Spread trong thị trường tài chính: Ảnh hưởng đến lợi nhuận giao dịch

Spread là khái niệm cơ bản mà nhà giao dịch cần hiểu sâu sắc, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí giao dịch và khả năng sinh lợi. Dù là giao dịch forex, spread cổ phiếu hay các tài sản khác.

Spread là gì và kiếm lợi nhuận từ đâu

Nguồn gốc của từ “spread” xuất phát từ ý nghĩa cơ bản - sự khác biệt (chênh lệch) giữa giá bán (Bid Price) và giá mua (Ask Price) trên thị trường tài chính.

Ví dụ, khi chúng ta nhìn vào EUR/USD trên màn hình giao dịch, có thể thấy:

• Giá bán (Bid): 1.05672
• Giá mua (Ask): 1.05680

Chênh lệch 0.8 pip chính là spread của cặp tiền này. Nếu nhà giao dịch mua rồi đóng vị thế ngay lập tức, họ sẽ thua lỗ 0.8 pip trong khi broker thu lợi từ phần chênh lệch này.

Trong thị trường chứng khoán, spread cổ phiếu cũng là một khái niệm tương tự - sự khác biệt giữa giá mà người bán muốn nhận và giá mà người mua sẵn lòng trả. Đây là chi phí mà bên tạo lập thị trường (market maker) nhận được như một phần chia sẻ.

Spread là chỉ số phản ánh sức khỏe thị trường

Độ rộng của spread không cố định, nó thay đổi theo tình hình thị trường:

Thị trường bình thường: spread nhỏ, khoảng 0.001% - thị trường forex chính thường có spread hẹp do tính thanh khoản cao.

Thị trường khủng hoảng: spread mở rộng lớn - khi rủi ro tăng lên, spread có thể rộng tới 1-2% hoặc hơn. Điều này cho biết thị trường đang “bật” và tính thanh khoản giảm sút.

Các loại Spread: cố định vs biến đổi

Hệ thống tính spread có 2 dạng, mỗi dạng có đặc điểm biến động riêng.

Spread cố định (Fixed Spread)

Broker đặt sẵn giá cố định, bất kể tình hình thị trường ra sao.

Ưu điểm:

• Tính toán chi phí chính xác, biết rõ sẽ phải trả bao nhiêu
• Dự đoán chính xác hơn, giúp lập kế hoạch chiến lược tốt hơn

Nhược điểm:

• Thường xuyên xảy ra Requote - khi thị trường biến động mạnh, broker có thể chặn giao dịch và yêu cầu chấp nhận giá mới (thường tệ hơn giá ban đầu)
• Vấn đề lớn đối với nhà đầu cơ ngắn hạn - vì thị trường di chuyển nhanh, kế hoạch đặt ra có thể bị hỏng do Requote

Spread biến đổi (Variable/Floating Spread)

Spread thay đổi theo tình hình thực tế của thị trường. Broker chuyển tiếp giá từ cung cầu mà không can thiệp.

Ưu điểm:

• Không có Requote - spread biến đổi không cần phê duyệt lại
• Chi phí thấp trong thời điểm thanh khoản cao - nhà giao dịch thành thạo hoạt động trong giờ cao điểm (peak hours) sẽ có lợi hơn

Nhược điểm:

• Biến động quá mức dự kiến - khi có các tin quan trọng (như báo cáo NFP), spread có thể tăng từ 2 pip lên 20 pip trong chớp mắt
• Không phù hợp cho nhà đầu cơ ngắn hạn - sự biến động nhanh khiến việc dự đoán lợi nhuận khó khăn
• Có thể gây “sốc” giá - nhà giao dịch mới có thể bị lệch lạc kế hoạch khi thấy giá biến động lớn ngay lập tức

Loại nào tốt hơn: Tùy thuộc vào phong cách giao dịch của bạn

Dành cho nhà giao dịch nhỏ lẻ ít giao dịch: spread cố định có thể là lựa chọn an toàn hơn vì chi phí dự đoán rõ ràng.

Dành cho nhà giao dịch lớn hoạt động đều đặn: spread biến đổi có thể mang lại lợi ích lớn hơn trong thời điểm thị trường thanh khoản cao, đặc biệt khi tính toán volume lớn.

Về spread cổ phiếu: Cấu trúc tương tự - cổ phiếu phổ biến có khối lượng giao dịch cao thường có spread hẹp hơn cổ phiếu ít người mua bán.

Chiến lược giảm chi phí Spread

1. Chọn cặp EUR/USD, GBP/USD - các cặp tiền tệ phổ biến có spread thấp nhất do có khối lượng giao dịch lớn.
2. Chú ý NFP, cuộc họp Fed - thời điểm này spread mở rộng nhiều, đừng giao dịch quá nhiều.
3. Chọn thời điểm giao dịch - trong giờ mở cửa chính (London/US hours) spread thường hẹp hơn.
4. Cân nhắc broker cẩn thận - so sánh spread trung bình của nhiều nền tảng trước khi giao dịch.
5. Tránh các cặp tiền lạ - spread cổ phiếu hoặc cặp tiền phụ có thể chênh lệch gấp 10 lần.

Tóm lại

Spread không chỉ là con số trên màn hình, nó phản ánh chi phí giao dịch của bạn và sức khỏe của thị trường. Nhà giao dịch thành công là người hiểu rằng spread chỉ là một phần trong nhiều yếu tố của quá trình giao dịch và chọn loại spread phù hợp với chiến lược và tính cách của họ.

Giao dịch forex và các tài sản khác không phải là cờ bạc, đó là các giao dịch tài chính đòi hỏi sự hiểu biết, lập kế hoạch và tính toán chi phí hợp lý. Hiểu biết về spread chính là bước đầu để giao dịch hiệu quả.