Swop (Swap) là chi phí ẩn trong giao dịch không nên bỏ qua

Đối với những nhà giao dịch, ngoài giá trị Spread và hoa hồng còn có một chi phí mà thường bị bỏ qua một cách đáng lo ngại, đó là giá trị Swap (Swap). Nếu bạn muốn giao dịch hiệu quả và tránh mất lợi nhuận từ các chi phí ẩn, việc hiểu rõ cơ chế của Swap là điều cần thiết.

Swap là gì, đằng sau nó là chuyện gì

Swap một cách đơn giản là phí giữ vị thế qua đêm, hay còn gọi là “lãi suất qua đêm (Overnight Interest)” trong ngôn ngữ tài chính. Nói dễ hiểu hơn, đó là lãi suất phát sinh khi bạn giữ lệnh của mình từ khi thị trường đóng cửa trong một ngày cho đến khi mở cửa vào ngày hôm sau.

Lý do tồn tại Swap có liên quan đến việc vay tiền. Khi bạn giao dịch cặp tiền tệ như EUR/USD, bạn đang vay một loại tiền tệ để mua một loại tiền tệ khác.

• Nếu bạn mua (Long) EUR/USD: bạn mua euro, nhưng phải vay đô la Mỹ
• Nếu bạn bán (Short) EUR/USD: bạn bán (vay) euro, nhưng nhận được đô la Mỹ

Mỗi loại tiền tệ có lãi suất nội bộ riêng của nó, được xác định bởi ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia, chẳng hạn như USD do FED hoặc EUR do ECB. Khi bạn vay một loại tiền tệ, bạn phải trả lãi suất cho nó, và khi bạn nắm giữ một loại tiền tệ, bạn sẽ nhận được lãi suất. Do đó Swap là chênh lệch ròng giữa lãi suất của cả hai bên

Ví dụ thực tế

Giả sử euro (EUR) cho lãi suất 4,0% mỗi năm, còn đô la Mỹ (USD) cho 5,0% mỗi năm.

• Nếu bạn Buy EUR/USD: bạn nhận lãi suất EUR (4,0%) nhưng phải trả lãi suất USD (5,0%) = chênh lệch -1,0%, bạn phải trả Swap
• Nếu bạn Sell EUR/USD: bạn trả lãi suất EUR (4,0%) nhưng nhận lãi suất USD (5,0%) = chênh lệch +1,0%, bạn nhận Swap

Tại sao hầu hết chúng ta phải trả

Trong thực tế, chênh lệch lãi suất mà lý thuyết nói thường là dương, nhưng khi đi qua tay của nhà trung gian, họ sẽ thêm vào phí quản lý (Markup). Do đó, mặc dù lý thuyết nói bạn nên nhận Swap dương, nhưng trên thực tế nó có thể trở thành âm, hoặc là số dương nhỏ hơn dự kiến. Đây là lý do tại sao Swap Long và Swap Short lại không bằng nhau.

Các loại Swap mà nhà giao dịch cần biết

Swap dương vs Swap âm

Swap dương: bạn nhận tiền vào tài khoản mỗi đêm giữ lệnh. Xảy ra khi lợi nhuận từ lãi suất đủ cao để bù cho chi phí quản lý.

Swap âm: bạn phải trả tiền từ tài khoản mỗi đêm. Đây là tình huống phổ biến nhất.

Swap Long và Swap Short

Là giá trị Swap áp dụng tùy theo hướng của mỗi lệnh

• Swap Long: áp dụng khi bạn Buy
• Swap Short: áp dụng khi bạn Sell

3-Day Swap (Swap 3 lần) - điểm mà nhà giao dịch mới hay bỏ qua

Thông thường Swap tính 1 lần mỗi ngày, nhưng có 1 ngày trong tuần bạn sẽ bị tính 3 lần. Lý do là vì thị trường Forex đóng cửa vào thứ bảy chủ nhật, nhưng lãi suất trong hệ thống tài chính không dừng. Hầu hết vào đêm thứ tư ()để giữ từ thứ tư đến thứ năm phải gộp Swap của thứ bảy và chủ nhật vào.

Tuy nhiên, một số nhà trung gian có thể sử dụng thứ năm hoặc ngày khác, vì vậy bạn nên kiểm tra chi tiết cụ thể của nhà trung gian bạn sử dụng.

Cách tính Swap một cách rõ ràng

Việc biết Swap bằng bao nhiêu tiền rất quan trọng trước khi vào giao dịch.

Phương pháp 1: Tính từ Points ()sử dụng trong nền tảng tiêu chuẩn(

Công thức: **Swap )tiền tệ( = )tỷ lệ Swap đơn vị Points( × )giá trị của 1 Point$1 **

Ví dụ:

• Bạn Buy 1 Lot EUR/USD
• Xem trong Specification thấy Swap Long = -8,5 Points
• Với EUR/USD 1 Lot, 1 Point = $1 USD
• Tính toán: -8,5 Points × ###= -$8,5 mỗi đêm
• Nếu đêm đó là 3-Day Swap: -$8,5 × 3 = -$25,5

( Phương pháp 2: Tính từ phần trăm )%( mỗi đêm

Công thức: Swap )tiền tệ( = )giá trị toàn bộ vị thế( × )tỷ lệ Swap %(

Ví dụ:

• Bạn Buy 1 Lot EUR/USD ở giá 1,0900
• Tỷ lệ Swap Long = -0,008% mỗi đêm
• Giá trị toàn bộ: 1 × 100,000 × 1,0900 = 109,000 USD
• Swap: 109,000 × )-0,008 / 100### = -$8,72 mỗi đêm
• 3-Day Swap: -$8,72 × 3 = -$26,16

( Điểm quan trọng

Phải nhớ rằng Swap tính từ “giá trị toàn bộ” của vị thế, không phải từ tiền ký quỹ )Margin( bạn đặt cọc. Ví dụ, nếu bạn sử dụng Leverage 1:100 và đặt cọc chỉ 1,090 USD để Buy 1 Lot, thì Swap -$8,72 mỗi đêm là )8,72 / 1090( × 100 = 0,8% của Margin mỗi đêm. Điều này có nghĩa rằng nếu thị trường ở trạng thái Sideways )không có xu hướng###, Swap có thể ăn mòn tiền Margin của bạn cho đến hết, ngay cả khi giá gần như không nhúc nhích.

Rủi ro và cơ hội giao dịch

( Rủi ro chính

Bị chiếm lợi nhuận: bạn có thể giao dịch kiếm được 30 USD nhưng nếu giữ 3 đêm và bị 3-Day Swap -26 USD, lợi nhuận ròng chỉ còn 4 USD.

Bị ép đóng vị thế: trên thị trường không có xu hướng )Sideways###, Swap âm sẽ là tổn thất từ từ mỗi ngày. Nhiều nhà giao dịch bị ép phải đóng vị thế mặc dù kế hoạch ban đầu có thể chưa hoàn tất.

Rủi ro từ Leverage: vì Swap tính từ giá trị toàn bộ, rủi ro Margin Call sẽ tăng lên nếu thị trường di chuyển theo hướng sai.

( Cơ hội tích cực

Carry Trade )giao dịch chênh lệch lãi suất(: chiến lược cổ điển là vay loại tiền tệ lãi suất thấp )chẳng hạn JPY( rồi mua loại tiền tệ lãi suất cao )chẳng hạn AUD( để nhận Swap dương mỗi ngày. Rủi ro chính là biến động tỷ giá hối đoái, lợi nhuận từ lãi suất có thể bị bù đắp bởi tổn thất từ tỷ giá hối đoái.

Tài khoản không Swap: tài khoản đặc biệt không mất Swap. Được thiết kế để đáp ứng nhu cầu của những người có hạn chế về tôn giáo, nhưng cũng có lợi ích cho Swing Traders và Position Traders những người cần giữ lệnh trong vài tuần hoặc vài tháng. Tradeoff thường là Spread rộng hơn hoặc phí quản lý cố định.

Kết luận

Swap không phải là khoản phí vô nghĩa, mà là chi phí ẩn có tác động khác nhau tùy theo phong cách giao dịch của bạn.

• Scalpers đóng lệnh trong cùng một phút: gần như không bị ảnh hưởng
• Day Traders: bị ảnh hưởng vừa phải
• Swing/Position Traders: cần chú ý nghiêm túc. Bạn có thể cần chọn lệnh có Positive Swap hoặc sử dụng tài khoản không Swap.

Chọn nhà trung gian )Broker minh bạch trong việc hiển thị giá trị Swap và có nền tảng tốt để kiểm tra thông tin sẽ giúp bạn lập kế hoạch giao dịch một cách vững chắc, mà không có chi phí ẩn gây bất ngờ sau này.