Phân tích dữ liệu việc làm phi nông nghiệp: Phi nông nghiệp nhỏ và lớn, cái nào quan trọng hơn đối với giao dịch?

Non-farm employment là gì? Tại sao nhà đầu tư cần chú ý

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp đo lường sự biến động của việc làm trong lĩnh vực phi nông nghiệp của Mỹ. Nói đơn giản, nó phản ánh mức độ sôi động của thị trường lao động Mỹ—tăng số lượng việc làm cho thấy kinh tế đang phát triển, giảm số lượng việc làm dự báo kinh tế có thể yếu đi. Loại dữ liệu này không chỉ ảnh hưởng đến xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ mà còn tác động đến thị trường tài chính toàn cầu, do đó rất quan trọng đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư.

Non-farm nhỏ: tín hiệu thị trường tiết lộ sớm

Non-farm nhỏ là gì

Non-farm nhỏ có tên đầy đủ là Báo cáo việc làm toàn Mỹ của ADP, được công bố vào thứ Tư đầu tiên của mỗi tháng bởi công ty cung cấp dịch vụ xử lý lương thưởng ADP, sớm hơn hai ngày so với báo cáo phi nông nghiệp chính thức. Nó thống kê số lượng việc làm mới trong các doanh nghiệp tư nhân của Mỹ, không tính các cơ quan chính phủ.

Tại sao thị trường coi trọng non-farm nhỏ

Vì thời điểm công bố sớm hơn, non-farm nhỏ trở thành tham khảo quan trọng để nhà đầu tư dự đoán báo cáo phi nông nghiệp lớn. Thị trường sẽ điều chỉnh kỳ vọng về báo cáo phi nông nghiệp dựa trên kết quả vượt kỳ vọng hoặc không đạt kỳ vọng của non-farm nhỏ, từ đó ảnh hưởng đến hướng giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu non-farm nhỏ lấy mẫu từ các doanh nghiệp tư nhân, phạm vi mẫu hẹp hơn, thường có độ lệch so với báo cáo chính thức, nên giá trị tham khảo hạn chế.

Non-farm lớn: chỉ số việc làm chính thức và uy tín nhất

Non-farm lớn là gì

Non-farm lớn chính thức gọi là Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ (NFP), được Cục Thống kê Lao động Mỹ phát hành vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng. Báo cáo này bao gồm sự biến động việc làm trong tất cả các lĩnh vực phi nông nghiệp của Mỹ, bao gồm cả khu vực tư nhân và chính phủ. Ngoài số lượng việc làm mới, còn có các dữ liệu về tỷ lệ thất nghiệp, mức lương trung bình theo giờ và nhiều chỉ số khác.

Tại sao NFP được xem là chỉ số quan trọng nhất

NFP đến từ cơ quan chính thức có uy tín, phạm vi dữ liệu rộng nhất, đại diện mạnh mẽ nhất, nên thị trường chú ý rất nhiều. Báo cáo này có ảnh hưởng lớn đến quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều chỉnh hướng lãi suất, gián tiếp tác động đến phân bổ tài sản toàn cầu.

Non-farm nhỏ vs Non-farm lớn: điểm khác biệt chính

Ảnh hưởng thực tế đến xu hướng ngắn hạn của thị trường chứng khoán Mỹ

Phản ứng của thị trường khi non-farm nhỏ ra mắt

Khi dữ liệu non-farm nhỏ vượt kỳ vọng, nhà đầu tư sẽ nâng cao kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế, đẩy giá các tài sản rủi ro lên. Ngược lại, dữ liệu thấp hơn kỳ vọng sẽ gây ra bán tháo ngắn hạn. Tuy nhiên, do mẫu dữ liệu nhỏ, biến động thường được tiêu hóa trong vòng hai ngày, chờ đợi xác nhận từ báo cáo phi nông nghiệp lớn.

Chấn động thị trường khi NFP được công bố

Báo cáo NFP là dữ liệu kinh tế được chú ý nhất mỗi tháng. Kết quả vượt kỳ vọng → Thị trường hiểu là nền kinh tế đủ sức mạnh → Fed có thể tăng lãi suất nhanh hơn → Thị trường chứng khoán chịu áp lực; kết quả thấp hơn kỳ vọng → Cảnh báo về nền kinh tế tăng → Dự đoán giảm lãi suất tăng → Các cổ phiếu công nghệ và các ngành có định giá cao có thể sinh lời hơn.

Nhà giao dịch nên phản ứng thế nào

Việc chú ý đến hai dữ liệu phi nông nghiệp này nằm ở việc hiểu quá trình thay đổi kỳ vọng của thị trường. Sau khi non-farm nhỏ ra mắt trong vòng hai ngày, thị trường sẽ điều chỉnh kỳ vọng về báo cáo phi nông nghiệp lớn dựa trên dữ liệu mới, trong quá trình này sẽ có cơ hội giao dịch ngắn hạn. Đến ngày công bố NFP, biến động thường mạnh hơn, khuyên cẩn trọng kiểm soát rủi ro vị thế. Nhà đầu tư dài hạn nên xem dữ liệu việc làm phi nông nghiệp như một tín hiệu quan trọng để đánh giá chu kỳ kinh tế, kết hợp các chỉ số kinh tế khác để ra quyết định phân bổ.

Non-farm nhỏ và lớn không phải là đối thủ cạnh tranh mà là bổ sung lẫn nhau—trước tiên cung cấp tham khảo dự đoán, sau đó là xác nhận cuối cùng. Hiểu rõ sự khác biệt giữa chúng sẽ giúp nắm bắt nhịp điệu giao dịch trong thị trường phức tạp.