Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu công nghệ sinh học Đài Loan 2023 | Đánh giá sâu về 5 mã cổ phiếu nổi bật

▶ Tại sao hiện nay nên chú ý đến cổ phiếu công nghệ sinh học?

Không chắc chắn về kinh tế, lạm phát kéo dài, thị trường biến động—đây là bức tranh đầu tư của năm 2023. Trong bối cảnh này, cổ phiếu truyền thống giảm mạnh, trong khi cổ phiếu công nghệ sinh học lại thể hiện sự bền bỉ rõ rệt. ETF theo dõi chỉ số S&P 500 (SPY.US) trong gần một năm hoạt động kém, nhưng ETF theo dõi chỉ số công nghệ sinh học (XBI.US) lại duy trì sức mạnh tương đối.

Nguyên nhân rất đơn giản: Hiệu suất hoạt động của cổ phiếu công nghệ sinh học chủ yếu phụ thuộc vào tiến trình nghiên cứu phát triển thuốc mới, chứ không phải vào môi trường kinh tế ngắn hạn. Khi kinh tế trì trệ, tài sản giảm giá chung, các công ty tập trung vào nghiên cứu dài hạn này lại ít bị giảm mạnh, thậm chí còn có thể tăng giá ngược xu hướng. Do đó, cổ phiếu công nghệ sinh học có khả năng chống lạm phát và chu kỳ kinh tế cao hơn, là một lựa chọn đáng chú ý trong phân bổ tài sản.

▶ Làm thế nào để hiểu cấu trúc thị trường cổ phiếu công nghệ sinh học tại Đài Loan?

Cổ phiếu công nghệ sinh học bao gồm ba lĩnh vực chính: nghiên cứu thuốc mới, sản xuất thiết bị y tế, và phân phối thuốc. Các công ty công nghệ sinh học nổi tiếng toàn cầu như Amgen (AMGN.US), Pfizer (PFE.US), Novartis (NVS.US) đều giữ vị trí quan trọng trong các lĩnh vực này.

Tại Đài Loan, chỉ số tham khảo quan trọng nhất là Chỉ số công nghệ sinh học Đài Loan. Chỉ số này do Công ty Chỉ số Đài Loan xây dựng, bao gồm các công ty tiêu biểu như Yung Shin, United Biomedical, Grape King, Taiwan Biotech, Meiji, nhằm phản ánh hiệu suất và xu hướng phát triển của toàn ngành công nghệ sinh học y tế. Tuy nhiên, cần chú ý rằng một số cổ phiếu công nghệ sinh học hot như Johnson & Johnson, Taishin đều có thành tích tốt nhưng chưa được đưa vào chỉ số này.

▶ Đánh giá thực chiến 5 cổ phiếu công nghệ sinh học

1. Yung Shin (6446.TW)— Cổ phiếu tăng trưởng, cần chờ điểm thấp để mua vào

Tổng quan công ty: thành lập năm 2003, chuyên nghiên cứu thuốc protein dài hạn cho bệnh máu, viêm gan mãn tính, ung thư. Doanh thu chủ yếu từ bán thuốc, chiếm hơn 95%.

Chỉ số tài chính chính:

• Vốn hóa thị trường: 135.3 tỷ TWD (ngày 15/3/2023)
• Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm: -1%
• Tăng trưởng trong gần một năm: 45%

Đánh giá đầu tư: Trong 3 năm gần đây, giá cổ phiếu của công ty tăng hơn 600%, chủ yếu nhờ thành công của thuốc mới tự nghiên cứu đưa ra thị trường, thúc đẩy doanh thu tăng nhanh. Trong 1-2 tháng đầu năm, doanh thu tích lũy đạt 540 triệu TWD, tăng 351% so với cùng kỳ năm ngoái, thể hiện sức bật mạnh mẽ. Đặc biệt, thuốc điều trị tăng sinh hồng cầu nguyên phát Ropeg đã được đưa vào bảo hiểm y tế Italy, giá thuốc đạt 7.550 Euro, sẽ trở thành nguồn thu quan trọng của công ty trong tương lai.

Tuy nhiên, là cổ phiếu tăng trưởng, rủi ro tương đối cao. Hiện tại, giá cổ phiếu còn có thể điều chỉnh ngắn hạn, khuyên kiên nhẫn chờ điểm mua thấp để phân bổ từng phần.

2. Hợp Nhất (4743.TW)— Liên tục phát hành lợi nhuận từ thuốc mới

Tổng quan công ty: thành lập năm 2008, chủ yếu nghiên cứu thuốc sáng tạo cho bệnh da mãn tính, bệnh tự miễn. Thuốc công nghệ sinh học chiếm hơn 75% doanh thu.

Chỉ số tài chính chính:

• Vốn hóa thị trường: 101.7 tỷ TWD (ngày 15/3/2023)
• Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm: 0.3%
• Tăng trưởng trong gần một năm: 13%

Đánh giá đầu tư: Giá cổ phiếu của công ty từ năm 2019 liên tục tăng, năm 2022 lần đầu tiên chuyển từ lỗ thành lãi. Động lực chính đến từ việc các thuốc mới lần lượt ra mắt—“SuBiYi” trong lĩnh vực chữa lành vết loét bàn chân tiểu đường đã đạt tiến bộ thực chất và được cấp phép tại Đài Loan; đầu năm nay, thuốc mới Bonvadis dạng kem bôi ngoài vết thương cũng được phép nhập khẩu tại New Zealand và Ấn Độ, mở ra cơ hội thị trường mới. Các tín hiệu tích cực trong hoạt động kinh doanh đủ để kỳ vọng tăng trưởng tiếp theo.

3. Taishin (4126.TW)— Lựa chọn ổn định, tỷ lệ cổ tức hấp dẫn

Tổng quan công ty: thành lập năm 1977, chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực vật tư y tế, thiết bị y tế và xây dựng bệnh viện. Vật tư y tế chiếm hơn 90% doanh thu, là nhà dẫn đầu trong lĩnh vực phân khúc này tại Đài Loan.

Chỉ số tài chính chính:

• Vốn hóa thị trường: 5.997 tỷ TWD (ngày 15/3/2023)
• Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm: 5%
• Tỷ lệ cổ tức tiền mặt: 3.6%
• Tăng trưởng trong gần một năm: 17.5%

Đánh giá đầu tư: Nếu bạn tìm kiếm cổ phiếu công nghệ sinh học ổn định, đã có lợi nhuận, Taishin là lựa chọn tuyệt vời. Trong hơn 20 năm qua, công ty phần lớn duy trì tăng trưởng đều đặn, tỷ suất lợi nhuận dài hạn trên 10%, chỉ có một năm lỗ (2009), trong 3 năm gần đây, tỷ lệ lợi nhuận còn duy trì trên 15%.

So với các công ty nghiên cứu thuốc mới “không mở cửa trong vài năm, mở ra vài năm”, Taishin do hoạt động dịch vụ kỹ thuật và sản xuất vật tư, không cần trải qua thời gian dài chờ đợi nghiên cứu, do đó biến động ít hơn, phù hợp với nhà đầu tư bảo thủ.

4. Bao Đảo Khoa (5312.TW)— Cổ phiếu công nghệ sinh học mang tính tiêu dùng

Tổng quan công ty: thành lập năm 1989, là nhà bán lẻ kính mắt lớn nhất Đài Loan, chủ yếu bán kính, kính áp tròng, dịch vụ đo thị lực và lắp kính. Doanh thu từ bán kính chiếm hơn 95%.

Chỉ số tài chính chính:

• Vốn hóa thị trường: 3.838 tỷ TWD (ngày 15/3/2023)
• Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm: 7.6%
• Tỷ lệ cổ tức tiền mặt: 4.5%
• Tăng trưởng trong gần một năm: 5%

Đánh giá đầu tư: Là cổ phiếu công nghệ sinh học có hiệu suất ổn định, Bao Đảo Khoa duy trì lợi nhuận ròng khoảng 10%, tỷ lệ cổ tức và lợi nhuận hàng năm dẫn đầu ngành. Tuy nhiên, doanh thu hai năm gần đây liên tục giảm, là tín hiệu rủi ro cần chú ý. Lợi thế cạnh tranh chính của công ty dựa vào thương hiệu và độ tin cậy dịch vụ, dựa trên đó cần tìm kiếm các điểm tăng trưởng mới. So với các cổ phiếu công nghệ sinh học tăng trưởng khác, cổ phiếu này có mức tăng khá trung bình.

5. Johnson & Johnson (4747.TW)— Sự lội ngược dòng của nhà sản xuất thuốc truyền thống

Tổng quan công ty: thành lập năm 1959, chủ yếu sản xuất, gia công và phân phối thuốc Tây. Sản phẩm gồm viên nang, viên nén, thuốc đặt, dùng để điều trị các bệnh thần kinh trung ương, đường hô hấp, tiêu hóa, chủ yếu xuất khẩu sang Đài Loan và châu Á.

Chỉ số tài chính chính:

• Vốn hóa thị trường: 1.517 tỷ TWD (ngày 15/3/2023)
• Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm: 3%
• Tỷ lệ cổ tức tiền mặt: 3.2%
• Tăng trưởng trong gần một năm: 61.2%

Đánh giá đầu tư: Công ty truyền thống lâu đời này gần đây thể hiện ấn tượng. Giá cổ phiếu từ tháng 3 năm ngoái đến nay tăng 61.2%, vượt xa phần lớn các cổ phiếu công nghệ sinh học Đài Loan và thị trường chung. Trong giai đoạn 2021-2022, giá cổ phiếu dao động trong khoảng 30-40 TWD, đến tháng 12/2022 bắt đầu tăng tốc và ổn định trên 45 TWD. Doanh thu tháng cao nhất trong năm 2022 đạt 41.52%, tháng 1 và 2 năm nay vẫn duy trì tăng trưởng ổn định (lần lượt 24.29% và 9.97%).

Chỉ số kỹ thuật cho thấy giá cổ phiếu duy trì xu hướng tăng trung dài hạn, nhưng ngắn hạn đang điều chỉnh, nhà đầu tư muốn vào có thể cân nhắc mua từng phần khi giá giảm.