Swap trong giao dịch Forex: Chi phí ngầm mà nhà giao dịch cần biết

Swap là gì?

Swap là phí giữ vị thế qua đêm hoặc còn gọi là “Overnight Interest” trong thế giới giao dịch Forex. Đây là khoản lãi phát sinh từ việc giữ lệnh của bạn qua ngày. Nói cách khác, đó là chi phí bạn phải trả hoặc nhận được cho việc cho vay và vay mượn tiền trong giao dịch Forex.

Khi bạn giao dịch cặp tiền như EUR/USD, bạn đang “vay” một đồng tiền để “mua” đồng tiền khác. Việc vay này có chi phí vì mỗi đồng tiền trong thế giới đều có lãi suất chính sách riêng do ngân hàng trung ương của quốc gia đó quy định. Khoảng chênh lệch giữa hai lãi suất này chính là nguyên nhân của phí Swap.

Nguyên nhân cơ bản của phí Swap

Chênh lệch lãi suất (Interest Rate Differential)

Mỗi quốc gia quy định lãi suất chính sách của riêng mình, ví dụ như:

• Đô la Mỹ (USD) do FED quy định
• Euro (EUR) do ECB quy định

Ví dụ:

• Mua EUR/USD: bạn mua EUR (lấy lãi 4.0% mỗi năm) và vay USD (trả lãi 5.0% mỗi năm), chênh lệch là -1.0% mỗi năm
• Bán EUR/USD: bạn vay EUR (trả lãi 4.0% mỗi năm) và sở hữu USD (lấy lãi 5.0% mỗi năm), chênh lệch là +1.0% mỗi năm

Tuy nhiên, broker là trung gian vay mượn này. Họ sẽ cộng thêm “phí quản lý” của riêng họ. Do đó, mặc dù về lý thuyết phí Swap nên dương, nhưng thực tế, phí Swap Long và Swap Short thường không bằng nhau, và cả hai phía có thể âm.

Các loại phí Swap bạn sẽ gặp

Phí Swap dương và âm

Swap dương xảy ra khi bạn nhận được tiền mỗi đêm, thường khi lãi suất của tài sản bạn “mua” cao hơn tài sản bạn “vay”.

Swap âm phổ biến hơn, bạn phải trả tiền mỗi đêm, khi lãi suất của tài sản bạn “mua” thấp hơn tài sản vay.

Swap Long (và Swap Short

• Swap Long )Buy Swap(: tỷ lệ phí Swap khi mở lệnh mua
• Swap Short )Sell Swap###: tỷ lệ phí Swap khi mở lệnh bán

( 3 Ngày Swap )Swap 3 lần(

Điều này thường gây nhầm lẫn cho trader mới. Thông thường, phí Swap sẽ tính mỗi ngày một lần, nhưng có một ngày trong tuần, phí này sẽ nhân 3 lần )3x Swap(.

Lý do là thị trường Forex chủ yếu đóng cửa vào thứ Bảy và Chủ nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục diễn ra hàng ngày. Broker sẽ cộng gộp phí của ngày thứ Bảy và Chủ nhật vào ngày giao dịch kế tiếp, thường là vào thứ Tư )để tính phí giữ lệnh từ thứ Tư qua thứ Năm(, vì chu kỳ thanh toán )Settlement### của thị trường Forex là T+2.

Cách tìm và tính phí Swap

( Cách xem phí Swap trên nền tảng MT4/MT5

1. Vào cửa sổ Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản )ví dụ EUR/USD(
3. Chọn Specification
4. Tìm dòng “Swap Long” và “Swap Short”
5. Thường các con số là đơn vị Points )điểm###, cần tính tiếp

( Cách tính thứ nhất: Từ đơn vị Points

Công thức: Swap )tiền( = )Hệ số Swap Points( × )Giá trị của 1 Point(

Ví dụ:

• Giao dịch mua 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Với EUR/USD 1 Lot, 1 Pip )10 Points$10 có giá trị $1 USD(
• Tính: )-8.5( × )$1( = -$8.5 USD mỗi đêm
• Với phí 3 ngày: )-$8.5### × 3 = -$25.5 USD

( Cách tính thứ hai: Từ phần trăm )%(

Công thức: Swap )tiền( = )Giá trị tổng của vị thế( × )Tỷ lệ Swap %(

Giá trị tổng của vị thế = )Số Lot( × )Contract Size( × )Giá thị trường tại thời điểm tính Swap(

Ví dụ:

• Giao dịch mua 1 Lot EUR/USD )1 Lot = 100,000 đơn vị(
• Giá EUR/USD = 1.0900
• Tỷ lệ Swap Buy = -0.008% mỗi đêm
• Giá trị vị thế: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Tính: 109,000 × )-0.008 / 100( = -8.72 USD mỗi đêm
• Với phí 3 ngày: )-$8.72### × 3 = -$26.16 USD

Ảnh hưởng của phí Swap đến giao dịch

( Chi phí ngầm gây lo ngại

Điểm quan trọng là phí Swap được tính dựa trên “giá trị đầy đủ” của vị thế, không phải dựa trên Margin bạn bỏ ra. Giả sử dùng đòn bẩy 1:100 để mở lệnh 1 Lot:

• Giá trị đầy đủ: 109,000 USD
• Margin khoảng: 1,090 USD
• Phí Swap mỗi đêm: -8.72 USD
• So với Margin: )8.72 / 1,090### × 100 ≈ 0.8% của Margin mỗi đêm

Đây là lý do tại sao phí Swap là chi phí ngầm nguy hiểm khi bạn dùng đòn bẩy cao. Nếu giữ lệnh trong thị trường ổn định, phí này có thể ăn mòn Margin của bạn đến mức hết tài khoản.

Rủi ro chính

1. Bị mất lợi nhuận: Trader có thể lời 30 USD từ chênh lệch giá, nhưng nếu giữ 3 đêm với phí 3 ngày là -26 USD, lợi nhuận ròng chỉ còn 4 USD
2. Rủi ro đòn bẩy: Phí tính dựa trên giá trị đầy đủ làm tăng nguy cơ bị Margin Call
3. Ép phải đóng lệnh: Trong thị trường sideway, giữ lệnh có phí âm sẽ gây mất tiền dần đều mỗi ngày

Cơ hội từ việc hiểu phí Swap

( Chiến lược Carry Trade

Là chiến lược tận dụng phí Swap dương trực tiếp. Ý tưởng là “vay” đồng tiền lãi thấp )như JPY( để “mua” đồng tiền lãi cao )như MXN hoặc TRY(.

Ví dụ: Mua AUD/JPY )mua đô la Úc, lãi suất cao, vay yên Nhật, lãi thấp###. Nếu phí Swap Long dương, bạn sẽ nhận tiền mỗi đêm giữ lệnh.

Rủi ro: Rủi ro chính là tỷ giá, nếu AUD/JPY giảm mạnh, lỗ từ chênh lệch tỷ giá có thể lớn hơn lợi nhuận từ phí Swap tích lũy qua năm.

( Tài khoản Swap-Free )Islamic Account(

Vì theo đạo Hồi cấm tính lãi, broker tạo ra tài khoản Swap-Free, không tính phí Swap dù giữ lệnh lâu dài.

Lựa chọn này phù hợp cho:

• Trader theo đạo Hồi
• Swing Traders giữ lệnh hàng tuần
• Position Traders giữ lệnh hàng tháng

Thông thường, tài khoản Swap-Free có spread rộng hơn hoặc phí quản lý cố định.

Phí Swap trong các tài sản khác )ngoài Forex###

CFD cổ phiếu và chỉ số

Phí Swap thường dựa trên lãi suất của đồng tiền liên quan đến tài sản đó, ví dụ cổ phiếu Mỹ dựa trên lãi suất USD trừ phí giữ lệnh của broker.

( CFD hàng hóa

Thường phức tạp hơn, có thể dựa trên chi phí lưu kho )Storage Costs### hoặc rollover hợp đồng Futures.

CFD tiền điện tử

Thường dựa trên Funding Rate của thị trường Exchange, biến động rất lớn.

Tóm lại

Swap không chỉ là phí nhỏ nhặt, mà là chi phí quan trọng ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch:

• Trader Scalping: Giao dịch ngắn hạn, ít bị ảnh hưởng
• Swing/Position Traders: Cần tính toán kỹ phí Swap, có thể chọn các cặp có phí dương hoặc dùng tài khoản Swap-Free

Việc chọn broker minh bạch về phí và có nền tảng rõ ràng hiển thị thông tin này sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch chặt chẽ, tránh bị chi phí ngầm làm bất ngờ sau này