedRateDecisions