Sam Trabucco Từ bỏ $70M Danh mục đầu tư: Căn hộ, Du thuyền và Các yêu cầu trong Thỏa thuận của Chủ nợ FTX

Các tác động dây chuyền của sự sụp đổ của FTX vẫn tiếp tục sâu sắc hơn. Vào ngày 3 tháng 11, một diễn biến quan trọng đã xuất hiện khi Sam Trabucco, cựu đồng CEO của Alameda Research, đồng ý giao nộp khoảng $70 triệu đô la tài sản để đáp ứng các yêu cầu của các chủ nợ FTX. Thỏa thuận này là một trong những khoản thu hồi tài sản lớn nhất nhằm vào các giám đốc điều hành liên quan đến sàn giao dịch tiền điện tử sụp đổ và công ty giao dịch liên kết của nó.

Phân tích về việc tịch thu tài sản

Các chi tiết cho thấy một bức tranh về khối tài sản cá nhân đáng kể tích lũy trong thời gian làm việc tại Alameda. Trabucco phải từ bỏ hai bất động sản tại San Francisco trị giá tổng cộng 8,7 triệu đô la. Ngoài ra, một du thuyền sang trọng dài 53 feet—mua vào tháng 3 năm 2022 với giá 2,5 triệu đô la—cũng sẽ bị tịch thu. Bên cạnh các tài sản hữu hình, anh còn từ bỏ các yêu cầu tài chính của mình đối với các chủ nợ FTX khác, chiếm phần lớn trong tổng số cam kết $70 triệu đô la. Các tài liệu của tòa án còn tiết lộ rằng Trabucco đã nhận khoảng $40 triệu đô la trong số các khoản chuyển nhượng “có thể tránh khỏi” theo luật phá sản trong thời gian làm việc tại Alameda—những khoản tiền có thể được thu hồi và phân phối lại theo các quy định về clawback nếu xác định nguồn gốc từ tài sản bị chiếm đoạt của FTX.

Hiểu về vị trí của Sam Trabucco trong đế chế sụp đổ

Trước khi sụp đổ, Trabucco hoạt động với vai trò đồng CEO của Alameda Research và duy trì mối quan hệ chặt chẽ với Sam Bankman-Fried, người sáng lập và nhân vật trung tâm của vụ bê bối. Việc rời đi của ông vào tháng 8 năm 2022, chỉ vài tháng trước khi cả hai tổ chức nộp đơn xin phá sản. Mặc dù Trabucco luôn tránh thừa nhận chính thức về hành vi sai trái, các phát ngôn công khai của ông trên mạng xã hội cho thấy ông có kiến thức về chiến lược giao dịch tích cực của Alameda và khả năng chấp nhận rủi ro cao.

Vấn đề cấu trúc nằm ở chỗ các tổ chức này hoạt động liên kết chặt chẽ với nhau. Alameda hoạt động như một quỹ phòng hộ giao dịch sở hữu của Bankman-Fried, trong khi FTX là sàn giao dịch phục vụ khách hàng. Các công tố viên nhấn mạnh rằng mối quan hệ này tạo ra một kiến trúc tài chính chéo nguy hiểm, trong đó tài sản chảy qua lại giữa các tổ chức mà không có sự phân chia rõ ràng, cuối cùng gây mất ổn định quỹ của khách hàng và dẫn đến sụp đổ thảm khốc. Cuộc điều tra đã phát hiện việc sử dụng sai mục đích các khoản tiền gửi của khách hàng để tài trợ cho các vị thế đầu cơ của Alameda—một sự phản bội cơ bản trách nhiệm giữ gìn của sàn giao dịch.

Cảnh quan phá sản và nỗ lực thu hồi

Các thỏa thuận tịch thu tài sản như thỏa thuận của Trabucco thể hiện nỗ lực có hệ thống của các quản lý phá sản nhằm thu hồi giá trị cho hàng trăm nghìn chủ nợ bị thiệt hại. Vụ việc này nằm trong chuỗi các hành động thực thi pháp luật nhằm vào các giám đốc điều hành của cả hai tổ chức. Hồ sơ phá sản nằm trong số lớn nhất trong lịch sử tài chính, với các quản lý phá sản lần lượt lập danh mục các khoản thù lao của giám đốc điều hành, các khoản chuyển nhượng và các khoản mua bán cá nhân được tài trợ qua hoạt động của công ty.

Chính Bankman-Fried đối mặt với nhiều cáo buộc hình sự bao gồm lừa đảo qua điện thoại, âm mưu, âm mưu rửa tiền và âm mưu gian lận hàng hóa. Việc truy tố ông nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của hành vi sai trái mà các công tố viên cho rằng là nền tảng dẫn đến sụp đổ chứ không phải là sự cố ngẫu nhiên.

Thông điệp từ thỏa thuận này

Sự sẵn lòng của Trabucco để từ bỏ các khoản nắm giữ lớn như vậy cho thấy hoặc là một thỏa thuận đàm phán để tránh bị truy tố mạnh hơn hoặc là một nhận thức về rủi ro pháp lý liên quan đến thời kỳ làm việc tại Alameda. Quá trình thu hồi tài sản cho thấy tòa án và luật phá sản có thể xuyên thủng cấu trúc doanh nghiệp và thu hồi lợi ích cá nhân xuất phát từ vi phạm nghĩa vụ fiducia.

Chuỗi các khoản tịch thu và thu hồi này phơi bày những thất bại trong quản trị cốt lõi của ngành công nghiệp tiền điện tử. Việc thiếu sự phân chia hoạt động rõ ràng giữa các tổ chức giao dịch và sàn giao dịch, giám sát pháp lý tối thiểu đối với thù lao của giám đốc điều hành, và các kiểm soát nội bộ yếu kém cho phép các hoạt động chéo không kiểm soát được đã góp phần dẫn đến thảm họa FTX. Vụ việc này đã thúc đẩy các cơ quan quản lý xem xét lại các khung pháp lý và yêu cầu báo cáo đối với các nền tảng tài sản kỹ thuật số.