Dữ liệu lạm phát giảm nhiệt bất ngờ gây chú ý, ba chỉ số chính của thị trường Mỹ đồng loạt tăng, cổ phiếu công nghệ và kim loại quý thể hiện phân hóa

Thị trường tổng quan: Dự báo lạm phát điều chỉnh đẩy thị trường chứng khoán tăng

Thứ Năm, báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 do Bộ Lao động Mỹ công bố trở thành tâm điểm thị trường. CPI hàng năm là 2.7%, mức tăng chậm nhất kể từ đầu năm 2021, thấp hơn dự kiến 3.1%; CPI lõi tăng 2.6% so với cùng kỳ, cũng yếu hơn dự kiến 3%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm xuống còn 224,000, cao hơn một chút so với dự kiến. Dữ liệu lạm phát yếu bất ngờ ngay lập tức thắp lên kỳ vọng thị trường về khả năng Fed sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách.

Chỉ số sợ hãi VIX giảm 4.37%, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm chạm mức 3.43%, mức thấp nhất hai tháng, lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm giảm về 4.12%. Cải thiện trong môi trường lãi suất này đã trực tiếp thúc đẩy thị trường chứng khoán phục hồi, cả ba chỉ số chính của Mỹ đều tăng điểm, trong đó chỉ số Nasdaq tăng 1.38% lên 23006 điểm, S&P 500 tăng 1.16%, Dow Jones tăng nhẹ 0.47%.

Điểm sáng cổ phiếu và các chủ đề nóng

Nhà sản xuất chip Micron Technology tăng mạnh trên 10% nhờ triển vọng lợi nhuận tích cực, trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Giá cổ phiếu Amazon tăng 2.5% mạnh nhất, Nvidia tăng 1.9%, Tesla tăng 3.5%. Chỉ số vàng Trung Quốc cũng phục hồi 0.97%. Thị trường châu Âu cũng khởi sắc, cổ phiếu Anh tăng 0.65%, thị trường Pháp và Đức lần lượt tăng 0.8% và 1%.

Toàn cảnh thị trường toàn cầu

Ở Hồng Kông, hợp đồng chỉ số Hang Seng Future đóng cửa đêm ở mức 25,675 điểm, cao hơn 177 điểm so với mức đóng cửa của Hang Seng hôm qua là 25,498 điểm; hợp đồng chỉ số quốc gia cũng tăng 61 điểm lên 8,903 điểm.

Thị trường hàng hóa phân hóa, vàng giảm nhẹ 0.15% xuống còn 4,332.5 USD/ounce; giá đồng tiếp tục được hỗ trợ do dự báo nguồn cung khan hiếm, hợp đồng đồng London tuần trước đạt mức kỷ lục 11,952 USD/tấn, hợp đồng đồng New York năm nay tăng tổng cộng 34%.

Chỉ số USD tăng nhẹ lên 98.4, USD/JPY giảm 0.08%, EUR/USD yếu đi 0.14%.

Trong lĩnh vực tiền mã hóa, Bitcoin giảm 0.29% trong 24 giờ còn 93.66 nghìn USD, Ethereum tăng 2.55% lên 3.27 nghìn USD.

Chất lượng dữ liệu lạm phát gây tranh cãi trong ngành

Mặc dù dữ liệu CPI tổng thể tích cực, nhiều nhà kinh tế đặt câu hỏi về tính xác thực của nó. Giá nhà, thành phần lớn nhất của CPI, gần như không đổi trong hai tháng, gây nghi ngờ trong thị trường. Nhà kinh tế của Capital Economics, Ashworth, chỉ ra rằng việc giá thuê và các dịch vụ khác đột nhiên dừng lại là điều bất thường trong giai đoạn không suy thoái, cần chờ dữ liệu tháng 12 để xác nhận đó chỉ là biến động thống kê hay thực sự là sự giảm lạm phát.

Nhà kinh tế của Morgan Stanley, Gapan, cho rằng dữ liệu có thể phản ánh sự yếu kém của thị trường hàng hóa và dịch vụ, nhưng một phần nguyên nhân là do điều chỉnh phương pháp luận, Cục Thống kê Lao động có thể dựa vào dữ liệu lịch sử trong một số lĩnh vực và giả định lạm phát bằng 0.

Chuyển hướng chính sách của ngân hàng trung ương và thảo luận về chu kỳ giảm lãi suất

Ngân hàng Anh (BoE) ngày thứ Năm công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3.75%, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2023, phù hợp với dự đoán của thị trường. Tuy nhiên, kết quả bỏ phiếu 5-4 cho thấy có sự chia rẽ nội bộ. Thống đốc BoE, Bailey, bỏ phiếu ủng hộ giảm lãi suất, cho rằng xu hướng giảm lạm phát đã rõ ràng, nhưng nhấn mạnh các quyết định tiếp theo sẽ ngày càng khó khăn hơn, dự kiến tốc độ giảm lãi suất sẽ chậm lại tại một thời điểm nào đó.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất, lãi suất gửi tiền vẫn duy trì ở mức 2%. Theo nguồn tin, sau 8 lần giảm lãi suất, các quan chức ECB dự đoán chu kỳ giảm lãi suất có thể đã kết thúc, trừ khi có cú sốc lớn xảy ra, lãi suất có thể duy trì ở mức hiện tại.

Rủi ro thị trường và triển vọng tương lai

Khảo sát toàn cầu mới nhất của Deutsche Bank cho thấy, rủi ro định giá liên quan đến AI đã trở thành mối đe dọa lớn nhất đối với sự ổn định của thị trường năm 2026, 57% người được hỏi cho rằng rủi ro giảm giá cổ phiếu công nghệ là lớn nhất. Tiếp theo là rủi ro do Chủ tịch Fed mới thúc đẩy giảm lãi suất mạnh mẽ. Đồng thời, khoảng 71% nhà đầu tư cho biết họ thích phân bổ vào các phần khác của thị trường Mỹ thay vì “bảy gã khổng lồ” công nghệ.

Giám đốc điều hành BHP dự đoán nguồn cung đồng sẽ tiếp tục căng thẳng đến năm tới hoặc thậm chí đến 2030, do các mỏ mới phát hiện ít và quy mô nhỏ hơn, UBS dự đoán giá đồng cuối năm có thể đạt 13,000 USD/tấn.

Thông tin doanh nghiệp

Nike giảm gần 10% sau giờ giao dịch còn 59.2 USD, lợi nhuận ròng quý II là 792 triệu USD, giảm 32% so với cùng kỳ, doanh thu 12.43 tỷ USD tăng trưởng chỉ 0.6%.

Meta đang bí mật phát triển mô hình AI hình ảnh-video mới mang mã tên Mango, dự kiến ra mắt trong nửa đầu năm 2026. Oracle và dự án trung tâm dữ liệu của OpenAI tại Michigan đã được phê duyệt về điện năng, dự án hợp tác này có công suất hơn 8 GW, dự kiến đầu tư hơn 45 tỷ USD trong ba năm tới.