Đà tăng trưởng AI lan rộng khắp châu Á: Các cổ phiếu khu vực tăng mạnh giữa bối cảnh biến động tỷ giá và sự phân kỳ chính sách

Thị trường cổ phiếu châu Á đã tăng mạnh vào thứ Hai khi các ngành công nghệ và bán dẫn theo đà của đà tăng do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy trên Phố Wall tuần trước. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản dẫn đầu các mức tăng khu vực với mức tăng 1,8% lên 50.402,39, được thúc đẩy bởi các ông lớn trong ngành bán dẫn Tokyo Electron (tăng 6,3%) và Advantest (tăng 4,5%), tận dụng cơn sốt công nghệ. Tuy nhiên, hiệu suất cổ phiếu ấn tượng lại trái ngược rõ rệt với những khó khăn về tỷ giá: đồng yên Nhật yếu hơn nữa, khoảng 157,40 yên đổi 1 đô la Mỹ, ngay cả sau khi Ngân hàng Nhật Bản nâng lãi suất vào thứ Sáu—động thái mạnh nhất trong ba mươi năm. Sự phân kỳ này làm nổi bật một động thái thị trường quan trọng: trong khi các công ty công nghệ xuất khẩu hưởng lợi từ việc giảm giá trị đồng tiền, các nhà hoạch định chính sách ngày càng lo ngại về sự biến động quá mức. Các quan chức tài chính Nhật Bản đã đưa ra cảnh báo về việc đồng yên giảm giá không kiểm soát, với Atsushi Mimura lưu ý rằng “các nhà quản lý sẽ hành động để hạn chế bất kỳ biến động quá mức nào.”

Đối với các nhà giao dịch tiền tệ khu vực theo dõi tỷ giá như 90.000 yên đổi các đồng tiền khu vực khác bao gồm đô la Úc, bối cảnh bất ổn chính sách nhấn mạnh sự phức tạp của thị trường châu Á rộng lớn hơn. Ngoài sự biến động của đồng yên Nhật, thị trường chứng khoán thể hiện các tín hiệu hỗn hợp. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng nhẹ chỉ 0,1%, trong khi Chỉ số Shanghai Composite tăng 0,7% sau quyết định của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn. Thị trường Hàn Quốc thể hiện sự tự tin mạnh mẽ hơn, với chỉ số Kospi tăng 2,1%, chỉ số Taiex của Đài Loan tiến 1,6%, và S&P/ASX 200 của Úc tăng 0,9%.

Stephen Innes của SPI Asset Management tổng kết tâm lý thị trường: “Thị trường cổ phiếu châu Á đang bước vào phiên giao dịch với xu hướng tích cực, lấy cảm hứng từ sự phục hồi mạnh mẽ của các cổ phiếu Mỹ vào thứ Sáu và niềm tin ngày càng tăng rằng giai đoạn cuối của năm vẫn thuộc về phe bò.” Các hợp đồng tương lai của Mỹ cũng hướng lên, dựa trên thành tích của thứ Sáu khi S&P 500 tăng 0,9%, với các ông lớn công nghệ Nvidia (tăng 3,9%) và Broadcom (gần 3,2%), thúc đẩy phần lớn sự hứng khởi. Chỉ số Nasdaq composite tăng 1,3%, trong khi Oracle nhảy 6,6% sau khi công bố liên doanh tại Mỹ cho TikTok hợp tác cùng Silver Lake và MGX, mỗi bên nắm giữ 15% cổ phần.

Không phải tất cả các phân khúc đều chia sẻ sự lạc quan này. Các nhà xây dựng nhà ở gặp khó khăn khi dữ liệu doanh số bán hàng cho thấy đà giảm trong lĩnh vực nhà ở, với KB Home giảm 8,5%. Tâm lý tiêu dùng có dấu hiệu cải thiện nhẹ vào tháng 12 nhưng vẫn còn rất ảm đạm so với cùng kỳ năm ngoái, bị ảnh hưởng bởi lạm phát dai dẳng, thị trường lao động mềm mại và căng thẳng thương mại leo thang. Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường thận trọng mặc dù đã cắt giảm lãi suất vào tháng 12, với lạm phát vẫn duy trì trên mục tiêu 2%—điều này khiến thị trường dự đoán ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên chính sách tại cuộc họp tháng 1.

Trong thị trường hàng hóa, giá năng lượng tăng mạnh: dầu thô Mỹ tăng 1,2% lên 57,20 đô la Mỹ mỗi thùng, trong khi dầu Brent đạt 61,17 đô la. Đồng euro duy trì tương đối ổn định so với đô la, phản ánh các dòng chảy tài chính toàn cầu phức tạp khi năm kết thúc đang đến gần.