Platin so với Vàng 2025: Kim loại quý nào mang lại lợi nhuận tốt hơn?

Thị trường có giá trị hơn – Vàng hay Bạch kim? Tổng quan

Câu hỏi cổ điển khiến mọi nhà đầu tư kim loại quý băn khoăn: Thị trường có giá trị hơn – Vàng hay Bạch kim? Nhìn qua có vẻ câu trả lời đơn giản – nhưng thực tế lại phức tạp hơn nhiều. Trong khi Vàng với hơn 3.500 USD mỗi ounce tươi (Tháng 4 năm 2025) củng cố vị thế như một phương tiện thanh toán chống lạm phát, thì Bạch kim năm 2025 đang trải qua một sự hồi sinh đáng chú ý.

Thực tế, Bạch kim đã từng là kim loại quý đắt hơn trong vài năm gần đây. Năm 2014, giá Bạch kim vẫn cao hơn rõ rệt so với Vàng – và vào tháng 3 năm 2008, Bạch kim còn đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là 2.273 USD. Tuy nhiên, kể từ đó, Bạch kim liên tục mất giá. Nhiều năm, giá dao động quanh mức 1.000 USD, trong khi Vàng không ngừng tăng lên.

Sự bứt phá bất ngờ của giá Bạch kim năm 2025

Thị trường chuyển hướng: Tháng 7 năm 2025, Bạch kim ghi nhận khoảng 1.450 USD – tăng hơn 50% kể từ đầu năm, khi giá còn gần 900 USD. Đợt tăng mạnh này dựa trên nhiều yếu tố: thiếu hụt nguồn cung cấu trúc tại Nam Phi, khan hiếm vật lý rõ rệt (được thể hiện qua lãi suất cho thuê cao), căng thẳng địa chính trị, nhu cầu trang sức và đầu tư ổn định bất ngờ cùng đồng USD yếu đi.

Ngược lại, Vàng có xu hướng tăng trưởng nhẹ hơn và chỉ đạt đỉnh cao nhất vào tháng 4 năm 2025. Sự khác biệt về động lực này được giải thích bởi một đặc điểm cơ bản: Trong khi Vàng chủ yếu là một tài sản đầu tư, thì Bạch kim đồng thời còn là nguyên liệu công nghiệp có chức năng tiêu thụ thực sự.

Tại sao Bạch kim lại hấp dẫn như một tài sản đầu tư

Bạch kim có giá trị gia tăng đặc biệt mà Vàng không thể có. Kim loại quý này được sử dụng trong ngành công nghiệp ô tô (bộ xúc tác diesel), y học (cấy ghép), công nghiệp hóa chất và các công nghệ tiềm năng như pin nhiên liệu và hydro xanh. Thêm vào đó, Bạch kim hiếm hơn nhiều so với Vàng – một yếu tố nhấn mạnh khả năng đầu tư dài hạn của nó.

Nhu cầu công nghiệp tạo ra một động lực giá riêng biệt: Trong giai đoạn tăng trưởng, nguồn cung nhanh chóng thiếu hụt, dẫn đến tăng giá vượt trội. Các nhà đầu tư dài hạn tận dụng hiệu quả này bằng cách mua trong các giai đoạn suy thoái kinh tế và kỳ vọng lợi nhuận vượt trội sau này.

Cung cầu: Thiếu hụt năm 2025

Theo số liệu của Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới, năm 2025 dự kiến tổng cầu đạt 7.863 kg Bạch kim, trong khi tổng cung chỉ khoảng 7.324 kg. Thiếu hụt 539 kg này dự kiến sẽ thúc đẩy giá tiếp tục tăng.

Nhu cầu phân bổ như sau:

• Ngành công nghiệp ô tô: 41% (3.245 koz) – tăng 2%
• Trang sức: 25% (1.983 koz) – tăng 2%
• Công nghiệp: 28% (2.216 koz) – giảm -9%
• Đầu tư: 6% (420 koz) – tăng 7%

Đặc biệt, lĩnh vực đầu tư thể hiện động lực rõ rệt, trong khi nhu cầu công nghiệp đang chịu áp lực. Tuy nhiên, sự tăng trưởng của ngành công nghiệp Trung Quốc và Mỹ có thể đảo ngược kịch bản này.

Nhìn lại quá khứ: Khi nào Bạch kim là vua

Để hiểu rõ thị trường có giá trị hơn – Vàng hay Bạch kim, cần nhìn vào lịch sử. Bạch kim từng là kim loại quý của các vị vua. Trong thế kỷ 19, chỉ có thể mua trong các đồng tiền Nga, sau đó các vương quốc châu Âu phát hiện ra vẻ đẹp vượt thời gian của nó để trang trí trang sức. Sự đơn giản của kim loại này làm nổi bật vẻ rực rỡ của kim cương một cách tối ưu.

Với việc patent quy trình Ostwald năm 1902, ngành công nghiệp Bạch kim bắt đầu phát triển trong công nghệ ô tô. Năm 1924, giá Bạch kim đạt gấp sáu lần giá Vàng. Giai đoạn này kết thúc bởi các chiến tranh thế giới và khủng hoảng, cho đến khi thị trường hồi phục từ năm 2000. Sự tăng trưởng ngoạn mục đến năm 2008 được thúc đẩy bởi khủng hoảng tài chính (tăng trưởng nhu cầu) và chức năng công nghiệp của nó.

Những năm sau đó mang lại sự trì trệ đáng thất vọng cho các nhà đầu tư Bạch kim: thị trường diesel yếu đi (nhu cầu xúc tác) và sự tăng trưởng không ngừng của Giá vàng khiến Bạch kim bị lu mờ.

Vàng hay Bạch kim? Lựa chọn phù hợp cho các loại nhà đầu tư khác nhau

Đối với nhà giao dịch tích cực: Sự biến động cao hơn của Giá Bạch kim so với Vàng hoặc bạc mang lại nhiều cơ hội giao dịch hấp dẫn. Các hợp đồng CFD đòn bẩy, hợp đồng tương lai hoặc chiến lược theo xu hướng (với trung bình động nhanh 10 và chậm 30) đặc biệt phù hợp. Thiết lập cổ điển: tín hiệu mua khi vượt qua trung bình nhanh, bán khi ngược lại.

Quan trọng là quản lý rủi ro chủ động – chỉ rủi ro tối đa 1-2% tổng vốn cho mỗi giao dịch và sử dụng lệnh dừng lỗ. Ví dụ thực tế: Với 10.000€ vốn, rủi ro 1% mỗi lần, tối đa rủi ro là 100€. Với đòn bẩy 5x và dừng lỗ 2% dưới giá vào, vị thế tối đa là 1.000€.

Đối với nhà đầu tư bảo thủ: Bạch kim có thể là phần bổ sung cho danh mục đầu tư hiện có, vì động lực giá của nó đôi khi trái chiều với cổ phiếu. Điều này giúp nó trở thành một công cụ phòng hộ phù hợp cho danh mục cổ phiếu Mỹ trong một số trường hợp. Các sản phẩm như ETCs, ETFs, Bạch kim vật lý hoặc cổ phiếu công ty khai thác Bạch kim là các công cụ ưu tiên. Việc cân bằng định kỳ và kết hợp với các kim loại quý khác giúp giảm thiểu rủi ro biến động.

Các lựa chọn mua hàng:

• Mua trực tiếp (đồng xu, thỏi) qua ngân hàng hoặc nền tảng trực tuyến – tuy nhiên kèm phí lưu kho và giao dịch
• ETCs/ETFs Bạch kim – dễ dàng tích hợp, phù hợp cho người mới bắt đầu
• Cổ phiếu các công ty khai thác Bạch kim – tham gia gián tiếp
• CFD và hợp đồng tương lai – dành cho nhà đầu tư có kinh nghiệm, tiềm năng lợi nhuận và rủi ro cao

Dự báo cho Bạch kim năm 2025: Ổn định với tiềm năng tăng

Kết hợp các hạn chế về sản xuất cấu trúc và nhu cầu ổn định, dự báo Bạch kim sẽ duy trì trạng thái trung tính đến tích cực nhẹ trong năm 2025. Miễn là khả năng sản xuất vẫn bị hạn chế – điều này khó có thể giải quyết trong ngắn hạn – thì Bạch kim có thể giữ giá ổn định hoặc tiếp tục tăng.

Điểm cần chú ý: Sau đợt tăng giá mạnh kể từ đầu năm, rủi ro điều chỉnh trong năm nay đã tăng lên. Việc chốt lời nhiều có thể làm chậm đà tăng giá. Các yếu tố quyết định cho sự phát triển tiếp theo gồm: diễn biến đồng USD, sự ổn định của nhu cầu (đặc biệt dưới tác động của thuế quan Mỹ) và khả năng phục hồi nguồn cung.

Điều đặc biệt dành cho nhà đầu tư: Lãi suất cho thuê (Lease Rate) cần theo dõi – chúng là chỉ báo về tình hình thị trường và xu hướng giá trong tương lai.

Kết luận: Thị trường có giá trị hơn – Vàng hay Bạch kim?

Câu hỏi “Thị trường có giá trị hơn – Vàng hay Bạch kim?" không thể trả lời chung chung. Vàng chiếm ưu thế như một tài sản đầu tư toàn cầu với nhu cầu ổn định và chức năng chống lạm phát. Trong khi đó, Bạch kim mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch tích cực và có thể làm công cụ phòng hộ danh mục – nhưng đi kèm với độ biến động cao rõ rệt.

Năm 2025 có thể là bước ngoặt: Bạch kim thể hiện sức mạnh thực sự dựa trên thiếu hụt cấu trúc và nhu cầu ổn định bất ngờ. Tuy nhiên, mỗi nhà đầu tư phải tự quyết định xem có nên tận dụng động lực này hay không, và theo hình thức nào. Đối với nhà giao dịch tích cực, có thể dùng các setup giao dịch Bạch kim, còn nhà đầu tư bảo thủ có thể xem như một phần bổ sung chiến thuật – miễn là phù hợp với khả năng chịu rủi ro cá nhân.