Trái phiếu năm 2567: Tại sao các nhà đầu tư lại bỏ qua tài sản "an toàn" này?

Trong thời gian này thị trường chứng khoán dao động liên tục, có người sợ không dám vào, có người tiếc nuối vì không vào, ngân hàng trả lãi yếu ớt, vàng đã tăng rồi lại tiếp tục tăng. Khi thử tìm các lựa chọn khác, ta phát hiện ra rằng trái phiếu kiểu không nổi bật như cổ phiếu này có thể là câu trả lời mà nhiều người bỏ qua, vì vậy chúng ta đã tổng hợp thông tin rõ ràng hơn.

Trái phiếu không phải là “nợ” của chúng ta, mà là “hợp đồng” có giá trị

Quên đi rằng trong tên gọi có từ “nợ” đi, vì trái phiếu mà nhà đầu tư cấp vốn cho công ty hoặc chính phủ giống như ký hợp đồng vay mượn, trong đó chúng ta là người cho vay và người khác là người phải trả nợ, đáp lại bằng việc trả lãi đều đặn cho chúng ta. Đến ngày đáo hạn, họ sẽ hoàn trả gốc cho chúng ta.

Chỉ cần biết rằng, nếu lãi suất hiện tại thấp như vậy, trái phiếu mang lại lợi nhuận cao hơn tiền gửi ngân hàng thông thường sẽ thu hút khá nhiều sự chú ý.

Đầu tư trái phiếu gặp phải rủi ro gì?

5 rủi ro cơ bản từ đầu:

1. Rủi ro vỡ nợ - Công ty không có tiền trả nợ, kiểm tra tình hình tài chính của họ trước luôn

2. Rủi ro lãi suất - Khi lãi suất thị trường tăng, trái phiếu cũ có lãi thấp sẽ mất giá trị

3. Rủi ro thanh khoản - Không phải cổ phiếu dễ mua bán, có thể phải chờ đợi một thời gian

4. Rủi ro lạm phát - Nếu lạm phát cao hơn lãi nhận được, lợi nhuận thực sẽ âm

5. Rủi ro tái đầu tư - Khi đáo hạn, phải tìm nơi gửi tiền mới, nếu lựa chọn không tốt, sẽ cảm thấy không yên tâm

Ngoài ra còn có “quyền chọn ẩn” (Embedded Option) cần lưu ý như công ty thu hồi trước hạn hoặc quyền chuyển đổi thành cổ phần, điều này có thể làm thay đổi lợi nhuận.

Trái phiếu có mấy loại?

Xét về phía phát hành, có 3 loại: Trái phiếu chính phủ (an toàn nhất), doanh nghiệp nhà nước (khá an toàn) và trái phiếu doanh nghiệp (cho lợi nhuận cao nhưng rủi ro cũng cao).

Xét về quyền đòi hỏi: trái phiếu không có quyền ưu tiên vs trái phiếu có quyền ưu tiên (cái sau rủi ro hơn nhưng lợi nhuận cao hơn).

Xét về cách trả lãi: trả định kỳ (bình thường), trả lãi từng đợt (một lần) hoặc trái phiếu chiết khấu (mua giá thấp rồi lên đúng giá trị).

Còn có loại Fixed Rate (lãi cố định) vs Floating Rate (lãi thả nổi) để lựa chọn.

Cách tính lợi nhuận (đơn giản)

Giả sử mua trái phiếu 10.000 đồng, lãi 8% mỗi năm, trả 2 lần/năm, thời hạn 4 năm.

Mỗi lần nhận: 10,000 × (8% ÷ 2) = 400 đồng Mỗi năm: 800 đồng Tổng 4 năm: 3,200 đồng Khi đáo hạn: nhận về 13,200 đồng.

Không phức tạp chút nào.

Cách mua: Thị trường sơ cấp vs Thị trường thứ cấp

Thị trường sơ cấp - mua trực tiếp từ công ty hoặc chính phủ (qua ngân hàng thương mại làm trung gian), phải mua theo lô, số tiền cố định, điều kiện rõ ràng.

Thị trường thứ cấp (BEX) - mua từ người nắm giữ cũ qua chứng khoán, giống như mua cổ phiếu, giá không cố định (có thể mua đắt hơn nếu lãi giảm), thanh toán T+2.

Đầu tư trái phiếu năm 2567: có đáng không?

Ưu điểm chính:

• Thời gian từ 1 ngày đến 20 năm, ai muốn “vay” tiền bao nhiêu năm cũng được
• Có dòng tiền đều đặn (tiền trả đều đặn, không chỉ khi bán)
• Cho lợi nhuận cao hơn tiền gửi ngân hàng
• Rủi ro thấp hơn cổ phiếu (yêu cầu thanh toán trước cổ đông)
• Có thị trường thứ cấp để mua bán, thanh khoản đủ dùng

Trái phiếu vs Cổ phiếu: ai thắng?

Chọn cái nào? Phụ thuộc vào bạn:

• Nếu còn trẻ chấp nhận rủi ro → chọn Cổ phiếu
• Nếu lớn tuổi không muốn lo lắng → chọn Trái phiếu
• Nếu là người bình thường → pha trộn 60% Cổ phiếu + 40% Trái phiếu (hoặc tùy ý) để “ngủ yên” với lợi nhuận khá ổn.

Tóm lại

Trái phiếu không phải là công cụ đầu tư “vĩ đại” hay “đẳng cấp” như cổ phiếu, nhưng nó đóng vai trò quan trọng cho những ai muốn cân bằng giữa an toàn và lợi nhuận hợp lý.

Với sự tiện lợi khi mua bán (qua thị trường thứ cấp BEX) và hiểu đúng về rủi ro, mọi nhà đầu tư nên xem nó như một lựa chọn đầu tư hệ thống, thay vì để tiền nằm yên trong ngân hàng với lãi “0” mỗi tháng.