Vàng qua quỹ đầu tư: Hướng dẫn chọn tài sản an toàn một cách thông minh

Khi nền kinh tế toàn cầu biến động và tỷ giá đồng Baht thay đổi, nhiều nhà đầu tư đã quay trở lại tìm kiếm quỹ vàng hơn một lần nữa. Vàng là tài sản mà người nước ngoài và người Thái tin tưởng từ lâu, dùng để giữ giá trị (Store of Value) và nếu bạn quan tâm đến việc đầu tư vàng nhưng không muốn mua thỏi vàng để giữ tại nhà, quỹ vàng là một lựa chọn tiện lợi và an toàn hơn.

Quỹ vàng thực sự là gì

Hãy hiểu đơn giản: quỹ là việc tập hợp tiền từ nhiều nhà đầu tư vào một nhóm, rồi công ty chứng khoán (bản quản lý quỹ) có chuyên môn sẽ đầu tư số tiền đó theo kế hoạch đã định, có thể là cổ phiếu, trái phiếu, dầu mỏ hoặc trong trường hợp này là vàng.

Quỹ vàng phần lớn có mặt trên thị trường Thái Lan thuộc loại Quỹ Phụ thuộc (Passive Fund), nghĩa là theo giá vàng thế giới, không có người quản lý cố gắng làm khác biệt. Các quỹ này thường tham chiếu theo giá của SPDR Gold Trust, một quỹ ETF lớn đầu tư vào vàng thật, hoặc một số quỹ đầu tư vàng trực tiếp ở nước ngoài, với tiêu chuẩn chất lượng quốc tế (độ tinh khiết không thấp hơn 99.5%).

Cách chọn quỹ vàng phù hợp với bạn

Ở điểm này, nhiều người đã bỏ lỡ vì nghĩ rằng tất cả quỹ vàng đều giống nhau, nhưng thực tế có những chi tiết quan trọng khác biệt:

Thứ nhất: Chính sách bảo vệ khỏi rủi ro tỷ giá (Hedge vs Unhedge)

Đây là điều nhiều người hiểu sai. Vàng trên thị trường thế giới được giao dịch bằng đô la Mỹ, nhưng lợi nhuận của chúng ta về đồng Baht, do đó tỷ giá hối đoái cũng ảnh hưởng một lớp nữa.

Ví dụ sơ bộ: nếu đồng Baht mất giá, giá quỹ vàng tính theo Baht sẽ tăng lên (vì đô la mạnh lên), trong khi vàng thế giới có thể không biến động, đó là lợi nhuận đặc biệt cho người nắm giữ Unhedge.

Ngược lại, quỹ có Hedge (như SCBGOLDH, K-GOLD-A(A)) có bảo vệ khỏi biến động đô la bằng hợp đồng kỳ hạn, giúp lợi nhuận theo sát vàng thế giới 100%, nhưng sẽ bỏ lỡ cơ hội lợi nhuận từ đồng Baht yếu.

Chọn Unhedge nếu: Bạn tin rằng đồng Baht sẽ tiếp tục yếu hoặc có thể chấp nhận rủi ro.

Chọn Hedge nếu: Bạn muốn lợi nhuận ổn định và yên tâm, không muốn lo lắng về tỷ giá.

Thứ hai: Chính sách cổ tức

Một số quỹ (như K-GOLD-A(D), SCBGOLDH) có trả cổ tức 2-4 lần/năm, nghĩa là lợi nhuận không giữ lại hết mà phân phối cho nhà đầu tư. Các khoản này không được tái đầu tư, làm giảm lợi nhuận tích lũy dài hạn một chút.

Nhưng theo góc nhìn khác, nếu bạn muốn dòng tiền vào định kỳ, cổ tức là lợi thế.

Thứ ba: Thị trường giao dịch và thanh khoản

TMBGOLD giao dịch tại New York, có thanh khoản cao nhất, nhưng giá sẽ công bố chậm hơn (T+1).

TMBGOLDS, SCBGOLD giao dịch tại Singapore, thanh khoản thấp hơn chút.

Sự khác biệt này không ảnh hưởng đến lợi nhuận cơ bản, mà ảnh hưởng đến tốc độ và phí giao dịch. Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, điều này không quá quan trọng.

So sánh các quỹ vàng phổ biến tại Thái Lan

Đầu tư quỹ vàng so với giao dịch hợp đồng vàng (CFD)

Cả hai phương pháp khác nhau ở:

Quỹ vàng phù hợp với:

• Nhà đầu tư trung hạn đến dài hạn (vài tháng trở lên)
• Người không có thời gian theo dõi giá hàng ngày
• Người muốn chuyên gia quản lý
• Đầu tư một lần rồi chờ đợi

Hạn chế: Giao dịch một lần mỗi ngày theo giá NAV cuối ngày, không thể tận dụng biến động trong ngày.

CFD vàng phù hợp với:

• Nhà giao dịch ngắn hạn (day trading)
• Người muốn bắt nhịp tick-by-tick
• Người muốn kiếm lợi từ biến động hàng ngày
• Có thời gian theo dõi thị trường sát sao

Ưu điểm: Giao dịch theo giá vàng thế giới theo thời gian thực, có đòn bẩy (nếu bạn muốn), có thể đặt lệnh nhanh chóng.

Tóm lại: bạn nên chọn loại nào

Nếu lần đầu quyết định, hãy tự hỏi ba câu này:

1. Bạn sẽ giữ trong bao lâu? - Nếu hơn 1 năm, chọn quỹ; nếu ít hơn, cân nhắc CFD.
2. Bạn có muốn nhận cổ tức định kỳ không? - Có = chọn K-GOLD-A(D) hoặc SCBGOLDH / Không = chọn Unhedge hoặc Hedge theo cảm nhận về tỷ giá.
3. Bạn có lo lắng về tỷ giá không? - Lo = chọn Hedge / Không lo hoặc tin rằng Baht sẽ yếu = chọn Unhedge.

Quỹ vàng là phương pháp an toàn, tiện lợi, mang đậm tinh thần đầu tư thông minh, không phức tạp, dễ quản lý, phù hợp với đa số nhà đầu tư.