Tại sao thiết bị văn phòng được xem là tài sản lưu động và tại sao cần hiểu rõ chi tiết của nó trong phân tích báo cáo tài chính

Nhà đầu tư muốn theo dõi sức khỏe tài chính của công ty cần đọc báo cáo tài chính một cách sâu sắc, đặc biệt là phần tài sản thể hiện khả năng đối phó với khủng hoảng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ làm rõ về tài sản có thể thay đổi nhanh chóng và cách phân tích chính xác để hỗ trợ quyết định đầu tư.

Apple giữ tiền mặt 48 tỷ đô la nhưng nợ phải trả tăng 62.7% - Dấu hiệu gì?

Apple được xem là công ty có nền tảng tài chính vững mạnh. Năm 2019, công ty có tổng tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm là 162.8 tỷ đô la, cùng tiền mặt và các tài sản tương đương khoảng 59 tỷ đô la. So sánh bảng cân đối kế toán giữa năm 2019 và 2020, kết quả rất đáng chú ý.

Số liệu tiền mặt (Tiền mặt & Các khoản tương đương tiền) giảm hơn một nửa, từ 90 tỷ xuống còn 48 tỷ đô la. Trong khi đó, các khoản phải thu tăng hơn 62%, từ 37 tỷ lên 60 tỷ đô la. Điều này cho thấy công ty đã thay đổi cách quản lý tiền mặt hoặc có thể đang thu tiền từ khách hàng chậm hơn.

Tài sản lưu động thực sự là gì và khác gì các loại tài sản khác?

Tài sản lưu động (Tài sản ngắn hạn) là phần thể hiện trong bảng cân đối kế toán, phản ánh giá trị của các tài sản mà công ty có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng 12 tháng. Con số này giúp nhà đầu tư nhìn thấy khả năng thanh khoản ngắn hạn của công ty và liệu công ty có thể vượt qua khủng hoảng hay không.

Phân biệt giữa hai loại tài sản:

Tài sản lưu động - Có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian ngắn (không quá một năm), giúp tăng tính linh hoạt, ví dụ như tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, các chứng từ nhận tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho, thiết bị văn phòng, bao gồm cả các khoản phải thu chưa nhận.

Tài sản cố định - Khó chuyển đổi thành tiền mặt và công ty giữ trong hơn 1 năm, không thể hỗ trợ nhanh trong khủng hoảng, ví dụ như đất đai, nhà xưởng, máy móc, các khoản đầu tư dài hạn.

Các thành phần tạo thành tài sản lưu động gồm những loại nào?

Tiền mặt - Tài sản có tính thanh khoản cao nhất

Tiền mặt là tài sản dễ chuyển đổi nhất, có thể thanh toán nợ ngay lập tức và là phương tiện giao dịch được chấp nhận rộng rãi. Tuy nhiên, giữ quá nhiều tiền mặt không sinh lợi, nên không phải là chính sách tốt cho doanh nghiệp.

Tiền gửi ngân hàng - Sự cân bằng giữa thanh khoản và lợi nhuận

Tiền gửi ngân hàng gần như tiền mặt, có thể chuyển đổi nhanh chóng, có lãi suất, nhưng có rủi ro liên quan đến tình hình tài chính của ngân hàng.

Đầu tư ngắn hạn - Mảnh đất của lợi nhuận

Công ty có thể đầu tư vào các chứng khoán ngắn hạn như cổ phiếu, trái phiếu, vàng để sinh lời, mặc dù có rủi ro cao hơn nhưng cũng có cơ hội tạo lợi nhuận từ các khoản đầu tư này.

Chứng từ nhận tiền - Hợp đồng có thời hạn dưới một năm

Là các khoản vay hoặc mua bán có thời hạn ngắn, có rủi ro vỡ nợ, nhưng có thể tạo ra thu nhập từ lãi.

Các khoản phải thu thương mại - Ghi nhận tín dụng

Là số tiền khách hàng còn nợ công ty, cần thiết để duy trì hoạt động thương mại, nhưng có rủi ro mất mát nếu khách hàng không thanh toán được trong khủng hoảng.

Hàng tồn kho - Hàng chờ bán

Là nguyên vật liệu hoặc thành phẩm chờ tiêu thụ, có thể chuyển thành tiền mặt qua bán hàng, nhưng nhà đầu tư cần chú ý xem hàng tồn kho có giảm đều đặn hay là hàng “dư thừa” trở thành chi phí cố định của công ty.

Thiết bị văn phòng - Vật tư tiêu hao

Là tài sản lưu động, vì là vật liệu dùng rồi hết trong thời gian ngắn, như giấy, bút, thiết bị văn phòng có tuổi thọ dưới một năm.

Doanh thu chưa thực hiện và chi phí trả trước - Bảo đảm cho tương lai

Là khoản thu chưa nhận nhưng có khả năng chắc chắn sẽ nhận trong tương lai, hoặc chi phí đã trả trước để hưởng lợi sau này.

Thông tin về tài sản lưu động trong bảng cân đối kế toán nói gì với nhà đầu tư?

Tài sản lưu động thể hiện trong bảng cân đối là chỉ số quan trọng của “khả năng tồn tại” của công ty trong ngắn hạn. Nếu xảy ra các tình huống bất ngờ như khủng hoảng COVID-19 khiến công ty tạm thời không thể thu hồi doanh thu, thì số lượng tài sản lưu động lớn chính là chiếc phao cứu sinh trong thời điểm đó.

Chất lượng của các tài sản này quan trọng không kém số lượng. Ví dụ, tiền mặt hoặc tiền gửi ngân hàng có thể chuyển đổi thành tiền mặt chắc chắn, còn các khoản phải thu trong khủng hoảng có thể không thu hồi được. Hàng tồn kho lớn có thể trở thành gánh nặng, không còn là tài sản.

Vì vậy, nhà đầu tư thông minh không chỉ nhìn vào tổng số tài sản lưu động mà còn phải phân tích cách phân loại và chất lượng từng khoản mục. Phần nào là tiền mặt thực sự, phần nào là các khoản phải thu có rủi ro, phần nào là hàng tồn kho.

Tóm tắt những điểm nhà đầu tư cần hiểu

Đọc và phân tích đúng về tài sản lưu động là kỹ năng cơ bản của nhà đầu tư muốn đánh giá chất lượng tài chính của công ty. Con số tài sản lưu động trong bảng cân đối giúp hình dung tổng thể về khả năng thanh khoản ngắn hạn, nhưng điều quan trọng là phải đi sâu vào phân tích.

Thiết bị văn phòng, các khoản phải thu, hàng tồn kho không có cùng chất lượng. Một số có thể chuyển đổi thành tiền mặt chắc chắn, số khác có rủi ro, như COVID-19 đã chứng minh, các công ty có nhiều tài sản lưu động chất lượng tốt sẽ có khả năng tồn tại cao hơn.

Vì vậy, khi quyết định đầu tư, việc xem xét chi tiết các khoản tài sản lưu động là bước không thể bỏ qua.